नेटफ्लिक्स कमाई: एनएफएलएक्स से क्या देखना है

नेटफ्लिक्स इंक। (NFLX) एक बैनर वर्ष से बाहर आ रहा है जिसमें नए स्ट्रीमिंग प्रतिद्वंद्वियों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बावजूद कुल ग्राहकों ने 200 मिलियन का आंकड़ा पार कर लिया है। उस वृद्धि को लाखों उपभोक्ताओं ने घर पर आश्रय दिया और COVID-19 महामारी के बीच मनोरंजन स्ट्रीमिंग के लिए उत्सुक थे।

जब कंपनी 20 अप्रैल, 2021 को Q1 FY 2021 के लिए बाजार बंद होने के बाद आय की रिपोर्ट करती है, तो निवेशक यह देखेंगे कि नेटफ्लिक्स के वित्तीय परिणामों को उन बढ़ती सदस्यताओं से कितना प्रभावित हो रहा है। विश्लेषकों को प्रति शेयर आय दोनों में मजबूत वृद्धि की उम्मीद है (ईपीएस) और राजस्व।

निवेशक नेटफ्लिक्स के वैश्विक भुगतान वाले ग्राहकों पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे, जो इसके मुद्रीकरण योग्य उपयोगकर्ता आधार का एक प्रमुख उपाय है। वित्त वर्ष 2020 के अंत में 200 मिलियन को पार करने के बाद, विश्लेषकों को उम्मीद है कि कुल ग्राहकों में वृद्धि जारी रहेगी, हालांकि साल-दर-साल (

वर्ष दर वर्ष) विकास की गति कम से कम 18 तिमाहियों में सबसे धीमी रहने की उम्मीद है।

नेटफ्लिक्स के शेयर पिछले एक साल में व्यापक बाजार में पिछड़ गए हैं, हालांकि पिछले कई वर्षों में उन्होंने बेतहाशा बेहतर प्रदर्शन किया है। 2020 के मध्य में कुछ विश्लेषकों की चेतावनियाँ कि स्टॉक ओवरवैल्यूड था, ने नेटफ्लिक्स के पलटाव को महामारी-प्रेरित दुर्घटना से धीमा कर दिया हो सकता है जो वर्ष में पहले हुआ था। नेटफ्लिक्स के शेयरों ने पिछले एक साल में कुल 24.5% रिटर्न दिया है, जो एसएंडपी 500 के 49.5% के कुल रिटर्न का आधा है।

नेटफ्लिक्स की कमाई का इतिहास

कंपनी की Q4 FY 2020 की आय रिपोर्ट के बाद स्टॉक को शुरू में काफी बढ़ावा मिला, जिससे यह नई ऊंचाई पर पहुंच गया। लेकिन इसने उन लाभों में से अधिकांश को अगले डेढ़ सप्ताह में वापस दे दिया। ईपीएस एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 8.5% गिर गया, वित्त वर्ष 2019 की दूसरी तिमाही के बाद पहली गिरावट। राजस्व में 21.5% की जोरदार वृद्धि हुई, लेकिन यह कम से कम 20 तिमाहियों में विकास की सबसे धीमी गति थी। नेटफ्लिक्स ने कहा कि कमाई में गिरावट ने यूरो में मूल्यवर्ग के अपने ऋण पर विदेशी मुद्रा पुनर्मापण से $ 258 मिलियन गैर-नकद अवास्तविक नुकसान को दर्शाया।

Q3 FY 2020 में, Netflix का EPS 18.4% बढ़ा, जबकि राजस्व एक साल पहले की समान तीन महीने की अवधि की तुलना में 22.7% बढ़ा। वित्त वर्ष 2018 की अंतिम तिमाही और वित्त वर्ष 2019 की दूसरी तिमाही में ईपीएस गिरावट को छोड़कर, यह वित्त वर्ष 2016 की पहली तिमाही के बाद से आय वृद्धि की सबसे धीमी गति थी। वित्त वर्ष 2019 की अंतिम तिमाही में शुरू हुई तिमाही राजस्व वृद्धि में धीमी प्रवृत्ति जारी रही। रिपोर्ट के बाद स्टॉक गिर गया और बाद के तीन महीनों में केवल मामूली लाभ हुआ।

