त्रैमासिक रिपोर्ट दृष्टिकोण के रूप में Apple रुझान कम

ऐप्पल इंक के शेयर की कीमत के बाद। (AAPL) तिमाही के अधिकांश भाग में तेजी से बढ़ा, इसके द्वारा सबसे बड़ा स्टॉक बाज़ार आकार 2022 के अधिकांश के लिए नीचे की प्रवृत्ति में रहा है। Apple अपने 20 दिनों से काफी नीचे कारोबार कर रहा है सामान्य गति अपनी वित्तीय पहली तिमाही की आय की घोषणा से पहले। विश्लेषकों को उम्मीद है कि iPhone निर्माता $ 1.89 in. की घोषणा करेंगे प्रति शेयर आय (ईपीएस) राजस्व में $118.53 बिलियन के साथ। यह साल-दर-साल आधार पर लाभ में 12% की वृद्धि और राजस्व अपेक्षाओं में 6% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। एक साल पहले इसी तिमाही के बाद से अनुमानित वृद्धि पिछली चार तिमाहियों में Apple के लिए सबसे कम विकास अनुमानों का प्रतिनिधित्व करती है।

के रूप में व्यापक बाजार पचा है लगातार बढ़ रहा है मुद्रा स्फ़ीति, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों ने महामारी-युग के उच्च स्तर से तेज गिरावट का अनुभव किया। वर्ष की शुरुआत करने के लिए एक रिकॉर्ड उच्च स्थापित करने के बावजूद, Apple ने 2022 की शुरुआत के बाद से 12% की कमी की है, क्योंकि निवेशक फिलहाल प्रौद्योगिकी क्षेत्र से बाहर घूमते दिख रहे हैं। Apple ने भी दो मोर्चों पर संघर्ष का अनुभव किया है: आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं और चल रही चिप की कमी।

विचार करें कि स्पष्ट हित Apple के लिए बड़ी संख्या में होते हैं कॉल विकल्प बजाय डालता है. अंतर्निहित अस्थिरता उन कीमतों में निर्मित यह सुझाव देता है कि व्यापारी कॉल बेच रहे हैं और पुट खरीद रहे हैं, जो कि Apple आय परिणामों पर सट्टा नकारात्मक दांव का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन दांवों को खोलने से Apple के शेयर की कीमत पर महत्वपूर्ण ऊपर की ओर दबाव पड़ सकता है।

Apple स्टॉक कई का प्राप्तकर्ता था मूल्य लक्ष्य हाल ही में दिसंबर 2021 के रूप में उन्नयन। उस समय से, हाल ही में Apple के ऊपर की ओर रुझान उलट गया है। जैसा कि मुद्रास्फीति संबंधी चिंताएं बनी रहती हैं, निवेशक चिंतित हो सकते हैं कि कंपनी निकट अवधि में वृद्धि के लिए कम अवसर प्रदान करती है।

मूल्य कार्रवाई

के बीच एक तुलना तकनीकी विश्लेषण शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव और हालिया ऑप्शन ट्रेडिंग गतिविधि चार्ट पर नजर रखने वालों को कमाई की घोषणा से पहले ऐप्पल स्टॉक की ओर समग्र भावना में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है। नीचे दिया गया चार्ट मंगलवार, जनवरी तक ऐप्पल शेयर की कीमत के लिए हालिया मूल्य कार्रवाई दिखाता है। 25.

