फेड के रूप में बढ़ने के लिए 12 स्टॉक विकास में हैं

हालिया शेयर बाजार में बिकवाली आंशिक रूप से बढ़ती ब्याज दरों, उच्च श्रम लागत और टैरिफ के बारे में निवेशकों की बढ़ती चिंताओं को दर्शाती है, जो निचोड़ने का वादा करती है लाभ - सीमा और स्टॉक की कीमतें और भी कम भेजें। गोल्डमैन सैक्स ने हाल की एक रिपोर्ट में लिखा है, "बढ़ती पैदावार का भार उन फर्मों पर होना चाहिए, जिन पर सबसे ज्यादा कर्ज है।" बैलेंस शीट।" मजबूत बैलेंस शीट वाले 50 शेयरों की गोल्डमैन की टोकरी कमजोर बैलेंस शीट वाले अपने समकक्षों की तुलना में तेजी से बिक्री वृद्धि प्रदान कर रही है, जबकि पेशकश भी कर रही है एक मंझला वापसी वर्ष-दर-तारीख (YTD) 2018 में यह माध्यिका से दोगुना है एस एंड पी 500 भण्डार।

गोल्डमैन के मजबूत बैलेंस शीट शेयरों में ये 12 हैं: अल्फाबेट इंक। (गूगल), चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल इंक। (सीएमजी), उल्टा ब्यूटी इंक। (ULTA), वैलेरो एनर्जी कार्पोरेशन (वीएलओ), सहज सर्जिकल इंक। (आईएसआरजी), एलाइन टेक्नोलॉजी इंक। (ALGN), वर्टेक्स फार्मास्यूटिकल्स इंक। (वीआरटीएक्स), रॉबर्ट हाफ इंटरनेशनल इंक। (आरएचआई), एनवीडिया कॉर्प। (एनवीडीए), इंटुइट इंक। (इंटू), मास्टरकार्ड इंक। (एमए) और Xilinx इंक। (एक्सएलएनएक्स). इन शेयरों के बारे में अधिक जानकारी नीचे दी गई तालिका में है।

12 तेज-विकास, कम-ऋण विजेता

भंडार	2019 ईपीएस वृद्धि	ऑल्टमैन जेड-स्कोर
प्रौद्योगिकी संरेखित करें	26%	30.1
वर्णमाला	19%	12.4
चिपोटल	40%	15.1
सहज	14%	15.1
सहज शल्य चिकित्सा	12%	43.5
मास्टर कार्ड	17%	11.8
NVIDIA	14%	31.4
रॉबर्ट हाफ	10%	10.7
उल्टा सौंदर्य	18%	12.1
वलेरो	60%	4.4
शिखर	22%	18.8
ज़िलिनक्स	17%	6.9

स्रोत: गोल्डमैन सैक्स; ईपीएस वृद्धि के आधार पर आम सहमति अनुमान.

निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है

ऑल्टमैन जेड-स्कोर एक कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का एक उपाय है। आमतौर पर स्वीकृत व्याख्या यह है कि 1.8 से नीचे का स्कोर दिवालिएपन के उच्च जोखिम को इंगित करता है, जबकि 3.0 से ऊपर का स्कोर बहुत कम जोखिम का संकेत देता है। माध्य S&P 500 स्टॉक का मूल्य 3.5 है, जबकि बास्केट में माध्यिका स्टॉक का स्कोर 9.4 है।

तालिका में अधिकांश शेयरों में काफी अधिक स्कोर है, जो सहज सर्जिकल के लिए 43.5 से ऊपर है। हालांकि, उच्चतम अनुमानित ईपीएस विकास दर, वैलेरो के लिए 60%, में सबसे कम स्कोर के साथ है तालिका, 4.4, और दो मीट्रिक के बीच संबंध ढीला है, जैसा कि तालिका पर एक आकस्मिक नज़र होगा प्रकट करना। Altman Z-Score द्वारा मापी गई वित्तीय ताकत के अलावा अन्य कारक स्पष्ट रूप से खेल में हैं। एक और संभावित व्याख्या यह है कि वित्तीय ताकत के इन ऊंचे स्तरों पर, आय वृद्धि के भविष्यवक्ता के रूप में व्यक्तिगत स्टॉक सांख्यिकीय रूप से कम महत्वपूर्ण हो जाते हैं, विशेष रूप से लघु अवधि।

43% के साथ मास्टरकार्ड द्वारा एक उदाहरणात्मक मामला प्रस्तुत किया गया है वर्ष-दर-तारीख (YTD) अपने स्टॉक पर वापसी, 2019 में 17% ईपीएस वृद्धि और गोल्डमैन रिपोर्ट के जारी होने के अनुसार 11.8 का एक मजबूत ऑल्टमैन जेड-स्कोर का अनुमान लगाया। मास्टरकार्ड और प्रतिद्वंद्वी वीज़ा इंक। (वी) बहुत ही समान भुगतान प्रोसेसर के रूप में देखे जाने का एक लंबा इतिहास रहा है, जिसमें खुद को अलग करने के लिए बहुत कम है, जो अतीत में समान सापेक्ष स्टॉक मूल्य प्रदर्शन के लिए अग्रणी है, बैरोन का दर्शाता है। हालांकि, मास्टरकार्ड स्टॉक 2018 में आगे बढ़ा है, जो कि तेजी से राजस्व वृद्धि से प्रेरित है, दूसरी तिमाही में 20% बनाम वीज़ा के लिए 15%। मास्टरकार्ड का राजस्व आधार छोटा है, वीज़ा के आकार का लगभग 70%, लेकिन इसके राजस्व का एक बड़ा हिस्सा तेजी से बढ़ते अंतरराष्ट्रीय स्रोतों से आता है, प्रति बैरोन।

आगे देख रहा

कम होने के कारण फ़ायदा उठाना, और अन्य मजबूत बुनियादी बातों जो उनके उच्च जेड-स्कोर में योगदान करते हैं, इन मजबूत बैलेंस शीट शेयरों में ब्याज दर में वृद्धि को कम करने और बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है। अक्टूबर के माध्यम से 4, बास्केट में माध्य स्टॉक ने 10% का YTD रिटर्न दिया, बनाम माध्य S&P 500 स्टॉक के लिए 5%। टोकरी में मंझले स्टॉक के लिए अनुमानित 2019 ईपीएस वृद्धि 11% है, और मंझला S&P 500 स्टॉक के लिए 10% है।

गोल्डमैन को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही के लिए कुल मिलाकर मजबूत एसएंडपी 500 आय जारी होगी, लेकिन आगे कई खतरे के संकेत दिखाई दे रहे हैं जो आगे चलकर मुनाफे को कम करने की धमकी देते हैं। बढ़ती ब्याज दरें इन मैक्रो खतरों में से सिर्फ एक का प्रतिनिधित्व करती हैं, जिसमें मुद्रास्फीति, वेतन वृद्धि, टैरिफ और धीमी वैश्विक आर्थिक वृद्धि भी शामिल है। यदि आर्थिक मंदी काफी गंभीर है, तो एक मजबूत बैलेंस शीट भी शीर्ष पंक्ति के राजस्व में तेज गिरावट की भरपाई नहीं कर सकती है। (यह सभी देखें: क्यों तारकीय कॉर्पोरेट आय स्टॉक को बढ़ावा नहीं दे सकती है.)