जेपी मॉर्गन चेस कमाई: जेपीएम से क्या देखना है

जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) आशावादी हो गया है कि महामारी का सबसे बुरा दौर खत्म हो गया है क्योंकि हाल की तिमाहियों में इसकी कमाई में सुधार हुआ है। जुलाई के मध्य में घोषित अपने Q2 2021 परिणामों में, बैंक ने महामारी ऋण-हानि भंडार में एक और $ 3 बिलियन को मुक्त करके मुनाफा कमाया, जिसे मूल रूप से महामारी से संबंधित चूक के लिए अलग रखा गया था। हाल के महीनों में, हालांकि, जेपी मॉर्गन के पलटाव की गति को नई चुनौतियों का सामना करना पड़ा है: COVID-19 के डेल्टा संस्करण ने अर्थव्यवस्था को धीमा कर दिया है। अर्थव्यवस्था में सुधार, और जेपी मॉर्गन की लागत में वृद्धि हुई है क्योंकि इसने एक प्रतिस्पर्धी भर्ती में कनिष्ठ कर्मचारियों को आकर्षित करने के लिए वेतन बढ़ाया है मंडी।

निवेशक यह देखने के लिए देखेंगे कि क्या जेपी मॉर्गन अपनी कमाई और राजस्व की गति को बनाए रख सकता है, जब वह अक्टूबर में परिणामों की रिपोर्ट करता है। Q3 वित्त वर्ष 2021 के लिए 13। विश्लेषकों को प्रति शेयर आय दोनों के लिए साल-दर-साल (वाईओवाई) वृद्धि की उम्मीद है (

ईपीएस) और तिमाही के लिए राजस्व। यह पिछली तीन तिमाहियों की तुलना में आय वृद्धि में एक महत्वपूर्ण मंदी का प्रतीक होगा।

निवेशक जेपी मॉर्गन के शुद्ध ब्याज मार्जिन को भी देख सकते हैं, जो बैंकिंग उद्योग में एक प्रमुख मीट्रिक है जो दर्शाता है बैंक अपनी संपत्ति पर अर्जित ब्याज और जमाकर्ताओं और अन्य को भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर लेनदार। क्रमिक आधार पर मामूली वृद्धि करते हुए बैंक के शुद्ध ब्याज मार्जिन में वर्ष-दर-वर्ष गिरावट का अनुमान है।

जेपी मॉर्गन के शेयर के शेयरों ने पिछले एक साल में व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है। अक्टूबर 2020 में लगभग बाजार के अनुरूप कारोबार करने के बाद, जेपी मॉर्गन के शेयर नवंबर की शुरुआत में टूट गए और तब से बाजार के विकास को पीछे छोड़ दिया है। फिर भी, विकास हमेशा स्थिर नहीं रहा है। जनवरी 2021 की शुरुआत में और फिर जून में शेयर की कीमत वापस आ गई। और स्टॉक जून और सितंबर 2021 के मध्य के बीच एक विस्तृत ट्रेडिंग रेंज में बग़ल में चला गया। तब से स्टॉक ने एक मजबूत अग्रिम पोस्ट किया है। कुल मिलाकर, जेपी मॉर्गन के शेयरों ने पिछले वर्ष में 66.8% की 1 साल की अनुगामी कुल वापसी प्रदान की है, जो एसएंडपी 500 के कुल 23.4% रिटर्न का लगभग तिगुना है।

जेपी मॉर्गन चेस की कमाई का इतिहास

COVID-19 महामारी में जेपी मॉर्गन की कमाई जल्दी प्रभावित हुई। Q1 और Q2 FY 2020 में YOY में तेजी से गिरावट देखी गई, Q4 2017 के बाद पहली बार आय में YOY की गिरावट आई थी। 2020 की तीसरी तिमाही में आय वृद्धि मामूली थी और वर्ष की अंतिम तिमाही में नाटकीय रूप से तेज हुई। Q1 और Q2 FY 2021 में, जेपी मॉर्गन ने तिमाही ईपीएस में नाटकीय रूप से YOY वृद्धि दर्ज की, दोनों मजबूत का प्रतिबिंब उन तिमाहियों के दौरान मौलिक आय की ताकत और पूर्व-वर्ष की तिमाहियों के लिए असामान्य रूप से कम आय। निवेशकों को अब उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2021 की तीसरी तिमाही में यह तीव्र वृद्धि लगभग रुक जाएगी। विश्लेषकों का अनुमान है कि तीसरी तिमाही में आय में सालाना आधार पर 2.0% की वृद्धि हुई, जो कम से कम पिछले चार वर्षों में विकास की सबसे धीमी गति है।

