रॉबिनहुड कमाई: हुड से क्या देखना है

रॉबिनहुड मार्केट्स इंक। (हुड) हाल ही में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बन गई है बहुप्रतीक्षित आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ). ऑनलाइन ब्रोकरेज और इसके मोबाइल ट्रेडिंग ऐप ने अग्रणी कमीशन-मुक्त व्यापार में मदद की, जो युवा खुदरा निवेशकों के बीच विशेष रूप से लोकप्रिय हो गया। लेकिन रॉबिनहुड निवेशकों के लिए यह सवारी अपने आईपीओ के बाद से लगभग तीन हफ्तों में चट्टानी रही है, स्टॉक शुरू में चढ़ता है और फिर अगस्त के उच्च स्तर पर गिर जाता है। यह अस्थिरता इस विवाद के बीच आती है कि कैसे रॉबिनहुड अपना अधिकांश राजस्व उत्पन्न करता है, जो आदेश प्रवाह के लिए भुगतान से (पीएफओएफ).

निवेशकों द्वारा रॉबिनहुड के पीएफओएफ और इसके हालिया वित्तीय प्रदर्शन पर गहन रूप से ध्यान केंद्रित करने की संभावना है जब यह वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही के लिए 18 अगस्त, 2021 को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के रूप में पहली बार आय की रिपोर्ट करता है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी प्रति शेयर समायोजित नुकसान और पहली तिमाही से 7.2% ऊपर राजस्व की रिपोर्ट करेगी। उस राजस्व का अधिकांश हिस्सा पीएफओएफ के माध्यम से उत्पन्न होने की संभावना है।

निवेशक रॉबिनहुड के शुद्ध संचयी वित्त पोषित खातों पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे, जो एक प्रमुख मीट्रिक है जो उपयोगकर्ता की कुल संख्या को दर्शाता है ट्रेडिंग स्टॉक, विकल्प, और कंपनी के व्यापार पर अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों के उद्देश्य के लिए धन युक्त खाते मंच। रॉबिनहुड अपने अधिकांश राजस्व को PFOF से उत्पन्न करता है, ग्राहकों के ट्रेडों को निर्देशित करके बाज़ार निर्माता जैसे सिटाडेल सिक्योरिटीज और वर्चु फाइनेंशियल इंक।

पिछले साल के अंत में, रॉबिनहुड ने एक समझौता करने के लिए $ 65 मिलियन का भुगतान किया सेकंड इस बात की जांच की जा रही है कि क्या कंपनी 2018 से पहले ठीक से खुलासा करने में विफल रही थी कि उसने पीएफओएफ से राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त किया है। इस साल की शुरुआत में तथाकथित "मेम-स्टॉक" ट्रेडिंग उन्माद में रॉबिनहुड की भागीदारी, जिसमें गेमस्टॉप कॉर्प जैसी कंपनियों के शेयर देखे गए। (जीएमई) आसमान छूने से पीएफओएफ पर नए सिरे से छानबीन हुई है। एसईसी के अध्यक्ष गैरी जेन्सलर ने इस साल की शुरुआत में कहा था कि एसईसी ने अभ्यास की समीक्षा करने की योजना बनाई है, जिससे चिंता बढ़ रही है कि रॉबिनहुड का व्यापार मॉडल जोखिम में हो सकता है।

रॉबिनहुड के शेयर ने नैस्डैक पर 29 जुलाई, 2021 को 38 डॉलर प्रति शेयर की कीमत पर शुरुआत की। स्टॉक ने दिन में 8.4% की गिरावट दर्ज की, जिससे यह अपने आकार के आईपीओ के लिए सबसे खराब शुरुआत हुई। रॉबिनहुड ने आईपीओ में लगभग 2 बिलियन डॉलर जुटाए, जिसका मूल्य कंपनी को 32 बिलियन डॉलर था। अगस्त के पहले सप्ताह के दौरान स्टॉक अगस्त में 70.39 डॉलर प्रति शेयर की कीमत पर बंद हुआ। 4, लेकिन तब से गिर गया है। रॉबिनहुड का स्टॉक, फिर भी, इसकी पहली कीमत से 24.2% ऊपर है, जबकि इसी अवधि में S&P 500 में लगभग 1.6% की वृद्धि हुई है।

रॉबिनहुड कमाई इतिहास

रॉबिनहुड के लिए उपलब्ध कमाई के आंकड़ों की मात्रा सीमित है क्योंकि कंपनी हाल ही में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बन गई है, जिसके लिए इसे सार्वजनिक रूप से करने की आवश्यकता है एसईसी के साथ अपने वित्तीय परिणाम दर्ज करें. हालाँकि, अपने IPO के लिए पंजीकरण करने के लिए S-1 फाइलिंग में, कंपनी ने वित्तीय परिणामों का खुलासा किया, जिसमें सबसे हालिया तिमाही, Q1 FY 2021, साथ ही एक साल पहले की तिमाही के परिणाम शामिल हैं।

रॉबिनहुड ने Q1 FY 2021 में प्रति शेयर $6.26 का शुद्ध घाटा पोस्ट किया, जो Q1 FY 2020 में रिपोर्ट किए गए $0.23 के प्रति शेयर शुद्ध नुकसान से काफी बड़ा है। ये नुकसान आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों पर आधारित होते हैं (जीएएपी), एसईसी के साथ वित्तीय रिपोर्ट दाखिल करने वाली सभी यू.एस. सार्वजनिक कंपनियों द्वारा आवश्यक मानक। तिमाही के लिए राजस्व साल-दर-साल चौगुना से अधिक (वर्ष दर वर्ष) आधार।

