बुल मार्केट के दौरान मिड-कैप का प्रदर्शन कैसा होता है?

मध्यम दर्जे की कंपनियों के शेयर बाजार खंड में व्यापार चक्र के बीच में कंपनियां शामिल हैं। ये कंपनियां अस्तित्व के जोखिमों से आगे निकल गई हैं जो शुरुआती चरण की कंपनियों को पीड़ित करती हैं। आमतौर पर, इस समूह की कंपनियों के पास बाजार पूंजीकरण $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन तक। कई निवेशकों के लिए, मिड-कैप स्टॉक बाजार के सबसे अच्छे स्थान पर हैं क्योंकि उनके पास स्वीकार्य स्तर के जोखिम के साथ-साथ बढ़ने के लिए महत्वपूर्ण जगह है।

पिछले 20 वर्षों में, मिड-कैप ने लगातार अपने प्रदर्शन को मात दी है बड़ी टोपी समकक्ष, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है। इस लेख में, हम पिछले 20. में उल्लेखनीय अवधि के दौरान मिड-कैप शेयरों के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करेंगे वर्षों से जब बाजार बढ़ रहे थे और क्यों यह अपेक्षाकृत कम फॉलो किया जाने वाला समूह लगभग किसी में भी स्थान पाने का हकदार है? पोर्टफोलियो।

मिड-कैप प्रदर्शन और समग्र बाजार ब्याज

ऐतिहासिक रूप से, मिड-कैप कंपनियों ने अपने अधिक लोकप्रिय लार्ज-कैप समकक्षों के मुकाबले मजबूत प्रदर्शन किया है। एस एंड पी डॉव जोन्स इंडेक्स द्वारा किए गए शोध के अनुसार, मिड-कैप कंपनियां, जैसा कि द्वारा मापा गया है एस एंड पी 400 मिड कैप सूचकांक, दिसंबर के बीच एसएंडपी 500 और एसएंडपी 600 से बेहतर प्रदर्शन किया। 30, 1994 और 31 मई, 2019 को क्रमशः 2.03% और 0.92% की वार्षिक दर पर।

मजबूत प्रदर्शन के बावजूद, मिड-कैप सेगमेंट को रिटेल द्वारा अपेक्षाकृत कम फॉलो किया जाता है और अंतर्ज्ञानी निवेशक विभिन्न आकार खंडों में। रिपोर्ट के अनुसार, मिड-कैप को भी के भीतर कम दर्शाया गया है म्यूचुअल फंड ब्रम्हांड। 2003 और 2018 के बीच, मिड-कैप सेगमेंट ही एकमात्र ऐसा था जिसने सक्रिय फंडों की संख्या में गिरावट देखी।

मासिक रिटर्न पर करीब से नज़र डालते हुए, उन महीनों के दौरान, जहां वे खुले थे, से अधिक बंद हुए, मिड-कैप ने लार्ज-कैप द्वारा 3.17% की तुलना में 3.49% का रिटर्न पोस्ट किया। ऊपर के महीनों के दौरान 0.32% का अतिरिक्त रिटर्न डाउन मार्केट के दौरान अतिरिक्त रिटर्न की तुलना में बहुत अधिक महत्वपूर्ण था, जो -0.08% था। दूसरे शब्दों में, मासिक कीमतों में गिरावट आने पर लार्ज और मिड-कैप के बीच की कीमतें अत्यधिक सहसंबद्ध थीं, जबकि उन महीनों में जहां कीमतें बढ़ रही थीं, उन्होंने बेहतर प्रदर्शन किया।

जुलाई 2002-जुलाई 2007

जुलाई 2002 और जुलाई 2007 के बीच हुए पांच साल के बुल रन के दौरान एसएंडपी 500 ने 15.0% का वार्षिक रिटर्न पोस्ट किया जो कि कारकों से प्रेरित था जैसे कि कम ब्याज दर, और एक तेजी से बढ़ता आवास बाजार। 1942 के बाद से, औसत तेज बाज़ार अवधि 154.9% के औसत संचयी कुल रिटर्न के साथ 4.4 साल तक चली।

का बढ़ा हुआ स्तर फ़ायदा उठाना के साथ संयोजन में प्रतिभूतिकरण का गिरवी-समर्थित प्रतिभूतियां के लिए नींव रखने के लिए पर जाना होगा अचल संपत्ति क्षेत्र के भीतर वित्तीय संकट जो 2008 में होगा। नीचे दिए गए चार्ट को देखते हुए, आप देख सकते हैं कि मिड-कैप इंडेक्स, जैसा कि एसएंडपी 400 मिड-कैप इंडेक्स द्वारा दर्शाया गया है, ने 2003 के पतन में शुरू होने वाले लार्ज कैप को मजबूती से पीछे छोड़ दिया। जैसा कि एक बैल में गोता लगाता है, इतिहास के माध्यम से चलता है, यहां दिखाए गए चार्ट के प्रकार दो समूहों के बीच विशिष्ट प्रदर्शन अंतर को दर्शाता है और अधिकांश बैल बाजारों में आदर्श लगता है।

