बीएनडी बनाम। एजीजी: बॉन्ड ईटीएफ की तुलना

बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आधुनिक निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है। ये ईटीएफ स्टॉक की इंट्रा-डे लिक्विडिटी के साथ बॉन्ड म्यूचुअल फंड की सापेक्ष स्थिरता और पोर्टफोलियो विविधीकरण को जोड़ते हैं। सबसे अच्छा बांड ईटीएफ कम लागत के साथ इसे शीर्ष पर रखता है। प्रबंधित संपत्ति के मामले में, बॉन्ड ईटीएफ स्पेस के दो राजा आईशर्स कोर यूएस एग्रीगेट बॉन्ड ईटीएफ (एजीजी) और वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ (बीएनडी) हैं।

दोनों फंडों के पास कुल मिलाकर $३६५ बिलियन से अधिक था प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम), अगस्त 2020 तक। एयूएम का यह स्तर अन्य बॉन्ड ईटीएफ से अधिक है और बाकी निवेश-ग्रेड व्यापक बाजार श्रेणी से कहीं अधिक है। तो जब एजीजी बनाम एजीजी की बात आती है। बीएनडी की समीक्षा, कौन सा बॉन्ड ईटीएफ बेहतर है?

बीएनडी बनाम। एजीजी: पृष्ठभूमि

एजीजी ब्लैकरॉक इंक का एक उत्पाद है। और इसकी सफल iShares ETF श्रृंखला का हिस्सा है। यह दो फंडों में से साढ़े तीन साल पुराना है, जिसे सितंबर 2003 में लॉन्च किया गया था। दुनिया के सभी संसाधनों द्वारा समर्थित सबसे बड़ा धन प्रबंधक, इस ईटीएफ में मान्यता या विपणन की कमी नहीं है। पोर्टफोलियो मैनेजर जेम्स मौरो और स्कॉट रेडेल ईटीएफ के दिन-प्रतिदिन के कार्यों के प्रभारी हैं।

इस बीच, टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ वेंगार्ड की प्रमुख घरेलू बॉन्ड पेशकश है। कई मायनों में, वेंगार्ड फंड iShares फंड का एक छोटा भाई है। दो ईटीएफ एक ही इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, हालांकि निष्पादन में मामूली बदलाव के साथ, और कम फीस, सुरक्षा और मजबूत रिटर्न के लिए स्वस्थ प्रतिस्पर्धा प्रदान करते हैं।

बीएनडी बनाम। एजीजी: रणनीति

दोनों फंड हैं निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ। निष्क्रिय निवेश रणनीतियों को कुल फंड लागत को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे उन्हें कम खर्चीला निवेश करना पड़ता है। ब्लैकरॉक बायआउट से पहले, एजीजी बहुत अधिक महंगा और सुस्त फंड था, लेकिन प्रतिस्पर्धा ने दोनों परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए लागत में तेजी से कमी की है।

दोनों ईटीएफ बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जो घरेलू बॉन्ड प्रदर्शन के लिए अग्रणी मानदंड है, हालांकि वेंगार्ड का बीएनडी इंडेक्स के फ्लोट-एडजस्टेड संस्करण का अनुसरण करता है। बार्कलेज एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स म्यूनिसिपल बॉन्ड को छोड़कर, पूरे यू.एस. बॉन्ड मार्केट का मार्केट वैल्यू-वेटेड कलेक्शन है। ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स), और उच्च-उपज बांड।

बीएनडी बनाम। AGG: मापने योग्य डेटा विशेषताएँ

वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ में प्रबंधन के तहत $ 287.2 बिलियन से अधिक संपत्ति है, जो इसे $ 78.9 बिलियन एयूएम के आईशर्स ईटीएफ की तुलना में तुलनात्मक रूप से बड़ा बनाती है। iShares ETF के पोर्टफोलियो की औसत अवधि थोड़ी लंबी है, जो 5.86 वर्षों के सापेक्ष 6.6 वर्ष है। भारित औसत परिपक्वता के संदर्भ में प्रत्येक बहुत समान है और बांड परिपक्वता का मूल्य (वाईटीएम)।