पहली तिमाही में रॉबिनहुड के राजस्व का लगभग 81% लेन-देन-आधारित था, जिसका अर्थ है कि यह अपने उपयोगकर्ताओं के स्टॉक, विकल्प और बिक्री से उत्पन्न हुआ था। cryptocurrency बाजार निर्माताओं को ट्रेड करता है जो ऑर्डर निष्पादित करते हैं। लेन-देन-आधारित राजस्व में शामिल हैं: पीएफओएफ, या स्टॉक पर शुल्क, विकल्प; और "लेन-देन छूट", जो क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडों के लिए शुल्क है। पीएफओएफ एक प्राथमिक कारण है कि कंपनी अपने उपयोगकर्ताओं को शून्य-कमीशन ट्रेडिंग की पेशकश करने में सक्षम है।

लेकिन प्रथा विवादास्पद है। समर्थकों का दावा है कि पीएफओएफ, ब्रोकरेज को ग्राहक ट्रेडों को बाजार निर्माताओं को आउटसोर्स करने की अनुमति देकर, राष्ट्रीय सर्वोत्तम बोली और पेशकश की तुलना में बेहतर कीमतों में परिणाम देता है (एनबीबीओ) आधिकारिक स्टॉक एक्सचेंजों पर। जेन्सलर जैसे आलोचकों का कहना है कि पीएफओएफ हितों के टकराव पैदा करता है क्योंकि ब्रोकरेज के पास प्रोत्साहन है बाजार निर्माताओं के लिए प्रत्यक्ष व्यापार सर्वोत्तम छूट का भुगतान करने के बजाय सबसे तेज़ ट्रेडों को सर्वोत्तम में पेश करने के बजाय कीमतें।

विश्लेषकों को उम्मीद है कि रॉबिनहुड वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में प्रति शेयर $0.26 का समायोजित नुकसान दर्ज करेगा और राजस्व में क्रमिक आधार पर वृद्धि होगी। वित्त वर्ष 2020 और वित्त वर्ष 2019 में रॉबिनहुड की दूसरी तिमाही के लिए समायोजित ईपीएस नंबर इस वर्ष की दूसरी तिमाही के विश्लेषक अनुमान के साथ तुलना करने के लिए उपलब्ध नहीं थे। सामान्य तौर पर, कई कंपनियां प्रति शेयर समायोजित आय की रिपोर्ट करती हैं (ईपीएस) आवश्यक GAAP EPS के अतिरिक्त। समायोजित आंकड़ा GAAP आंकड़े में समायोजन करता है जो कंपनी का मानना ​​​​है कि उसके मुख्य व्यवसाय संचालन द्वारा उत्पन्न आय को बेहतर ढंग से दर्शाता है। एकमुश्त व्यय को छोड़कर समायोजन का एक उदाहरण है। जब तक कोई निवेशक यह नहीं समझता कि कंपनी समायोजित आंकड़े पर कैसे पहुंची, समायोजित ईपीएस और जीएएपी ईपीएस के बीच कोई सार्थक तुलना नहीं की जा सकती है।

रॉबिनहुड कुंजी आँकड़े
वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही के लिए अनुमान	Q1 वित्तीय वर्ष 2021	Q1 वित्तीय वर्ष 2020
प्रति शेयर आय ($)	-0.26 (समायोजित ईपीएस)	-6.26 (जीएएपी ईपीएस)	-0.23 (जीएएपी ईपीएस)
राजस्व ($ एम)	559.6	522.2	127.6
शुद्ध संचयी निधि खाते (एम)	लागू नहीं (डेटा उपलब्ध नहीं है)	18.0	7.2

^{स्रोत: वाईचार्ट्स; एसईसी एस-1 फॉर्म.}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशक रॉबिनहुड के शुद्ध संचयी वित्त पोषित खातों पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। कंपनी शुद्ध संचयी वित्त पोषित खातों को एक निश्चित अवधि में कुल शुद्ध वित्त पोषित खातों के रूप में परिभाषित करती है। एक वित्त पोषित खाता वह है जिसमें खाता उपयोगकर्ता ने प्रासंगिक अवधि के दौरान प्रारंभिक जमा या धन हस्तांतरण किया है। उस खाते में पैसा रॉबिनहुड के प्लेटफॉर्म पर विभिन्न उत्पादों के लिए उपयोग करने के लिए उपलब्ध है, जैसे ट्रेडिंग स्टॉक और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों के लिए। मीट्रिक कंपनी के उपयोगकर्ता आधार के आकार का माप प्रदान करता है, विशेष रूप से एक उपयोगकर्ता आधार जिसके पास प्लेटफ़ॉर्म पर तैनात करने के लिए तैयार धन है। Q1 FY 2021 में, रॉबिनहुड के शुद्ध संचयी वित्त पोषित खाते 150.0% YOY बढ़कर 18.0 मिलियन हो गए। कंपनी का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में शुद्ध संचयी वित्त पोषित खाते 129.6% YOY से बढ़कर 22.5 मिलियन हो जाएंगे। वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही के लिए मीट्रिक का कोई विश्लेषक अनुमान उपलब्ध नहीं है।