बफेट का बर्कशायर हैथवे सौदा क्यों हो सकता है?
बर्कशायर हैथवे इंक के शेयर (बीआरके.ए) ने हाल ही में विकास में तेजी ला दी है, जो उन्हें बाजार से बहुत आगे ले गया है, आलोचकों की अवहेलना में जिन्होंने विशाल ($ 526 बिलियन) के बारे में चिंता जताई थी बाजार पूंजीकरण) भविष्य के विकास के लिए समूह की संभावनाएं, और जिन्होंने तर्क दिया कि सीईओ वारेन बफेट एक निवेशक के रूप में अपनी बढ़त खो दी थी। अब कुछ प्रमुख निवेश पेशेवर बर्कशायर में मूल्य देख रहे हैं, और इसे खरीद कह रहे हैं, बैरोन का रिपोर्ट। बर्कशायर के क्लास ए स्टॉक के हालिया प्रदर्शन की तुलना नीचे दी गई तालिका में प्रमुख स्टॉक मार्केट इंडेक्स से की गई है।
बफेट का बर्कशायर ऊंची उड़ान भर रहा है
| स्टॉक या इंडेक्स | 7/17. से लाभ | 1-वर्ष का लाभ |
| बर्कशायर हैथवे क्लास ए | 10.9% | 16.5% |
| एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) | 3.7% | 16.1% |
| डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) | 5.3% | 18.2% |
| नैस्डैक कम्पोजिट इंडेक्स (IXIC) | 2.4% | 24.7% |
स्रोत: Yahoo वित्त, पर आधारित समायोजित बंद जानकारी।
निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है
एक निवेश प्रतिभा के रूप में व्यापक रूप से पहचाने जाने वाले, बफेट की चालों को बाजार की भविष्य की दिशा और निवेश करने के लिए सर्वोत्तम स्थानों के बारे में सुराग के लिए बारीकी से देखा जाता है। इसके अलावा, चूंकि बर्कशायर की घटक परिचालन सहायक कंपनियों को अक्सर सर्वोत्तम प्रबंधन प्रथाओं के मॉडल के रूप में देखा जाता है।
फिर भी, बर्कशायर स्टॉक कई वर्षों से बाजार से पिछड़ गया है, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में बताया गया है, जिससे वृद्धि हुई बफेट की आलोचना करने के लिए विश्लेषकों और टिप्पणीकारों की संख्या किसी ऐसे व्यक्ति के रूप में है जो अभी भी दशकों से पोस्ट किए गए बड़े लाभ की प्रशंसा पर आराम कर रहा है पहले। जून में, एक बैरन के कॉलम ने तर्क दिया कि बर्कशायर को आगे बढ़ने के लिए प्रासंगिक बनाए रखने के लिए आवश्यक परिवर्तनों की एक श्रृंखला के लिए लंबे समय से अतिदेय है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: बफेट के बाद बर्कशायर को जीवन के लिए कैसे तैयार होना चाहिए?.)
बर्कशायर के स्टॉक ने अपनी बढ़त खो दी है
| वार्षिक औसत कुल रिटर्न | पिछले 10 साल | पिछले 5 साल |
| बर्कशायर हैथवे क्लास ए | 8.7% | 11.1% |
| एस एंड पी 500 | 9.7% | 13.5% |
स्रोत: ब्लूमबर्ग डेटा और बर्कशायर रिपोर्ट के आधार पर बैरोन; 13 जून तक के आंकड़े
उन प्रस्तावित परिवर्तनों में से एक लाभांश के माध्यम से निवेशकों को पूंजी लौटाना था और शेयर पुनर्खरीद. बर्कशायर नकदी के पहाड़ पर बैठा है जो 30 जून तक 106 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है, जिससे यह चिंता बढ़ रही है कि बफेट को इस पूंजी को लाभप्रद रूप से नियोजित करना मुश्किल हो रहा है। 17 जुलाई को, बफेट ने घोषणा की कि बर्कशायर पुनर्खरीद साझा करने के अपने दृष्टिकोण में अधिक लचीला हो जाएगा, एक ऐसा कदम जिसने अपने शेयरों को ऊपर की ओर भेजा। सितंबर को अपने हाल के उच्च बंद होने के बाद से। 20, हालांकि, बर्कशायर के वर्ग ए शेयरों की कीमत में 4.0% की गिरावट आई है।
