पीटर लिंच की तरह स्टॉक चुनें
1980 के दशक की शुरुआत में, एक युवा पोर्टफोलियो मैनेजर का नाम था पीटर लिंच दुनिया में सबसे प्रसिद्ध निवेशकों में से एक बन रहे थे, और एक बहुत ही समझने योग्य कारण के लिए - जब उन्होंने मई 1977 में फिडेलिटी मैगलन म्यूचुअल फंड का अधिग्रहण किया (एक के रूप में उनकी पहली नौकरी) संविभाग प्रबंधक), फंड की संपत्ति $20 मिलियन थी। १९७७ और १९९० के बीच, उन्होंने इसे दुनिया के सबसे बड़े म्युचुअल फंड में बदल दिया, जो कि हर साल २९% प्रति वर्ष दिमागी दबदबा करके बाजार से बेहतर प्रदर्शन करता है!
लिंच ने बहुत ही बुनियादी सिद्धांतों का उपयोग करके इसे पूरा किया, जिसे वह किसी के साथ साझा करने में प्रसन्न थे। पीटर लिंच का दृढ़ विश्वास था कि व्यक्तिगत निवेशकों को बड़े संस्थानों पर निहित लाभ था क्योंकि बड़ी कंपनियां या तो निवेश नहीं कर सकती थीं या नहीं कर सकती थीं छोटी टोपी जिन कंपनियों को अभी तक विश्लेषकों या म्यूचुअल फंड से बड़ा ध्यान नहीं मिला है। चाहे आप एक पंजीकृत प्रतिनिधि हों, जो अपने ग्राहकों के लिए ठोस दीर्घकालिक विकल्प तलाश रहे हों या व्यक्तिगत निवेशक आपके रिटर्न को बेहतर बनाने का प्रयास कर रहे हैं, हम आपको बताएंगे कि आप लिंच को कैसे लागू कर सकते हैं समय-परीक्षणित रणनीति।
पीटर लिंच के तीन बुनियादी निवेश सिद्धांत
एक बार जब मैगलन फंड चलाने वाले उनके शानदार ट्रैक रिकॉर्ड ने व्यापक रूप से ध्यान आकर्षित किया, जो आमतौर पर शानदार प्रदर्शन के बाद होता है, लिंच ने निवेश पर अपने दर्शन को रेखांकित करते हुए कई किताबें लिखीं। वे महान पढ़े जाते हैं, लेकिन उनकी मूल थीसिस को तीन मुख्य सिद्धांतों के साथ सम्मिलित किया जा सकता है।
1. केवल वही खरीदें जो आप समझते हैं
लिंच के अनुसार, हमारे सबसे बड़े स्टॉक अनुसंधान उपकरण हमारी आंखें, कान और सामान्य ज्ञान हैं। लिंच को इस बात पर गर्व था कि उनके कई महान स्टॉक विचार किराने की दुकान से घूमते हुए या दोस्तों और परिवार के साथ लापरवाही से बातचीत करते हुए खोजे गए।
जब हम टीवी देख रहे होते हैं, अखबार पढ़ रहे होते हैं या रेडियो सुन रहे होते हैं, तो हम सभी में प्रत्यक्ष विश्लेषण करने की क्षमता होती है। जब हम सड़क पर गाड़ी चला रहे हों या छुट्टी पर यात्रा कर रहे हों तो हम कुछ नया भी सूंघ सकते हैं निवेश विचार. आखिरकार, उपभोक्ता दो-तिहाई का प्रतिनिधित्व करते हैं सकल घरेलू उत्पाद अमरीका का। दूसरे शब्दों में, अधिकांश शेयर बाजार आपकी सेवा करने के व्यवसाय में है, व्यक्तिगत उपभोक्ता - यदि कोई चीज आपको एक उपभोक्ता के रूप में आकर्षित करती है, तो उसे निवेश के रूप में आपकी रुचि को भी बढ़ाना चाहिए।
2. हमेशा अपना होमवर्क करें
प्रत्यक्ष अवलोकन और उपाख्यानात्मक साक्ष्य एक महान शुरुआत है, लेकिन सभी महान विचारों को स्मार्ट अनुसंधान के साथ पालन करने की आवश्यकता है। जब मेहनती शोध करने की बात आती है तो पीटर लिंच की घरेलू सादगी से भ्रमित न हों - कठोर शोध उनकी सफलता की आधारशिला थी। एक महान विचार की प्रारंभिक चिंगारी का अनुसरण करते हुए, लिंच ने कई मूलभूत मूल्यों पर प्रकाश डाला, जिनकी उन्हें किसी भी शेयर खरीदने के लिए मिलने की उम्मीद थी:
- बिक्री का प्रतिशत।यदि कोई उत्पाद या सेवा है जो शुरू में आपको कंपनी की ओर आकर्षित करती है, तो सुनिश्चित करें कि इसमें सार्थक होने के लिए बिक्री का पर्याप्त प्रतिशत शामिल है; एक अच्छा उत्पाद जो केवल 5% बिक्री करता है, कंपनी पर मामूली प्रभाव से अधिक नहीं होने वाला है जमीनी स्तर.