विश्लेषकों को वर्तमान में हाल की तिमाहियों की तुलना में Q1 FY 2021 में क्रमिक रूप से तेजी लाने के लिए EPS और राजस्व दोनों में वृद्धि की उम्मीद है। ईपीएस के 89.3% बढ़ने की उम्मीद है, जो कि वित्त वर्ष 2020 की दूसरी तिमाही में 165.0% की वृद्धि के बाद से सबसे तेज गति होगी। राजस्व 23.8% बढ़ने की उम्मीद है, जो वित्त वर्ष 2020 की दूसरी तिमाही के बाद से सबसे तेज गति है। वित्त वर्ष 2021 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषकों को ईपीएस 63.2% बढ़ने की उम्मीद है, जो कि वित्त वर्ष 2018 के बाद से सबसे तेज गति होगी। वार्षिक राजस्व 20.2% बढ़ने की उम्मीद है, जो कम से कम आठ वर्षों में सबसे धीमी गति होगी।

नेटफ्लिक्स कुंजी आँकड़े
Q1 2021 (वित्त वर्ष) के लिए अनुमान	Q1 2020 (वित्त वर्ष)	Q1 2019 (वित्त वर्ष)
प्रति शेयर आय ($)	2.97	1.57	0.76
राजस्व ($बी)	7.1	5.8	4.5
ग्लोबल पेड सब्सक्राइबर्स (एम)	209.8	182.9	148.9

^{स्रोत: दर्शनीय अल्फा}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशकों को नेटफ्लिक्स के वैश्विक भुगतान वाले ग्राहकों पर भी ध्यान केंद्रित किया जाएगा, जिसे कंपनी "वैश्विक स्ट्रीमिंग भुगतान सदस्यता" के रूप में संदर्भित करती है। मीट्रिक उन वैश्विक उपयोगकर्ताओं की संख्या को मापता है जिन्होंने स्ट्रीमिंग सेवाओं को प्राप्त करने के लिए सदस्यता के लिए साइन अप और भुगतान किया है। नेटफ्लिक्स की मुख्य रणनीति अपने स्ट्रीमिंग सदस्यता व्यवसाय को वैश्विक स्तर पर बढ़ाना है क्योंकि यह कंपनी के राजस्व का प्राथमिक स्रोत है। वॉल्ट डिज़नी कंपनी जैसी नई स्ट्रीमिंग सेवाओं से बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच यह रणनीति तेजी से चुनौतीपूर्ण होती जा रही है (जिले) डिज़्नी+, ऐप्पल इंक. (AAPL) Apple TV+ और NBCUniversal's Peacock. पिछले साल की शुरुआत में लॉन्च हुआ मोबाइल स्ट्रीमिंग ऐप क्वबी उम्मीद से कम के बीच पहले ही बंद हो रहा है दर्शकों की संख्या, एक संकेत है कि, महामारी के दौरान स्ट्रीमिंग की बढ़ती मांग के बीच, बहुत प्रतिस्पर्धा हो रही है दर्शकों के लिए।

नेटफ्लिक्स के कुल वैश्विक भुगतान वाले ग्राहकों की संख्या वित्त वर्ष 2014 के अंत में 54.5 मिलियन से बढ़कर वित्त वर्ष 2020 के अंत में 203.7 मिलियन हो गई, जो छह वर्षों में लगभग चार गुना वृद्धि है। लेकिन जैसे-जैसे ग्राहकों की कुल संख्या बढ़ती है, विकास की गति को बनाए रखना कठिन होता जा रहा है। वित्त वर्ष 2014 में ग्लोबल पेड सब्सक्राइबर्स 31.5% की रफ्तार से बढ़े। वित्त वर्ष 2019 में 20.0% की गति को धीमा करते हुए, यह गति तब से कम चल रही है। जैसा कि पिछले साल स्ट्रीमिंग की मांग बढ़ी, ग्लोबल पेड सब्सक्राइबर ग्रोथ में 21.9% की बढ़ोतरी हुई। हालाँकि, नेटफ्लिक्स के लिए विकास दर को बनाए रखना कठिन हो सकता है क्योंकि इसका कुल उपयोगकर्ता आधार बड़ा हो जाता है। यह चुनौती Q1 और पूरे वर्ष वित्त वर्ष 2021 के लिए विश्लेषक अनुमानों में परिलक्षित होती है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि वैश्विक नेटफ्लिक्स के पेड सब्सक्राइबर Q1 FY 2021 में सालाना 14.7% बढ़ेंगे। वित्त वर्ष 2021 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषकों का अनुमान है कि कुल ग्राहकों की संख्या 12.9% बढ़कर 229.8 मिलियन हो जाएगी।