2009–2020

2009 से 2020 तक बुल मार्केट को धीमी और स्थिर होने के साथ-साथ कुछ प्रमुख हिचकी के साथ चित्रित किया गया है। पिछले 11 वर्षों में, एसएंडपी 500 के अपट्रेंड ने 400.5% के कुल रिटर्न के लिए 15.8% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया। फिर से, जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, मिड-कैप कंपनियों ने इस अवधि के दौरान अपने लार्ज-कैप समकक्षों से लगातार बेहतर प्रदर्शन किया। इस बिंदु पर कई निवेशक सापेक्ष अस्थिरता और जोखिम को देखते हैं। एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के मुताबिक, मिड-कैप अपने बड़े समकक्षों की तुलना में लगभग 15% अधिक अस्थिर थे। लंबे समय के क्षितिज पर, इस प्रकार की अस्थिरता ज्यादातर निवेशकों के लिए स्वीकार्य होगी, जो कि एसएंडपी 500 को सालाना 2.03% से बेहतर प्रदर्शन करने के बदले में स्वीकार्य होगा।

हालांकि, इसके साथ ही, पिछले प्रदर्शन भविष्य के लिए कोई गारंटी नहीं है, और कोई भी दो बैल बाजार बिल्कुल समान नहीं हैं। 2009-2020 के बुल मार्केट के अंतिम चरणों के दौरान, लार्ज-कैप शेयरों ने मिड-कैप से बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर दिया, जो कि एक प्रवृत्ति होगी जो रैली के आगे बढ़ने के साथ जारी रहेगी। लार्ज कैप से मजबूत सापेक्ष प्रदर्शन काफी हद तक घटकों के क्षेत्र के टूटने से प्रेरित है। एसएंडपी 500 के मामले में, प्रौद्योगिकी की ओर मजबूत आवंटन ने इस प्रकार की बाजार अवधि के दौरान बेहतर प्रदर्शन करने में मदद की, क्योंकि तकनीकी स्टॉक ऐतिहासिक ऊंचाई की ओर अग्रसर थे। यह चार्ट एक अच्छा अनुस्मारक है कि बाजार के दो अलग-अलग खंडों के बीच तुलना को देखते हुए सेक्टर आवंटन एक और कारक है।

मार्च 2020–मार्च 2022

COVID-19 महामारी ने हमारे जीने और काम करने के कई तरीकों से दुनिया को बदल दिया है। मार्च 2020 में तेज गिरावट और उसके बाद 2022 की शुरुआत में तेजी के चरम पर पहुंचना वित्तीय इतिहास में एक और उल्लेखनीय अवधि थी। फिर से, इस अवधि में मिड-कैप द्वारा मजबूत प्रदर्शन देखा गया। जैसा कि आप चार्ट से देख सकते हैं, बिकवाली के बाद कुछ महीनों के लिए इक्विटी की कीमतें अत्यधिक सहसंबद्ध थीं क्योंकि दुनिया भर के निवेशकों ने महामारी के दीर्घकालिक प्रभावों का आकलन करने की कोशिश की थी। जैसा कि 2021 के अंत में मुद्रास्फीति और आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं की चिंताओं ने जोर पकड़ना शुरू किया, मिड-कैप ने सामान्य प्रकार के आउटपरफॉर्मेंस को दिखाना शुरू कर दिया जैसा कि ऊपर के उदाहरणों में दिखाया गया है।

तल - रेखा

पिछले बीस वर्षों में कई महत्वपूर्ण बुल बाजारों के दौरान मिड-कैप शेयरों ने अपने लार्ज-कैप समकक्षों को मात दी है। कुछ निवेशकों को लग सकता है कि अस्थिरता का अतिरिक्त स्तर जोखिम के लायक है जब वे इस लेख में उल्लिखित बुल मार्केट के दौरान पहचाने जाने वाले परिणामों के प्रकार पर विचार करते हैं। जबकि क्षेत्र आवंटन और अन्य कारक बदले में एक भूमिका निभाते हैं, द्वारा प्रदर्शित स्थिरता पिछले 20 वर्षों में मिड-कैप से पता चलता है कि इस अंडरफॉलो किए गए मार्केट सेगमेंट को करीब से देखने की जरूरत है।