मैकडॉनल्ड्स का ओवरसोल्ड स्टॉक अभी भी महंगा क्यों लग रहा है?
(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)
मैकडॉनल्ड्स कॉर्प (दिल्ली नगर निगम) शेयरों में 8% से अधिक की गिरावट आई है, जो 26 जनवरी को व्यापक शेयर बाजार के साथ-साथ लगभग 178.50 डॉलर के शिखर पर है। तकनीकी आधार पर स्टॉक के ओवरसोल्ड स्तर तक पहुंचने के बावजूद, हैमबर्गर के लिए सबसे खराब स्थिति खत्म नहीं हो सकती है विशाल है क्योंकि यह अन्य कंपनियों की तुलना में उच्च मूल्यांकन जारी रखता है, जिनके पास बहुत तेज विकास है दरें।
अगले तीन वर्षों में आय बढ़ने की उम्मीद है, जबकि राजस्व स्थिर रहने की उम्मीद है, यह सुझाव देते हुए कि कोई भी मैकडॉनल्ड्स की बॉटम लाइन में सुधार लागत बचत या शेयर पुनर्खरीद, शेयर बनाने से आना जारी रहना चाहिए मौलिक रूप से महंगा। इसके अतिरिक्त, मैकडॉनल्ड्स का तकनीकी सेटअप भी चिंताजनक है क्योंकि स्टॉक एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के करीब है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: मैकडॉनल्ड्स में एक दीर्घकालिक विकास समस्या है.)
अधिक मूल्यवान
मैकडॉनल्ड्स वर्तमान में $ 8.20 के एक साल की आगे की कमाई के अनुमान के लगभग 20 गुना पर कारोबार करता है, जो कि फेसबुक इंक के समान आय गुणक है। (
अमेरिकन प्लान). बाजार मैकडॉनल्ड्स को कैसे महत्व देना जारी रखता है, इस बारे में सबसे दिलचस्प बात यह है कि कमाई केवल उम्मीद की जाती है 2019 में मैकडॉनल्ड्स के लिए 8% बढ़कर $ 8.20 हो गया, जबकि फेसबुक को अपने मुनाफे को 22% बढ़ाकर $ 8.78 प्रति करने की उम्मीद है शेयर करना। जैसा कि पिछले इन्वेस्टोपेडिया लेख में उल्लेख किया गया है, मैकडॉनल्ड्स की कमाई को फेसबुक के बराबर करना मुश्किल लगता है। मजबूत आय वृद्धि के अलावा, फेसबुक को 2019 में अपने राजस्व में लगभग 27% की वृद्धि के साथ लगभग $ 70 बिलियन, मैकडॉनल्ड्स के राजस्व में लगभग 1% से $ 20.94 बिलियन की गिरावट देखने की उम्मीद है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: मैकडॉनल्ड्स एक बड़े टेक स्टॉक की तरह मूल्यवान क्यों है?)एमसीडी पीई अनुपात (आगे 1y) द्वारा डेटा वाईचार्ट्स
लागत बचत ड्राइविंग बॉटम लाइन
2017 में मैकडॉनल्ड्स का राजस्व 24.6 बिलियन डॉलर से 7% घटकर 22.8 बिलियन डॉलर हो गया। इस बीच, कुल परिचालन लागत और खर्च में 21% की गिरावट आई, जबकि बकाया शेयरों की संख्या में 5% की गिरावट आई। इसलिए राजस्व में गिरावट के बावजूद, मैकडॉनल्ड्स जीएएपी के आधार पर प्रति शेयर अपनी आय में 17% की वृद्धि करने में सक्षम था।
तकनीकी टूटना
मैकडॉनल्ड्स के लिए मामले को बदतर बनाने के लिए, स्टॉक के लिए गति मंदी की तरह लग रही है। तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि अल्पावधि में मैकडॉनल्ड्स का स्टॉक ओवरसोल्ड हो गया है, जिसका सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) 30 से नीचे है। लेकिन दिसंबर की शुरुआत में स्टॉक रुकना शुरू हो गया जब यह 172 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा था और शेयर बाजार में गिरावट के दौरान लगभग 160 डॉलर का समर्थन करने के लिए गिर गया। वह समर्थन स्तर दो मौकों पर कायम नहीं रहा, और ऐसा लगता है कि यदि परीक्षण किया गया तो यह फिर से नहीं रहेगा।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि 50-दिवसीय चलती औसत भी नकारात्मक होने लगी है, एक और संकेत है कि गति मंदी की ओर मुड़ने लगी है।
एक स्टॉक के साथ जो मौलिक रूप से अधिक मूल्यवान प्रतीत होता है और एक तकनीकी चार्ट जो मंदी में बदल रहा है, मैकडॉनल्ड्स का दृष्टिकोण भविष्य में कम कीमतों का सुझाव देता है। लेकिन फिर, मैकडॉनल्ड्स ने संदेहियों को पहले ही खारिज कर दिया है- वही संदेहियों को फिर से खारिज करने से रोकने के लिए क्या है?
माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा गया हो, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।