क्या होता है जब एक स्टॉक ब्रोकर का भंडाफोड़ हो जाता है?

ऑनलाइन हुंडी का दलाल फर्मों ने अपेक्षाकृत कम राशि, एक कंप्यूटर और एक इंटरनेट कनेक्शन के साथ किसी के लिए भी निवेश की दुनिया खोल दी है। ये फर्म अपने ग्राहकों को खाते प्रदान करती हैं और खरीद-बिक्री करती हैं निवेश उत्पाद जैसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड्स, बांड, ईटीएफ, फ्यूचर्स, और उनके ग्राहकों की ओर से जमा प्रमाणपत्र (सीडी)। सक्रिय निवेशक जो अपना पैसा बढ़ाना चाहते हैं, उनके पास अपने कुल का एक बड़ा हिस्सा हो सकता है चल परिसंपत्ति ऐसे खाते में नकद और प्रतिभूतियों के रूप में। जबकि एक बैंक खाते का बीमा किया जाता है, नकद और निवेश का क्या होता है जो एक स्टॉक ब्रोकर के साथ जुड़ा होता है जो जाता है छाती?

हालांकि इतिहास में ब्रोकरेज फर्मों के फटने के बहुत सारे उदाहरण नहीं हैं, लेकिन ऐसा होता है। यह लेख निवेशकों के लिए बुनियादी सुरक्षा की व्याख्या करता है और अगर कोई ब्रोकर व्यवसाय से बाहर हो जाता है तो क्या उम्मीद की जाए।

कभी-कभी ब्रोकरेज फर्म अनुचितता के कारण या स्वयं की गलती के कारण विफल हो जाती हैं, लेकिन अक्सर ग्राहक की संपत्ति सुरक्षित होती है।

एक सुरक्षा जाल

निवेशक संपत्तियों की सुरक्षा के लिए एक बहु-स्तरीय सुरक्षा प्रणाली मौजूद है। संरक्षण उन नियमों के रूप में है जिनका ब्रोकरेज फर्मों को पालन करना चाहिए। नियम कुल ब्रोकरेज पतन की संभावना को कम करने में मदद करते हैं और ब्रोकरेज विफल होने पर ग्राहकों को ढालने में मदद करते हैं। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग का नियम 15c3-1, "शुद्ध पूंजी नियम" (सेकंड), ब्रोकरेज के लिए तरल रूप में निर्धारित पूंजी की न्यूनतम राशि बनाए रखना अनिवार्य बनाता है। नियम 15c3-3, "ग्राहक संरक्षण नियम", ब्रोकरेज फर्मों को किसी भी भ्रम से बचने के लिए फर्म की संपत्ति से अलग खाते में ग्राहक संपत्ति (नकद और प्रतिभूति दोनों) रखने की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, प्रतिभूति निवेशक संरक्षण अधिनियम 1970 के तहत सभी ब्रोकर-डीलरों की आवश्यकता है जो पहले से ही के तहत पंजीकृत हैं 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम का सदस्य बनने के लिए (एसआईपीसी), एक गैर-लाभकारी, सदस्यता समूह जो उद्योग के ग्राहकों के लिए बीमा के रूप में भी कार्य करता है।

द स्विंगिंग सिक्सटीज़

अमेरिका। शेयर बाजार 1960 के दशक के अंत में "कागजी कार्रवाई की कमी" के कारण एक अराजक स्थिति में थे। ट्रेडिंग वॉल्यूम में अप्रत्याशित वृद्धि के बाद, दलाल फर्में व्यापारिक गतिविधियों को संभालने के लिए सुसज्जित नहीं थीं क्योंकि संचालन से लेकर हर स्तर पर अपर्याप्त कर्मचारी थे प्रबंध। उचित रिकॉर्ड रखने में असमर्थ, गलत लेनदेन और रिकॉर्डिंग त्रुटियों के साथ दलाल संचालन व्याप्त हो गया। प्रसंस्करण तंत्र में एक खराबी थी, और परिणाम व्यापक अराजकता था। उस समय, फर्मों के लिए फर्म की संपत्ति से क्लाइंट फंड और प्रतिभूतियों को अलग करने की कोई आवश्यकता नहीं थी। जब कोई फर्म दिवालिया हो गई, तो वह क्लाइंट फंड या सिक्योरिटीज को वापस नहीं कर सका क्योंकि रिकॉर्ड गलत थे।