दो फंड उल्लेखनीय रूप से सुसंगत वित्तीय आंकड़े दिखाते हैं। अगस्त 2020 तक, iShares Core U.S. एग्रीगेट बॉन्ड ETF (AGG) का व्यय अनुपात 0.04% था, जबकि Vanguard Total Bond Market ETF का व्यय अनुपात 0.035% था। वे दो सबसे अधिक तरल बॉन्ड ईटीएफ हैं, जो दैनिक ट्रेडों में प्रतिदिन सैकड़ों मिलियन डॉलर का कारोबार करते हैं।

बीएनडी बनाम। एजीजी: मौलिक जोखिम

बॉन्ड-समर्थित फंड के रूप में, iShares Core U.S. एग्रीगेट बॉन्ड ETF और वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ETF परोक्ष रूप से अपने अंतर्निहित पोर्टफोलियो में प्रतिपक्ष जोखिमों के संपर्क में हैं। बेहतर क्रेडिट गुणवत्ता के कारण, iShares ETF पहली नज़र में थोड़ा कम प्रतिपक्ष जोखिम वहन करता है। भले ही निष्क्रिय फंड ऑटोपायलट पर काम करते प्रतीत होते हैं, प्रत्येक को कुछ प्रबंधन जोखिमों का भी सामना करना पड़ता है।

शायद एक बड़ी चिंता मुद्रास्फीति जोखिम है। ट्रेजरी-हैवी बॉन्ड ईटीएफ शायद ही कभी शीर्ष बाजार रिटर्न उत्पन्न करते हैं। एक वर्ष से अधिक जीवनयापन की वास्तविक लागत में 3 या 4% की वृद्धि को ऑफसेट करने के लिए शेयरधारकों से संघर्ष करने की अपेक्षा करें। ब्याज दर जोखिम भी एक समस्या है क्योंकि इन ईटीएफ की मध्यवर्ती अवधि की प्रकृति उन्हें छोटी अवधि के साधनों की तुलना में अधिक संवेदनशील बनाती है।

बीएनडी बनाम। एजीजी: प्रदर्शन और विशेषज्ञ राय

iShares Core U.S. एग्रीगेट बॉन्ड ETF और वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ETF के लिए पांच साल का पिछला प्रदर्शन लगभग समान है। अगस्त 2020 तक, पिछले 10 वर्षों में iShares का औसत वार्षिक रिटर्न 3.73% था, जबकि वेंगार्ड का 3.77% था। आईशर्स ईटीएफ उस अवधि में अधिक महंगा फंड बन गया है, इसलिए मोहरा ईटीएफ ने शायद बहुत कम अंतर से मजबूत प्रदर्शन का प्रदर्शन किया।

विशेषज्ञ की राय दोनों फंडों के लिए लगभग सार्वभौमिक रूप से सकारात्मक है, हालांकि शायद ही कभी भारी। मॉर्निंगस्टार इनमें से प्रत्येक ईटीएफ को चार स्टार प्रदान करता है।

आदर्श निवेशक

क्योंकि आईशेयर्स कोर यू.एस. एग्रीगेट बॉन्ड ईटीएफ की रणनीतियां, पोर्टफोलियो, बेंचमार्क, प्रदर्शन और लागत और वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ बहुत समान हैं, एक निवेशक समूह एक या एक के लिए अधिक उपयुक्त नहीं है अन्य। सामान्यतया, या तो फंड सेवानिवृत्ति के प्रति जागरूक निवेशकों के लिए एक मुख्य होल्डिंग के रूप में या उन लोगों के लिए एक उपग्रह के रूप में फिट हो सकता है जो उच्च श्रेणी के घरेलू बॉन्ड एक्सपोजर चाहते हैं। कम प्रतिफल और छोटे प्रतिफल उन्हें युवा या अधिक आक्रामक व्यापारियों के लिए अनुपयुक्त बनाते हैं।