फोर्ड कमाई: एफ से क्या देखना है

फोर्ड मोटर कंपनी (एफमहामारी से प्रेरित आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों और वैश्विक अर्धचालक की कमी के बीच बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त वाहन बनाने के लिए संघर्ष किया है। तनाव के नवीनतम संकेत में, जनवरी के अंत में फोर्ड ने कहा कि वह अपने लोकप्रिय, गैसोलीन-इलेक्ट्रिक मावेरिक पिकअप ट्रक, एक उच्च-प्रौद्योगिकी, चिप-गहन वाहन के लिए 2023 तक कोई नया ऑर्डर नहीं लेगा। ये चुनौतियाँ एक कारण हैं कि फोर्ड को 2021 में ऑटो बिक्री में लगातार पांचवें वर्ष गिरावट की उम्मीद है।

निवेशक यह देखना चाहेंगे कि फोर्ड चिप की कमी का प्रबंधन कैसे कर रहा है जब वह फरवरी में आय की रिपोर्ट करता है। Q4 वित्त वर्ष 2021 के लिए 3, 2022। Q4 के लिए, विश्लेषकों को वर्तमान में प्रति शेयर समायोजित आय की उम्मीद है (ईपीएस) और राजस्व में वृद्धि, कंपनी द्वारा पिछली तिमाही में दोनों मेट्रिक्स में गिरावट दर्ज करने के बाद एक महत्वपूर्ण सुधार।

निवेशक बेचे गए ऑटोमोबाइल की कुल संख्या पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे, जो देखने के लिए एक प्रमुख मीट्रिक है वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और महत्वपूर्ण भागों की कमी, जैसे कि अर्धचालक, जैसा कि उल्लेख किया गया है के ऊपर। Q4 के लिए, विश्लेषकों को फोर्ड द्वारा बेची गई ऑटोमोबाइल की कुल संख्या में दूसरी सीधी तिमाही के लिए गिरावट की उम्मीद है। बढ़ती मांग के बीच कीमतों में वृद्धि करके फोर्ड वाहनों की गिरती बिक्री को आंशिक रूप से ऑफसेट करने में सक्षम है। पिछले साल के अंत में, इसने 2022 मॉडल पर कीमतों में 3,000 डॉलर प्रति वाहन की बढ़ोतरी की।

फोर्ड के शेयरों ने पिछले एक साल में व्यापक बाजार में नाटकीय रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है। जबकि स्टॉक ने पिछले साल के पहले साढ़े सात महीनों के दौरान ज्यादातर बेहतर प्रदर्शन किया, बाजार के साथ इसका बेहतर प्रदर्शन मध्य सितंबर 2021 के आसपास चौड़ा होना शुरू हुआ। इसका प्रदर्शन जनवरी 2022 के मध्य के आसपास चरम पर था और पिछले कुछ हफ्तों में इसके कुछ लाभ वापस मिल गए हैं। फोर्ड के शेयरों ने पिछले एक साल में कुल 92.7% रिटर्न दिया है, जो एसएंडपी 500 के 20.5% के कुल रिटर्न से काफी अधिक है।

फोर्ड की कमाई का इतिहास

फोर्ड ने मिश्रित होने की सूचना दी Q3 वित्तीय वर्ष 2021 की आय परिणाम। समायोजित ईपीएस ने विश्लेषकों की उम्मीदों को मात दी, लेकिन एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 22.6% डूब गया। वित्त वर्ष 2020 की दूसरी तिमाही के बाद से समायोजित ईपीएस में यह पहली गिरावट थी। राजस्व आम सहमति के अनुमानों से चूक गया और साल दर साल 4.9% कम रहा (वर्ष दर वर्ष), वित्त वर्ष 2020 की अंतिम तिमाही के बाद पहली गिरावट। कंपनी ने नोट किया कि सेमीकंडक्टर उपलब्धता एक चुनौती बनी हुई है, लेकिन दूसरी तिमाही की तुलना में काफी बेहतर थी।

में Q2 वित्तीय वर्ष 2021, Ford की आय और राजस्व ने विश्लेषकों के आम सहमति अनुमानों को मात दी। समायोजित ईपीएस तिमाही के लिए सकारात्मक आया, एक साल पहले की तिमाही के प्रति शेयर समायोजित नुकसान से एक महत्वपूर्ण सुधार। सालाना आधार पर राजस्व में 38.1% की वृद्धि हुई, जो कम से कम 13 तिमाहियों में इसकी सबसे तेज गति है। कंपनी ने अर्धचालकों की कमी से संबंधित बाधाओं पर प्रकाश डाला, लेकिन कहा कि उन चुनौतियों के बावजूद इसका प्रदर्शन अपेक्षा से बेहतर था।