चार्ट में दर्शाया गया है कि पिछली तिमाही के लिए आय की रिपोर्ट करने के बाद, हरे तीर द्वारा हाइलाइट किए जाने के बाद ऐप्पल के शेयरों ने लंबे समय तक ऊपर की ओर रुझान कैसे शुरू किया। Apple के शेयर की कीमत बैंगनी बैंड द्वारा चिह्नित अस्थिरता रेंज के अत्यधिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, और जनवरी 2022 की शुरुआत में $ 182.94 का रिकॉर्ड उच्च स्तर निर्धारित किया। इस बिंदु से, ऊपर की ओर प्रवृत्ति नीचे की ओर उलट गई, इसके 20-दिवसीय चलती औसत से नीचे गिर गई और इस चार्ट पर अस्थिरता सीमा के अत्यधिक निचले स्तर पर बंद हुई।

इस चार्ट पर बैंगनी बैंड 20 दिनों के 4 मानक विचलन द्वारा गठित एक चरम ऐतिहासिक अस्थिरता रेंज हैं केल्टनर चैनल संकेतक, जो मूल्य स्तरों को दर्शाते हैं जो के गुणकों का प्रतिनिधित्व करते हैं औसत सच सीमा (एटीआर) एप्पल स्टॉक के लिए। समय के साथ ऐतिहासिक अस्थिरता को दर्शाने के लिए एटीआर एक मानक उपकरण है। इन बैंडों को विकल्प मूल्य निर्धारण की चरम सीमाओं का प्रतिनिधित्व करने के लिए माना जा सकता है।

यह उल्लेखनीय है कि दिसंबर के मध्य में ये बैंड कुछ समय के लिए विस्तृत हो गए और आय के करीब आते ही ये फिर से बढ़ते हुए प्रतीत होते हैं। इसका मतलब यह हो सकता है कि ऐप्पल की कमाई की घोषणा से पहले विकल्प मूल्य निर्धारण बढ़ रहा है, जो रिपोर्ट के बारे में निवेशकों की अनिश्चितता में तब्दील हो सकता है।

Apple के शेयर की कीमत इस समय मैक्रो हेडविंड का सामना कर सकती है। ब्याज दरों में वृद्धि और आर्थिक चक्र के अगले चरण में बदलाव की तैयारी में निवेशक प्रौद्योगिकी क्षेत्र से भागते दिख रहे हैं।

ऊपर दिया गया चार्ट मुख्य प्रतियोगी Microsoft Corporation के साथ Apple के हाल के प्रदर्शन की तुलना करता है (एमएसएफटी), स्टेट स्ट्रीट का एस एंड पी 500 इंडेक्स ईटीएफ (जासूस), और इनवेस्को के नैस्डैक-100 ईटीएफ (क्यूक्यूक्यू). यह चार्ट इस बात को उजागर करने में मदद करता है कि कैसे ऐप्पल प्रमुख इंडेक्स और माइक्रोसॉफ्ट दोनों की शुरुआत से पहले बेहतर प्रदर्शन करने में कामयाब रहा 2022, फिर भी नए साल के दौरान, बाजार पूंजीकरण द्वारा प्रमुख सूचकांक और प्रमुख स्टॉक दोनों अनुभव कर रहे हैं मंदी।

दरअसल, 2022 की शुरुआत के बाद से जहां Apple में 12.2% की गिरावट आई है, वहीं Microsoft में 13.8% की गिरावट आई है। व्यापक अंतर से QQQ के शीर्ष भारित होल्डिंग्स के रूप में, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि 2022 में प्रौद्योगिकी सूचकांक में 14% की गिरावट आई है। इस बीच, SPY ने चार में से सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन किया है, जिसने अब तक केवल 9% वर्ष छोड़ दिया है।

इस चार्ट पर नीला बॉक्स Apple और Microsoft, QQQ और SPY की तिकड़ी के बीच बड़े अंतर को उजागर करने के लिए है। QQQ की 22% होल्डिंग्स और SPY होल्डिंग्स के 12% के लिए Apple और Microsoft खाते के रूप में देखते हुए, Apple और बाकी के बीच यह प्रदर्शन अंतर खतरनाक है। इसका मतलब यह हो सकता है कि Apple समूह के साथ पकड़ बना सकता है, या समूह Apple के साथ अंतर को बंद कर सकता है।

