स्टॉक पिकर मार्केट के लिए 7 मौलिक नाटक

में कंपनियों के लिए 2019 की आय वृद्धि का पूर्वानुमान एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) विशेष रूप से व्यापक विविधता है, और गोल्डमैन सैक्स इसे "के लिए अवसर" के रूप में देखता है मौलिक निवेशक।" वे उम्मीद करते हैं कि इक्विटी निवेशकों के लिए लाभ का प्रमुख चालक इससे हट जाएगा बीटा, या व्यापक मैक्रो बलों का प्रभाव, to अल्फा, या कंपनी-विशिष्ट बुनियादी बातों। "हम मानते हैं कि बाजार ने अमेरिकी आर्थिक विकास और एक रोगी में स्थिरीकरण की कीमत तय की है सिंचित, "वे एक हालिया रिपोर्ट में लिखते हैं।

गोल्डमैन ने 25 एसएंडपी 500 शेयरों की एक सूची विकसित की है जो कंपनी-विशिष्ट कारकों द्वारा संचालित होने की सबसे अधिक संभावना है। "फैलाव स्कोर" नामक मीट्रिक के आधार पर, ये सात स्टॉक शीर्ष दस में हैं: एलाइन टेक्नोलॉजी इंक। (ALGN), नेक्टर थेरेप्यूटिक्स (एनकेटीआर), मॉन्स्टर बेवरेज कॉर्प. (एमएनएसटी), अकामाई टेक्नोलॉजीज इंक। (अकामी), एनवीडिया कॉर्प। (एनवीडीए), उल्टा ब्यूटी इंक। (ULTA), और एबियोमेड इंक। (एबीएमडी).

7 मौलिक स्टॉक की पसंद

(गोल्डमैन सैक्स फैलाव स्कोर)

• प्रौद्योगिकी संरेखित करें, 15.3
• नेक्टर थेरेप्यूटिक्स, 13.6
instagram viewer
• राक्षस पेय, 8.9
• अकामाई, 8.0
• एनवीडिया, 7.9
• उल्टा ब्यूटी, 7.5
• अबिओमेड, 7.5
• शीर्ष 25, 6.0. में औसत स्टॉक
• एस एंड पी 500, 1.5. में मेडियन स्टॉक

स्रोत: गोल्डमैन सैक्स

निवेशकों के लिए महत्व

2019 में व्यापक भिन्नता के प्रमाण के रूप में आम सहमतिईपीएस एसएंडपी 500 कंपनियों के लिए अनुमान, गोल्डमैन ने नोट किया कि 43 ने 20% या उससे अधिक की वृद्धि का अनुमान लगाया है और 19 ने 20% या उससे अधिक की गिरावट की उम्मीद की है। इस बीच, मंझला S&P 500 स्टॉक में 6% की EPS वृद्धि का अनुभव होने का अनुमान है।

किसी दिए गए स्टॉक पर कंपनी-विशिष्ट बुनियादी सिद्धांतों के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए, गोल्डमैन ने पिछले छह महीनों के रिटर्न को देखा और "बाजार, क्षेत्र, आकार, या" के प्रभावों को फ़िल्टर किया। मूल्य कारक।" उन्होंने अगली बार "फर्म-विशिष्ट जोखिम" की गणना की, जिसे पूर्वानुमानित के रूप में परिभाषित किया गया है अस्थिरता, अगले छह महीनों में, कंपनी-विशिष्ट मूल सिद्धांतों द्वारा संचालित कुल रिटर्न के अनुपात का।

"फैलाव स्कोर" कंपनी-विशिष्ट पिछले रिटर्न के प्रतिशत के वर्गमूल का "फर्म-विशिष्ट जोखिम" गुणा है। इस सैद्धांतिक ढांचे को गोल्डमैन की यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट दिनांकित फ़रवरी में प्रस्तुत किया गया था। 15, 2019.

गोल्डमैन ने जल्दबाजी में निवेशकों को चेतावनी दी कि उनकी सूची के शेयर ऊपर और नीचे दोनों तरफ महत्वपूर्ण जोखिम पेश करते हैं। ऊपर सूचीबद्ध सात शेयरों में से तीन ने 2019 ईपीएस विकास दर का अनुमान लगाया है जो एसएंडपी 500 के 6% के औसत से काफी ऊपर है: उल्टा ब्यूटी 17% पर, और अकामाई और मॉन्स्टर दोनों ने 13%। अन्य चार में औसत से नीचे है, जिसमें नकारात्मक, ईपीएस वृद्धि के आंकड़े शामिल हैं: 4% पर संरेखित करें, 3% पर एबियोमेड, -18% पर एनवीडिया, और नेकटर आश्चर्यजनक -136% पर।

एलाइन और एबियोमेड ने क्रमशः 23% और 27% की राजस्व वृद्धि दर का अनुमान लगाया है, यह सुझाव देते हुए कि लागत में भी काफी वृद्धि होने की उम्मीद है। Nvidia और Nektar को क्रमशः 6% और 80% की बिक्री में गिरावट का अनुमान है। गोल्डमैन की रिपोर्ट सीधे तौर पर ऐसा नहीं कहती है, लेकिन ये चार स्टॉक महत्वपूर्ण अवसरों की पेशकश कर सकते हैं लाभ अगर आम सहमति अनुमान अनावश्यक रूप से निराशावादी साबित होते हैं, और यदि कंपनियां इस प्रकार वितरित करती हैं सकारात्मक कमाई आश्चर्य 2019 में।

उसी टोकन से, अन्य तीन शेयरों के लिए औसत से ऊपर की अपेक्षाएं बताती हैं कि उनमें महत्वपूर्ण नकारात्मक जोखिम हो सकता है। इस बीच, की एक रिपोर्ट मॉर्गन स्टेनली अभी इक्विटी निवेश निर्णय लेने में मैक्रो ड्राइवरों से अधिक कंपनी-विशिष्ट कारकों में स्थानांतरित करने का मामला भी बनाता है।

आगे देख रहा

स्टॉक पिकिंग में सफल होने के लिए महान कौशल या महान भाग्य की आवश्यकता होती है। कठिनाई की डिग्री इस तथ्य से स्पष्ट होती है कि 4,600 सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में से केवल 24% का अध्ययन किया गया सुबह का तारा पिछले एक दशक में अपने बेंचमार्क को हरा दिया।