Apple के सेवा व्यवसाय से शेयरों में मजबूती आएगी

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं। वह और उसके ग्राहक एएपीएल के शेयरों के मालिक हैं।)

एप्पल इंक. (AAPL) 1 अगस्त को तिमाही नतीजे जारी होने के बाद के दिनों में स्टॉक 9% उछल गया है। स्टॉक की कीमत में बड़ी उछाल ने एप्पल को आधिकारिक तौर पर यूएस में पहली कंपनी बना दिया, जिसने 1 ट्रिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण किया, अन्य प्रौद्योगिकी कंपनियों को पछाड़ दिया, जैसे कि अल्फाबेट इंक.-स्वामित्व वाली Google (गूगल) और Amazon.com इंक। (AMZN). जैसा कि कई निवेशक iPhone इकाई की बिक्री पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखते हैं, यह सेवा राजस्व में वृद्धि होगी जो आने वाली तिमाहियों में Apple के स्टॉक को उच्च स्तर पर ले जाने की संभावना है।

जबकि आईफोन राजस्व वृद्धि नवीनतम आईफोन हैंडसेट की रिलीज के आसपास केंद्रित एक अनुमानित चक्रीय पैटर्न का पालन करती है, सेवा राजस्व वृद्धि अपेक्षाकृत सुसंगत और रैखिक रही है। सेवा राजस्व Apple के लिए दूसरी सबसे बड़ी राजस्व धारा है, जो iPads और Mac से लगभग दोगुना है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: 2018 की दूसरी छमाही में Apple स्टॉक के प्रमुख स्तर.)

सेवा विकास

2016 की पहली तिमाही के बाद से, तीसरी तिमाही में सेवा राजस्व 58% बढ़कर 9.548 बिलियन डॉलर हो गया है, जो कि केवल 6.056 बिलियन डॉलर से अधिक है। पिछले कुछ वर्षों में सेवा राजस्व में मजबूत वृद्धि के बावजूद, इसे अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है क्योंकि iPhone की बिक्री होती है इतना प्रभावशाली, और Apple के कुल राजस्व की चक्रीय प्रकृति सेवा के महत्व को कम या ज्यादा कर सकती है राजस्व।

बढ़ता महत्व

नवीनतम वित्तीय तिमाही में, सेवा राजस्व का Apple के कुल राजस्व का लगभग 18% हिस्सा था, जो 2016 की तीसरी तिमाही में केवल 14% था। कुल राजस्व के प्रतिशत के रूप में सेवा राजस्व के रुझान को देखते हुए, यह स्पष्ट है कि निम्न उच्च और उच्च उच्च की प्रवृत्ति है। इसका मतलब है कि प्रत्येक iPhone चक्र में, सेवा राजस्व कुल पाई का अधिक महत्वपूर्ण हिस्सा बनता जा रहा है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों Apple का स्टॉक चरम पर हो सकता है.)

सेवाएं नंबर दो हैं

इसके अतिरिक्त, सेवा राजस्व ने खुद को iPad और Mac पर Apple के दूसरे सबसे बड़े राजस्व स्रोत के रूप में सुरक्षित कर लिया है। वित्तीय वर्ष 2016 की तीसरी तिमाही के बाद से, iPhone की 24.4% की वृद्धि की तुलना में सेवा राजस्व में 60% की वृद्धि हुई है, जबकि Mac और iPad अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहे हैं।

उच्च मूल्यांकन

Apple का शेयर न केवल रिकॉर्ड ऊंचाई पर कारोबार कर रहा है, बल्कि शेयर भी अपने एक साल के उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहे हैं 2014 की गिरावट के बाद से फॉरवर्ड अर्निंग मल्टीपल, वित्त वर्ष 2019 के आय अनुमान के लगभग 15.4 गुना पर $13.47. इस बिंदु पर, यह कहना जल्दबाजी हो सकती है कि बाजार स्टॉक को अलग-अलग मूल्य देना शुरू कर रहा है, एक उच्चतर निर्दिष्ट कर रहा है सेवाओं में मजबूत राजस्व वृद्धि के कारण स्टॉक में कई गुना, जबकि Apple को चक्रीय हार्डवेयर के रूप में कम महत्व देता है व्यापार। यह नोटिस भी दे सकता है कि वर्तमान में शेयरों का मूल्य अधिक है।

मौलिक चार्ट द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

यह अनदेखा करना कठिन है कि Apple वर्तमान में एक हार्डवेयर व्यवसाय से सेवा व्यवसाय में परिपक्व हो रहा है। इस बीच, इसकी वर्तमान विकास दर पर, यह लंबे समय तक नहीं हो सकता है जब तक कि सेवाएं iPhone राजस्व को पार नहीं कर लेती हैं - और इसका मतलब है कि अधिक बड़े स्टॉक लाभ आगे हो सकते हैं।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।