विकल्प गतिविधि

चूंकि ऐप्पल शेयर की कीमत नीचे की प्रवृत्ति में बनी हुई है, ऐसा लगता है कि विकल्प व्यापारियों ने शेयर की कीमत को निकट अवधि में गिरावट जारी रखने के लिए खुद को स्थिति में रखा है। हालिया ट्रेडिंग वॉल्यूम कॉल ओवर पुट को एक संकीर्ण मार्जिन से पसंद करते हैं, और ओपन इंटरेस्ट में 3 मिलियन पुट की तुलना में 3.5 मिलियन कॉल्स हैं। जबकि इन आंकड़ों पर पहली नज़र में तेजी दिखाई देती है, एक और विश्लेषण प्रमुख विवरण प्रदान करता है।

जनवरी के लिए 28, अगला साप्ताहिक समाप्ति तिथि विकल्पों के लिए, उच्चतम खुला ब्याज $170 कॉल्स पर है, जिसमें 49,000 हैं। यह विकल्प ऐप्पल स्टॉक के मौजूदा शेयर मूल्य के 6% ऊपर का प्रतिनिधित्व करता है और 5.2% निहित चाल से अधिक है जो धन विकल्प स्ट्रैडल मूल्य निर्धारण पर आधारित है।

निहित अस्थिरता पर विचार करते समय विकल्प दृष्टिकोण थोड़ा स्पष्ट हो जाता है। की उल्लेखनीय वृद्धि हुई है आउट ऑफ द मनी कॉल और डालता है। हालांकि, आउट-ऑफ-द-मनी कॉल के लिए ओपन इंटरेस्ट बढ़ रहा है, इन विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता गिर रही है, यह दर्शाता है कि व्यापारी इन विकल्पों में पदों को बेच रहे हैं। इसके विपरीत, ओपन इंटरेस्ट और आउट-ऑफ-द-मनी पुट के लिए निहित अस्थिरता बढ़ रही है, यह दर्शाता है कि व्यापारी इन विकल्पों में पोजीशन खरीद रहे हैं। ऊंचा के साथ प्रीमियम कमाई से पहले और डाउनसाइड कॉल अपसाइड कॉल की तुलना में अधिक महंगा रहता है, यह बता रहा है कि व्यापारी कॉल बेचते समय इन पुट को खरीदने के लिए अधिक इच्छुक हैं।

नीचे दिया गया चार्ट दिखाता है पर-पैसा फरवरी को समाप्त होने वाले विकल्प 18, ठोस हरे और लाल बक्से द्वारा हाइलाइट किया गया। हरा बॉक्स उस मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जो कॉल विकल्प विक्रेता पेशकश कर रहे हैं, और इसका मतलब है कि 35% संभावना है कि ऐप्पल शेयर इस सीमा के भीतर समाप्ति के बाद बंद हो जाएंगे। लाल बॉक्स पुट के लिए मूल्य निर्धारण को दर्शाता है, यदि कीमतें समाप्ति से कम हो जाती हैं तो 33% संभावना के साथ। संभाव्यता प्रतिशत वर्तमान पर आधारित हैं डेल्टा प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प के।

ऊपर लपेटकर

2022 की शुरुआत के बाद से, Apple शेयर की कीमत ने अपने ऊपर की ओर की प्रवृत्ति को नीचे की ओर उलट दिया है, स्टॉक अस्थिरता सीमा के अत्यधिक निचले स्तर तक गिर गया है। ऐसा प्रतीत होता है कि विकल्प व्यापारी आय से पहले कॉल विकल्प बेचने का अवसर ले रहे हैं जबकि विकल्प प्रीमियम अपने उच्चतम स्तर पर है, जबकि व्यापारी भी नीचे की ओर खरीदने के लिए इन ऊंचे प्रीमियम कीमतों का भुगतान करने को तैयार हैं डालता है। यह कमाई से पहले ऐप्पल शेयर की कीमत की ओर एक समग्र मंदी की भावना को दर्शाता है।