विश्लेषकों को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2021 की चौथी तिमाही में फोर्ड के वित्तीय प्रदर्शन में पिछली तिमाही की तुलना में सुधार होगा। समायोजित ईपीएस एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 42.0% बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि राजस्व 4.5% बढ़ता है, तीसरी तिमाही में पोस्ट की गई गिरावट से एक बदलाव। वित्त वर्ष 2021 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषकों को उम्मीद है कि समायोजित ईपीएस 355.0% बढ़ जाएगा, जिससे लगातार तीन साल की गिरावट का सिलसिला समाप्त हो जाएगा। गिरते राजस्व के लगातार दो वर्षों की एक लकीर को समाप्त करते हुए, वार्षिक राजस्व में 7.0% की वृद्धि होने की उम्मीद है।

फोर्ड कुंजी आँकड़े
वित्त वर्ष 2021 की चौथी तिमाही के लिए अनुमान	Q4 वित्तीय वर्ष 2020	Q4 वित्तीय वर्ष 2019
प्रति शेयर समायोजित आय ($)	0.48	0.34	0.12
राजस्व ($बी)	37.6	36.0	39.7
कुल बिके ऑटोमोबाइल्स (हजारों)	1,114.4	1,237.0	1,353.0

^{स्रोत: दर्शनीय अल्फा}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशक फोर्ड की कुल बेची गई ऑटोमोबाइल की संख्या भी देख रहे होंगे। कंपनी ट्रकों, उपयोगिता वाहनों और कारों की पूरी श्रृंखला का उत्पादन और बिक्री करती है। लेकिन इन वाहनों के निर्माण के लिए कंपनी विभिन्न घटकों के लिए वैश्विक आपूर्तिकर्ताओं पर निर्भर करती है। प्रमुख घटकों में कमी आसानी से उत्पादन में व्यवधान पैदा कर सकती है। महामारी के दौरान उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की बढ़ती मांग के परिणामस्वरूप अर्धचालकों की वैश्विक कमी हो गई, जो ऑटोमोबाइल में प्रमुख घटक बन गए हैं। कमी ने फोर्ड और अन्य वाहन निर्माताओं को उत्पादन कम करने के लिए मजबूर कर दिया है, इस प्रकार उन वाहनों की संख्या कम कर दी है जो वे बेचने में सक्षम हैं। इसने नवंबर में कंपनी को GlobalFoundries के साथ एक सहयोग समझौते पर पहुंचने के लिए प्रेरित किया, a सेमीकंडक्टर निर्माता, सेमीकंडक्टर विनिर्माण और प्रौद्योगिकी विकास को आगे बढ़ाने के लिए अमेरिका।

फोर्ड द्वारा बेचे गए ऑटोमोबाइल की कुल संख्या कई वर्षों से गिर रही है। वित्त वर्ष 2015 में 4.9% बढ़ने के बाद, वित्त वर्ष 2016 में ऑटोमोबाइल की बिक्री में 0.2% की गति से गिरावट आई। 2017 में, बिकने वाले ऑटो की संख्या 0.7% गिर गई। लेकिन वह केवल गिरावट की शुरुआत थी। अगले साल, वित्त वर्ष 2019 में ऑटो की बिक्री 9.5% और फिर 9.9% गिर गई। वित्त वर्ष 2020 में, कुल ऑटोमोबाइल की बिक्री 22.3% घट गई। वित्त वर्ष 2021 में गिरावट जारी रही, पहली तिमाही में कुल ऑटो 5.7% YOY की बिक्री हुई। हालांकि, वे साल-दर-साल 18.5% बढ़े, वित्त वर्ष 2017 की अंतिम तिमाही के बाद पहली वृद्धि। लेकिन तीसरी तिमाही में गिरावट वापस आ गई क्योंकि कुल ऑटो बेचे गए 14.1% YOY गिर गए। विश्लेषकों को उम्मीद है कि Q4 FY 2021 में ऑटो की बिक्री 9.9% YOY और पूरे वित्त वर्ष 2021 के लिए 5.6% घट जाएगी।