इसके अलावा, फर्म ने फर्म के कर्ज का भुगतान करने के लिए क्लाइंट फंड खर्च किए होंगे। आगामी अराजकता में, कुछ फर्मों का अधिग्रहण किया गया, कुछ फर्मों को जीवित रहने के लिए विलय कर दिया गया, और कई व्यवसाय से बाहर हो गए। निवेशक प्रतिभूति बाजारों में विश्वास खो रहे थे क्योंकि कंपनियां अपने ग्राहकों के प्रति अपने दायित्वों का सम्मान नहीं कर रही थीं।

कांग्रेस के कदम

कांग्रेस ने निवेशकों को असफल ब्रोकरेज फर्मों से बचाने और प्रतिभूति बाजारों में निवेशकों का विश्वास बढ़ाने के लिए कार्य करने का निर्णय लिया। कांग्रेस ने प्रतिभूति निवेशक संरक्षण अधिनियम पारित किया, जिसने बदले में, प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम बनाया (एसआईपीसी) - एक गैर-लाभकारी उद्योग सदस्यता संगठन जो ग्राहकों को उन मामलों में सीमित बीमा प्रदान करता है जहां उनकी दलाली दृढ़ चूक, दिवालिया हो जाता है, या a. में चला जाता है वित्तीय संकट. एसआईपीसी सुरक्षा प्रतिभूतियों और नकद के लिए $500,000 तक या केवल नकद के लिए $ 250,000 तक सीमित है। एसआईपीसी की स्थापना से पहले, निवेशकों को अपनी संपत्ति की वसूली के लिए संघर्ष करना पड़ा और मुकदमेबाजी पर समय और पैसा खर्च करने के लिए मजबूर होना पड़ा।

एसआईपीसी के अनुसार, "हालांकि एसआईपीसी प्रत्येक निवेशक या लेन-देन की सुरक्षा नहीं करता है, कम से कम 99% व्यक्ति जो पात्र हैं, एसआईपीसी की मदद से अपना निवेश वापस प्राप्त करते हैं। 1970 से दिसंबर 2017 तक कांग्रेस द्वारा इसके निर्माण से, SIPC ने अनुमानित 773,000 निवेशकों के लिए संपत्ति में $ 138.7 बिलियन की वसूली को संभव बनाने के लिए $ 2.8 बिलियन का विकास किया। [1]”

एसआईपीसी क्या कवर करता है?

जब एक ब्रोकरेज फर्म, जो एसआईपीसी का सदस्य है, आर्थिक रूप से परेशान है, तो एसआईपीसी ग्राहकों को प्रतिभूतियों और नकदी के नुकसान से बचाता है। यहां सिक्योरिटीज में स्टॉक, नोट्स, ट्रेजरी स्टॉक, बांड, डिबेंचर, जमा - प्रमाणपत्र, वोटिंग ट्रस्ट सर्टिफिकेट या कोई अन्य साधन जो सुरक्षा की परिभाषा के अनुसार फिट बैठता है मूर्ति 78एल एल एल(14) प्रतिभूति निवेशक संरक्षण अधिनियम के। हालांकि, प्रतिभूतियों में मुद्रा शामिल नहीं है, वारंट या वस्तुओं या संबंधित वायदा या अनुबंध। नकदी के मामले में, यू.एस. डॉलर या गैर-यू.एस. डॉलर मुद्राएं दोनों सुरक्षित हैं, बशर्ते ब्रोकरेज ने उन्हें प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद के संबंध में रखा हो। एसआईपीसी-सदस्य ब्रोकरेज फर्म में एक खाताधारक सुरक्षित है, भले ही वे यू.एस. नागरिक हों या गैर-यू.एस. नागरिक हों।