कंपनी का राजस्व प्रदर्शन अधिक अनिश्चित रहा है। जेपी मॉर्गन ने कई वर्षों में तिमाही लाभ की एक लकीर के बाद, पिछली छह तिमाहियों में से तीन में YOY राजस्व में गिरावट दर्ज की। वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में सबसे तेज YOY गिरावट 7.9% की गिरावट थी। विश्लेषकों को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2021 की तीसरी तिमाही में जेपी मॉर्गन का संघर्ष जारी रहेगा। उनका अनुमान है कि राजस्व में 0.5% की मामूली वृद्धि होगी।

जेपी मॉर्गन चेस प्रमुख आँकड़े
वित्त वर्ष 2021 की तीसरी तिमाही के लिए अनुमान	Q3 वित्तीय वर्ष 2020	Q3 वित्तीय वर्ष 2019
प्रति शेयर आय ($)	2.98	2.92	2.68
राजस्व ($बी)	29.4	29.3	29.3
शुद्ध ब्याज हाशिया (%)	1.64	1.82	2.41

^{स्रोत: दर्शनीय अल्फा}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशक जेपी मॉर्गन के पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे शुद्ध ब्याज हाशिया. यह प्रमुख मीट्रिक ऋण और बंधक जैसे क्रेडिट उत्पादों से उत्पन्न आय बैंकों और जमाकर्ताओं और अन्य लेनदारों को उनके द्वारा भुगतान किए जाने वाले ब्याज के बीच अंतर को मापता है। यह समान है कुल लाभ गैर-वित्तीय कंपनियों द्वारा रिपोर्ट किया जाता है, जो बिक्री और बेची गई वस्तुओं की लागत के बीच का अंतर है। बेहद कम ब्याज दर के माहौल में, बैंकों द्वारा कम दरों पर चार्ज किए जाने के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन कम हो जाता है प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए उधारकर्ता लेकिन वे कम से कम लेनदारों को भुगतान की जाने वाली दरों को आगे बढ़ाने के लिए अनिच्छुक हैं शून्य बाध्य। ध्यान दें कि जेपी मॉर्गन चेस अपनी वित्तीय सामग्री में शुद्ध ब्याज मार्जिन को "ब्याज-अर्जित संपत्ति पर शुद्ध उपज" के रूप में संदर्भित करता है।

Q3 FY 2017 से Q1 FY 2020 तक कंपनी का शुद्ध ब्याज मार्जिन 2.37% और 2.57% के बीच उतार-चढ़ाव रहा। इससे पहले कि महामारी का अर्थव्यवस्था पर बड़ा प्रभाव पड़ने लगा। जब से महामारी ने 2020 की दूसरी तिमाही में अर्थव्यवस्था को बाधित करना शुरू किया, जेपी मॉर्गन के शुद्ध ब्याज मार्जिन में लगातार पांच तिमाहियों में काफी गिरावट आई है। Q2 FY 2020 में शुद्ध ब्याज मार्जिन 1.99% तक गिर गया और तब से तेजी से YOY में गिरावट जारी है, Q2 FY 2021 में 1.62% के निम्न बिंदु तक पहुंच गया है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि यह प्रवृत्ति तीसरी तिमाही में भी जारी रहेगी। उनका अनुमान है कि जेपी मॉर्गन चेज़ 1.64% के शुद्ध ब्याज मार्जिन की रिपोर्ट करेगा, जो कि Q3 FY 2020 में 1.82% से कम है। एक अच्छी खबर यह हो सकती है कि शुद्ध ब्याज मार्जिन नीचे आ गया हो। 1.64% Q3 संख्या मीट्रिक के हाल के निम्न बिंदु n Q2 से मामूली सुधार होगा।