व्यापार युद्ध की उथल-पुथल के बीच स्टॉक पिकर्स बेंचमार्क को कैसे हरा रहे हैं?

अमेरिका-चीन व्यापार तनाव में वृद्धि से प्रेरित बाजार की उथल-पुथल ने बेहतर प्रदर्शन के लिए मंच तैयार किया है सक्रिय निवेश प्रबंधक, उद्योग में व्यापक रूप से स्टॉक पिकर के रूप में जाना जाता है। कुछ 42% सक्रिय रूप से प्रबंधित बड़ी टोपीम्यूचुअल फंड्स उनकी पिटाई की है मानक गोल्डमैन सैक्स का कहना है कि इस सप्ताह के अनुसार, 10 साल के औसत 34% से काफी बेहतर है। नई रिपोर्ट, यू.एस. शेयरों में निवेश करने वाले 632 फंडों के उनके विश्लेषण के आधार पर, जिनके पास संयुक्त रूप से $2.5 ट्रिलियन है का प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम).

म्यूचुअल फंड में सबसे अधिक वजन वाले 50 शेयरों की गोल्डमैन की अपनी टोकरी ने एसएंडपी 500 इंडेक्स को हरा दिया, 20 मई तक 17% YTD बढ़ गया। सबसे कम वजन वाले 50 शेयरों में गोल्डमैन की टोकरी भी 15% बढ़ गई।

"अधिक वजन को आवंटन उपभोक्ता विवेकाधीन और उद्योगपतियों और सबसे अधिक वजन वाले फंड पदों के बेहतर प्रदर्शन ने ठोस म्यूचुअल फंड रिटर्न YTD में योगदान दिया है। सक्रिय प्रबंधक भी हैं कम वजन उद्योग और स्टॉक सबसे अधिक यूएस-चीन व्यापार युद्ध के संपर्क में हैं, जिसने हाल के हफ्तों में सापेक्ष फंड रिटर्न को लाभान्वित किया है," गोल्डमैन कहते हैं।

नीचे दी गई तालिका गोल्डमैन द्वारा कुछ प्रमुख निष्कर्षों का सारांश प्रस्तुत करती है।

निवेशकों के लिए महत्व

गोल्डमैन के विश्लेषण में घरेलू लार्ज-कैप कोर, लार्ज-कैप ग्रोथ, लार्ज-कैप वैल्यू और स्मॉल-कैप कोर फंड शामिल हैं, और इसमें शामिल नहीं हैं ईटीएफ और इंडेक्स ऑब्जेक्टिव फंड। "ग्रोथ फंड रिटर्न निरपेक्ष और सापेक्ष दृष्टि से सबसे मजबूत रहा है लेकिन मूल और मूल्य का हिस्सा अपने संबंधित बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों ने भी अपने 10 साल के औसत को पार कर लिया है।" देखता है।

फंडों के बेहतर प्रदर्शन की कुंजी यह है कि उन्होंने अपने औसत एक्सपोजर को कम करके चक्रीय क्षेत्र और घुमाया धर्मनिरपेक्ष वृद्धि। निधियों ने अपने सापेक्ष आवंटन को सबसे अधिक सूचना प्रौद्योगिकी (+43 बीपी बनाम. 4Q 2018), मुख्य रूप से सॉफ्टवेयर द्वारा संचालित। हालांकि, सेक्टर को आवंटन अभी भी पांच साल के औसत से कम है। इसके विपरीत, प्रबंधकों ने ऊर्जा, उद्योग और सामग्री के लिए अपने अधिक वजन वाले जोखिम को कम कर दिया, गोल्डमैन कहते हैं। एस एंड पी 500 सूचना प्रौद्योगिकी सूचकांक 20 मई के माध्यम से 19.2% वाईटीडी ऊपर था, जबकि एसएंडपी 500 के लिए एक पूरे के रूप में 13.3% की वृद्धि हुई थी। एसएंडपी डाउ जोंस इंडेक्स.

जैसा कि ऊपर दी गई तालिका में संक्षेप में बताया गया है, लार्ज-कैप कोर, ग्रोथ और वैल्यू म्यूचुअल फंडों में सबसे अधिक वजन वाले 50 शेयरों की गोल्डमैन की टोकरी ने एसएंडपी 500 को 240 बीपी YTD से हराया। इस बीच, सबसे अधिक वजन वाले शेयरों ने 160 बीपी YTD द्वारा सबसे कम वजन वाले शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया।

"म्यूचुअल फंड 20 एसएंडपी 500 शेयरों से कम वजन के हैं, जो चीन में सबसे ज्यादा बिक्री के साथ 54 बीपी हैं। इन शेयरों ने एसएंडपी 500 को 12 पीपी [प्रतिशत अंक] (-15% बनाम 15%) से पीछे छोड़ दिया है। -3%) 5 मई से। सेमी [सेमीकंडक्टर्स] और टेक हार्डवेयर के लिए कम वजन वाले एक्सपोजर ने भी पिछले दो हफ्तों के दौरान सापेक्ष फंड प्रदर्शन का समर्थन किया है।" पीएचएलएक्स सेमीकंडक्टर इंडेक्स (एसओएक्स) 5 मई से 20 मई तक 14.3% गिरा। यू.एस. चिपमेकर्स के लिए मुसीबतें एक रिपोर्ट का विषय हैं मॉर्गन स्टेनली.

आगे देख रहा

आने वाले महीने स्टॉक पिकर के लिए भी आशाजनक दिख रहे हैं। गोल्डमैन कहते हैं, "व्यापार तनाव में और बढ़ोतरी से फंड रिटर्न को उनके बेंचमार्क के मुकाबले लाभ मिलना चाहिए।" "हमारे अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि अंततः एक सौदा किया जाएगा जो मौजूदा के लिए 'कंपित ऑफ-रैंप' की ओर जाता है टैरिफ, लेकिन विश्वास है कि शेष 300 अरब डॉलर के आयात पर टैरिफ के अंतिम दौर की संभावना बढ़कर 30% हो गई है।"