इक्विटी पर उच्च रिटर्न वाले 10 स्टॉक
बलों का बढ़ता ज्वार लागत बढ़ा रहा है और निचोड़ रहा है लाभ - सीमा कॉर्पोरेट अमेरिका भर में। इस प्रवृत्ति के पीछे मुख्य चालक फेड दर वृद्धि, उच्च श्रम लागत, मुद्रास्फीति, और कई विशेषज्ञ अगले साल धीमी अर्थव्यवस्था होने की उम्मीद कर रहे हैं। गोल्डमैन सैक्स का तर्क है कि इक्विटी पर रिटर्न में मजबूत वृद्धि वाले दर्जनों शेयर (छोटी हिरन) इस माहौल में बेहतर प्रदर्शन करेंगे। "हम अनुशंसा करना जारी रखते हैं विकास स्टॉक और सबसे मजबूत अपेक्षित आरओई विकास के साथ फर्मों की हमारी टोकरी को उजागर करें क्योंकि मार्जिन दबाव तेज हो रहा है। जैसे ही विकास स्टॉक आम तौर पर आर्थिक विकास में गिरावट के रूप में बेहतर प्रदर्शन करते हैं, आरओई का विस्तार करने वाली फर्मों को बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए क्योंकि आरओई विकास के खिलाफ हेडविंड का निर्माण होता है, "गोल्डमैन कहते हैं।
गोल्डमैन के आरओई ग्रोथ बास्केट के 50 शेयरों में ये 10 हैं: ट्रिपएडवाइजर इंक। (यात्रा), अंडर आर्मर इंक। (यूएए), एक्सपीडिया ग्रुप इंक। (अनुभव), नाइके इंक। (एनकेई), मेटलाइफ इंक। (मुलाकात की), एमजेन इंक। (AMGN), आईक्यूवीआईए होल्डिंग्स इंक। (आईक्यूवी), यूनियन पैसिफिक कॉर्प. (
यूएनपी), ऐप्पल इंक। (AAPL), और सिस्को सिस्टम्स इंक। (सीएससीओ). ध्यान दें कि गोल्डमैन की टोकरी के लिए चयन मानदंड आरओई में तेजी से अनुमानित वृद्धि है, जरूरी नहीं कि एक उच्च आरओई हो, हालांकि उसमें दिया गया स्टॉक दोनों की पेशकश कर सकता है। नीचे दी गई तालिका इन शेयरों को आरओई के आधार पर गोल्डमैन द्वारा अनुमानित आरओई विकास दर के आधार पर रैंक करती है: पिछले 12 महीने (एलटीएम) अगले 12 महीने (एनटीएम) की कमाई के आधार पर आरओई को आय। गोल्डमैन ने अपनी नवीनतम यू.एस. वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट में सिफारिशें कीं।10 फास्ट-ग्रोथ स्टॉक जो लीड कर सकते हैं
| भंडार | आरओई ग्रोथ | YTD कुल प्राप्ति |
| सेब | 46% | 28% |
| सिस्को | 46% | 19% |
| कवच के तहत | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| संघ प्रशांत | 38% | 15% |
| एक्सपीडिया | 38% | (3%) |
| ऐम्जेन | 35% | 14% |
| मेट लाइफ | 27% | (11%) |
| नाइके | 26% | 20% |
| आईक्यूवीआईए | 16% | 25% |
स्रोत: गोल्डमैन सैक्स; अक्टूबर तक की गणना 11.
निवेशकों के लिए महत्व
गोल्डमैन के उच्च आरओई विकास टोकरी में औसत स्टॉक में 19% का आगे का आरओई और 23% की अनुमानित आरओई वृद्धि दर है। में औसत स्टॉक के आंकड़े एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स .)) क्रमशः 19% और 2% हैं। इन निष्कर्षों को उसी रिपोर्ट में प्रस्तुत किया गया था जो दावा करती है कि बुनियादी बातों आगे शेयर बाजार में अधिक लाभ की ओर इशारा करते हुए मजबूत बने रहें। इन बुनियादी बातों में एसएंडपी 500 के आरओई आंकड़े हैं जो तेजी से बढ़ रहे हैं, और रिकॉर्ड स्तर पर या उसके करीब हैं।
"जैसे ही विकास स्टॉक आमतौर पर आर्थिक विकास में गिरावट के रूप में बेहतर प्रदर्शन करते हैं, आरओई का विस्तार करने वाली फर्मों को बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए क्योंकि आरओई विकास के खिलाफ हेडविंड का निर्माण होता है।" -- गोल्डमैन साक्स।
गोल्डमैन इंगित करता है कि "बढ़ते मुद्रास्फीति के दबाव" निवेशकों की बढ़ती चिंता है, और वे कहते हैं कि "बढ़ती यू.एस. श्रम लागत [प्रतिनिधित्व] एक प्रमुख जोखिम है।" एक और बड़ी चिंता टैरिफ को लेकर है, जो लागत भी बढ़ा रहे हैं और संकुचित कर रहे हैं मार्जिन। गोल्डमैन इस संभावना के लिए 60% संभावना प्रदान करता है कि यू.एस. चीन से अधिकांश या सभी 267 बिलियन डॉलर के आयात पर टैरिफ लगाएगा, जिसे पहले से लक्षित नहीं किया गया है। बढ़ती ब्याज दरें आरओई वृद्धि के लिए एक और विपरीत दिशा है, लेकिन अभी तक उन्होंने मुख्य रूप से इक्विटी को कम करने के लिए काम किया है वैल्यूएशनगोल्डमैन का मानना है कि कॉरपोरेट लागत में उल्लेखनीय वृद्धि करने के बजाय।
रेलरोड ऑपरेटर यूनियन पैसिफिक एक दिलचस्प मामला प्रस्तुत करता है, क्योंकि यह बढ़ती माल ढुलाई दरों का लाभार्थी होना चाहिए, जो हाल ही में मॉर्गन स्टेनली की एक रिपोर्ट एक प्रमुख मैक्रो फोर्स के रूप में उद्धृत करती है जो अन्य कंपनियों के लाभ पर नीचे की ओर दबाव डाल रही है मार्जिन। इसकी 38% की अनुमानित ROE वृद्धि दर 23% के बास्केट माध्यिका और S&P 500 माध्य 2% से कहीं अधिक है। इस बीच, इसका 37% का आरओई बास्केट और एसएंडपी 500 दोनों के लिए 19% के आंकड़े से लगभग दोगुना है।
यूनियन पैसिफिक की दूसरी तिमाही ईपीएसकंपनी के लिए अब तक का सबसे अच्छा आंकड़ा 36.6% बढ़ा साल-दर-साल (वाईओवाई) और आम सहमति के अनुमान को 2.1% से हरा दें, प्रति जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च. सर्वसम्मति का अनुमान तीसरी तिमाही के लिए 39.3% YOY EPS वृद्धि, और चौथी तिमाही में 34.6%, प्रति ज़ैक भी है। यूनियन पैसिफिक अक्टूबर को रिपोर्ट करने के कारण है। 25.
आगे देख रहा
बढ़ती ब्याज दरें, मुद्रास्फीति, और श्रम लागत, साथ ही मांग में मंदी की संभावना, ऐसी ताकतें हैं जो तेजी से बढ़ते आरओई वाले शेयरों को आगे बढ़ने की क्षमता प्रदान करती हैं। तीसरी तिमाही की लाभ रिपोर्ट से संकेत मिलता है कि क्या ये स्टॉक अभी भी विकास पथ पर हैं, या यदि वे हेडविंड का सामना करना शुरू कर रहे हैं।