निवेशकों को एसआईपीसी द्वारा प्रदान की जाने वाली सुरक्षा के बारे में स्पष्ट होना चाहिए। एक गलत धारणा हो सकती है कि SIPC को दलाली खाते संघीय जमा बीमा कवर क्या है (एफडीआईसी) बैंक खातों के लिए है। लेकिन एसआईपीसी और एफडीआईसी अलग हैं। जबकि FDIC एक बीमित बैंक के खाते में ग्राहक की नकदी की रक्षा करता है, SIPC ग्राहक द्वारा रखी गई प्रतिभूतियों के पूर्ण मूल्य की रक्षा नहीं करता है, केवल शेयरों की संख्या।

उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक के पास ABC Inc. के 200 शेयर हैं। मूल रूप से एक असफल स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से खरीदा गया, SIPC निवेशक को समान संख्या में शेयरों को बदलने या पुनर्स्थापित करने के लिए काम करेगा। हालांकि, अगर स्टॉक की कीमत उस समय गिरती है जब स्टॉक ब्रोकर उस समय तक गिर जाता है जब एसआईपीसी कदम रखता है, तो एसआईपीसी निवेशक के खोए हुए पैसे की प्रतिपूर्ति नहीं करेगा।

क्या होता है जब एक स्टॉकब्रोकर का भंडाफोड़ हो जाता है?

एक बार परिसमापन प्रक्रिया शुरू होती है, अदालत नियुक्त करती है a ट्रस्टी के लिए मध्यग विक्रेता. फर्म का कार्यालय बंद रहता है जबकि ट्रस्टी और कर्मचारी सभी दस्तावेजों, अभिलेखों और पुस्तकों की जांच करते हैं। प्रक्रिया के दौरान, एसआईपीसी एक पर्यवेक्षी भूमिका निभाता है। यदि असफल ब्रोकरेज फर्म के रिकॉर्ड सही पाए जाते हैं, तो एसआईपीसी और ट्रस्टी द्वारा ग्राहक खातों को किसी अन्य ब्रोकरेज फर्म में स्थानांतरित करने का प्रावधान किया जाता है। ग्राहकों को खातों के हस्तांतरण के बारे में सूचित किया जाता है, और वे नए असाइन किए गए ब्रोकर के साथ जारी रख सकते हैं या आगे अपनी पसंद का ब्रोकर चुन सकते हैं। ग्राहक को खाते के हस्तांतरण की प्रारंभिक सूचना प्राप्त होने पर ट्रस्टी के पास दावा दायर करना चाहिए। याद रखें, एसआईपीसी उन ग्राहकों की सुरक्षा के लिए उत्तरदायी नहीं है जो दावा दायर नहीं करते हैं।

कुछ मामलों में, एसआईपीसी प्रत्यक्ष भुगतान प्रक्रिया का पालन कर सकता है। यह एक आउट-ऑफ-कोर्ट प्रक्रिया है और आमतौर पर तब होती है जब सभी ग्राहक दावे SIPC सुरक्षा सीमा के भीतर आते हैं (अर्थात, वे कुल मिलाकर $ 250,000 से अधिक नहीं होते हैं)। ऐसे मामलों में, कोई अदालती कार्यवाही या ट्रस्टी की नियुक्ति नहीं होती है।

तल - रेखा

हालांकि अपेक्षाकृत दुर्लभ, स्टॉकब्रोकर फर्म व्यवसाय से बाहर हो जाती हैं। निवेशकों को बाद में स्टॉक ब्रोकर का चयन करना चाहिए यथोचित परिश्रम, जिसमें यह सुनिश्चित करना शामिल है कि ब्रोकर SIPC सुरक्षा प्रदान करता है (देखें एसआईपीसी सदस्यों की पूरी सूची). एक बार जब आप व्यापार करना या निवेश उत्पादों को खरीदना शुरू कर देते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपके रिकॉर्ड क्रम में हैं। सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करना, जिसमें या तो एक हार्ड कॉपी या इलेक्ट्रॉनिक रिकॉर्ड रखना शामिल है जोत, खाता विवरण और व्यापार पुष्टिकरण एक फाइलिंग कर देगा बीमा का दावा एसआईपीसी के साथ बहुत आसान।