डेविड रॉल्फ के अनुसार, "बर्कशायर एक चिल्लाने वाला सौदा नहीं है, लेकिन इसका अभी भी मूल्यांकन नहीं किया गया है," मुख्य जाँच अधिकारी सेंट लुइस स्थित मनी मैनेजमेंट फर्म में, बैरोन की टिप्पणी में। उनका मानना है कि क्लास ए के शेयर प्रत्येक के बारे में $ 400,000 या सितंबर के ऊपर 25% होना चाहिए। 28 के करीब, जबकि वह वर्ग बी के शेयरों को $ 275 प्रत्येक पर मानता है, संभावित 28% लाभ का संकेत देता है।
रॉल्फ इन आंकड़ों को a. पर आधारित करता है नीचे से ऊपर विश्लेषण बर्कशायर की परिचालन इकाइयों, जैसे कि बर्लिंगटन उत्तरी रेलमार्ग और जिको बीमा कंपनी। उन्होंने उन प्रतिस्पर्धियों के साथ तुलना के आधार पर उनके लिए बाजार मूल्यों का अनुमान लगाया, जो उनकी ताकत साझा करते हैं। इसके अतिरिक्त, उन्होंने बर्कशायर के अन्य सार्वजनिक-व्यापार वाली कंपनियों में शेयर होल्डिंग्स के निवेश पोर्टफोलियो के लिए मौजूदा बाजार मूल्यों को लागू किया, जिसकी कीमत 30 जून तक 192 बिलियन डॉलर थी।
द्वितीय तिमाही परिचालन लाभ बर्कशायर के लिए 67% ऊपर थे साल-दर-साल (वाईओवाई). बैरोन ने नोट किया कि इसकी ऑपरेटिंग कंपनियां घरेलू स्तर पर केंद्रित हैं, और मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था से प्रेरित हैं, जबकि कॉर्पोरेट टैक्स कटौती से बड़े विजेता भी हैं।
आगे देख रहा
बफेट अगस्त में 88 वर्ष के हो गए, और उनके लंबे समय तक दाहिने हाथ वाले बर्कशायर के वाइस चेयरमैन चार्ली मुंगेर 94 वर्ष के हैं। उत्तराधिकार योजना की घोषणा करने में बफेट की विफलता कंपनी पर लटका हुआ एक प्रमुख प्रश्न चिह्न है।
इस बीच, ऐप्पल इंक में बर्कशायर की हिस्सेदारी। (AAPL) अपने इक्विटी निवेश पोर्टफोलियो में अब तक का सबसे बड़ा स्थान है। फॉर्च्यून के अनुसार, 30 जून तक, बर्कशायर के पास Apple के 252 मिलियन शेयर थे, जिसकी कीमत लगभग $47 बिलियन थी। तब से, Apple के शेयर की कीमत में 22.4% की वृद्धि हुई है, जिससे यह होल्डिंग अब लगभग 57 बिलियन डॉलर हो गई है। बफेट इस स्थिति को जोड़ते रहे हैं, हालांकि अन्य लोग सवाल करते हैं कि क्या ऐप्पल की वृद्धि चरम पर है।
जहां तक बर्कशायर के कैश होर्ड में निवेश करने का सवाल है, बफेट नई कंपनियों को खरीदने या एकमुश्त खरीदने के लिए क्या चुन सकता है, इस बारे में अफवाहें हैं। उन कथित लक्ष्यों में साउथवेस्ट एयरलाइंस कंपनी है। (एलयूवी), जिसका लगभग 36 बिलियन डॉलर का मार्केट कैप इसे बफेट के लिए आसानी से पचने योग्य बना देगा। बर्कशायर के पास पहले से ही लगभग 3 बिलियन डॉलर का साउथवेस्ट स्टॉक है, और कई अन्य प्रमुख एयरलाइनों में इसकी स्थिति है। बर्कशायर ने द गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक की अपनी हिस्सेदारी भी बढ़ाई। (जी एस) और टेवा फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज लिमिटेड (टेवा) दूसरी तिमाही में, प्रति फॉर्च्यून। (अधिक के लिए, यह भी देखें: मॉर्गन स्टेनली सोचता है कि बर्कशायर को यह एयरलाइन खरीदनी चाहिए.)
