दशक में सबसे बड़ा स्टॉक आउटफ्लो उच्च के पास स्टॉक के साथ संकट दिखाता है

धीमी वैश्विक वृद्धि और लंबे समय तक चलने वाले यू.एस.-चीन व्यापार युद्ध के बारे में चिंतित, निवेशकों ने अधिक पैसा खींचा मॉर्निंगस्टार द्वारा रिपोर्ट किए गए विश्लेषण के अनुसार, 2009 के बाद से किसी भी पिछली तिमाही की तुलना में 2019 की तीसरी तिमाही में स्टॉक में नहीं है द्वारा वॉल स्ट्रीट जर्नल. मोटे तौर पर $60 बिलियन के शुद्ध बहिर्वाह ने 2011 के बाद से लगातार तिमाहियों में सबसे बड़ी प्रतिशत गिरावट का प्रतिनिधित्व किया। 2018 में इसी अवधि से यह एक तेज उलट था, जब स्टॉक फंडों ने $ 20 बिलियन की शुद्ध आमद का आनंद लिया।

"हमारा तर्क यह है कि उम्मीदों और वास्तविकता के बीच एक डिस्कनेक्ट होने जा रहा है," लिसा शैलेट ने कहा, मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) मॉर्गन स्टेनली में धन प्रबंधन डिवीजन, जैसा कि एक अन्य रिपोर्ट में उद्धृत किया गया है पत्रिका. डेटाट्रैक रिसर्च के संस्थापक निकोलस कोलास ने उसी लेख में कहा, "आपको व्यापार के मुद्दे को हल करने की आवश्यकता होगी।" उनका मानना ​​है कि टैरिफ पर निरंतर अनिश्चितता कॉर्पोरेट हायरिंग और उपभोक्ता खर्च को कम करने के लिए बाध्य है।

निवेशकों के लिए महत्व

मॉर्गन स्टेनली वेल्थ मैनेजमेंट की सिफारिश है कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में यू.एस. शेयरों का औसत अनुपात नीचे रखें। वे अर्थव्यवस्था और कॉर्पोरेट आय में वृद्धि को "इस वर्ष भौतिक रूप से धीमा" के रूप में देखते हैं, इस प्रकार जर्नल के अनुसार आने वाले महीनों में शेयरों के लिए ऊपर की ओर सीमित करते हैं।

मॉर्गन स्टेनली से जीआईसी वीकली के वर्तमान अंक में, शैलेट ने नोट किया कि एसएंडपी 500 के लिए 2019 की तीसरी तिमाही के मुनाफे में साल-दर-साल 6% की गिरावट की संभावना है, और वह ईपीएस आक्रामक के परिणामस्वरूप, लगभग 3.5% तक, कुछ हद तक कम हो जाएगा शेयर पुनर्खरीद कंपनियों द्वारा। वह इन नकारात्मकताओं को देखती है: "व्यापार वार्ता पहले से मौजूद टैरिफ को वापस लेने की संभावना नहीं है। [ब्याज] दरों में कटौती [फेडरल रिजर्व द्वारा] का कुल प्रभाव जो अपेक्षित था, उसका लगभग आधा ही रहा है, और मजबूत-डॉलर हेडविंड तेज हो गया है। इस समय, हम देखना चाहते हैं मूल्यांकन और नीति परिवर्तन की आशा के बजाय उत्प्रेरक।"

इस बीच, बॉन्ड फंडों ने 2019 की तीसरी तिमाही में 118 अरब डॉलर का शुद्ध प्रवाह दर्ज किया, जो 2018 की तीसरी तिमाही के आंकड़े से लगभग दोगुना है। यूएस मनी मार्केट फंड ने लगभग एक दशक में अपनी सबसे बड़ी तिमाही में लगभग 225 बिलियन डॉलर जोड़े, समान स्रोतों के अनुसार।

इसके अतिरिक्त, जो पैसा इक्विटी में रह गया है, वह इस ओर बढ़ रहा है रक्षात्मक स्टॉक जो उच्च लाभांश प्रतिफल और कम अस्थिरता प्रदान करते हैं। आंशिक रूप से, उपयोगिता और रियल एस्टेट स्टॉक पिछले एक महीने में एसएंडपी 500 का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्र रहे हैं। इसके अलावा, इक्विटी ईटीएफ जो अस्थिरता को कम करना चाहते हैं, लोकप्रियता में बढ़ रहे हैं, लगभग 20. में खींच रहे हैं स्ट्रैटेगैस रिसर्च पार्टनर्स द्वारा उद्धृत विश्लेषण के अनुसार, विकास-उन्मुख फंडों से कई गुना अधिक फंड जर्नल।

"पिछले सप्ताह की व्यापार वार्ता के साथ, हम निकट भविष्य में वास्तविक अर्थव्यवस्था पर कोई सार्थक प्रभाव देखने में विफल रहे हैं। टर्म," मॉर्गन स्टेनली की अमेरिकी इक्विटी रणनीति टीम ने माइक विल्सन के नेतृत्व में अपने वीकली वार्म अप के वर्तमान संस्करण में कहा रिपोर्ट good। वे इसे "उल्लेखनीय महत्व के सौदे की तुलना में अधिक 'संघर्ष' कहते हैं," और भविष्यवाणी करते हैं कि "शुक्रवार [अक्टूबर। 11] [शेयर बाजार] सूचकांकों के लिए निकट अवधि के उच्च स्तर को चिह्नित करना चाहिए।"

आगे देख रहा

जबकि 3Q 2019 के लिए डाउनबीट अर्निंग आउटलुक ने बाजार को प्रभावित किया है, अक्टूबर में पिछले दो दशकों में औसतन, स्टॉक ट्रेडर्स अल्मनैक के अनुसार, एसएंडपी 500 के लिए दूसरा सबसे अच्छा मासिक लाभ दिया, जैसा कि रिपोर्ट किया गया है जर्नल। इसके अलावा, फेड से मौद्रिक प्रोत्साहन की पृष्ठभूमि के खिलाफ, निवेशक बहुत अधिक रक्षात्मक हो गए होंगे, टॉड सोहन, निदेशक तकनीकी स्ट्रेटेजस में रणनीति, जर्नल की टिप्पणी में। उनका मानना ​​​​है कि आर्थिक डेटा या व्यापार वार्ता में एक महत्वपूर्ण मोड़ अचानक वापस बदल सकता है चक्रीय स्टॉक.

इस बीच, गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि 2020 तक अमेरिकी अर्थव्यवस्था का विस्तार जारी रहेगा। गोल्डमैन की वर्तमान यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट के अनुसार, उनके अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि 2020 के अंत तक यू.एस. जीडीपी 2% की औसत वार्षिक दर से बढ़ेगी।