- पीईजी अनुपात। आय वृद्धि दर के मूल्यांकन के इस अनुपात को यह देखने के लिए देखा जाना चाहिए कि स्टॉक में कितनी उम्मीदें हैं। आप मजबूत आय वृद्धि और उचित मूल्यांकन वाली कंपनियों की तलाश करना चाहते हैं - एक मजबूत उत्पादक के साथ a खूंटी अनुपात दो या दो से अधिक की आय वृद्धि पहले से ही स्टॉक मूल्य में निर्मित है, त्रुटि के लिए बहुत कम जगह छोड़ रही है।
- मजबूत नकदी स्थिति और औसत से कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाली कंपनियों का पक्ष लें। मज़बूत नकदी प्रवाह और परिसंपत्तियों का विवेकपूर्ण प्रबंधन कंपनी को सभी प्रकार के बाजार परिवेशों में विकल्प प्रदान करता है।
3. लंबी अवधि के लिए निवेश करें
लिंच ने कहा है कि "बहुत सारे आश्चर्य के अभाव में, स्टॉक 10-20 वर्षों में अपेक्षाकृत अनुमानित हैं। यह तय करने के लिए कि क्या वे दो या तीन वर्षों में उच्च या निम्न होने जा रहे हैं, आप एक सिक्का भी पलट सकते हैं।" यह हो सकता है वॉल स्ट्रीट की किंवदंती के ऐसे शब्दों को सुनकर आश्चर्य होता है, लेकिन यह इस बात को उजागर करने का काम करता है कि वह अपने में कितना पूर्ण विश्वास करता था दर्शन उन्होंने अपने स्वामित्व वाली कंपनियों के बारे में अपना ज्ञान बनाए रखा, और जब तक कहानी नहीं बदली, तब तक उन्होंने बिक्री नहीं की। लिंच ने कोशिश नहीं की बाजार का समय या समग्र अर्थव्यवस्था की दिशा की भविष्यवाणी करें।
वास्तव में, लिंच ने एक बार यह निर्धारित करने के लिए एक अध्ययन किया था कि क्या बाजार का समय एक प्रभावी रणनीति है। अध्ययन के परिणामों के अनुसार, यदि एक निवेशक ने 1965-1995 से 30 वर्षों के लिए वर्ष के पूर्ण उच्च दिन पर प्रति वर्ष $1,000 का निवेश किया होता, तो उस निवेशक ने एक अर्जित किया होता चक्रवृद्धि 30 साल की अवधि के लिए 10.6 फीसदी का रिटर्न। यदि कोई अन्य निवेशक भी वर्ष के सबसे निचले दिन समान अवधि के लिए प्रति वर्ष $1,000 का निवेश करता है, तो यह निवेशक 30-वर्ष की अवधि में 11.7% चक्रवृद्धि प्रतिफल अर्जित करेगा।
इसलिए, सबसे खराब संभावित बाजार समय के 30 वर्षों के बाद, पहला निवेशक केवल अपने रिटर्न में 1.1% प्रति वर्ष पीछे रह गया।नतीजतन, लिंच का मानना है कि बाजार के अल्पकालिक उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने की कोशिश करना सिर्फ प्रयास के लायक नहीं है। अगर कंपनी मजबूत है, तो यह अधिक कमाएगी और स्टॉक मूल्य में सराहना करेगा। इसे सरल रखते हुए, लिंच ने अपना ध्यान सबसे महत्वपूर्ण कार्य - महान कंपनियों को खोजने पर जाने दिया।
लिंच ने "शब्द गढ़ा"टेनबैगर"एक स्टॉक का वर्णन करने के लिए जो दस गुना या 1000% मूल्य में बढ़ जाता है। ये वे स्टॉक हैं जिनकी उन्हें मैगलन फंड चलाते समय तलाश थी। टेनबैगर खोजने का नियम नंबर 1 स्टॉक को तब नहीं बेच रहा है जब यह 40% या 100% तक बढ़ गया हो। बहुत फंड मैनेजर इन दिनों अपने हारने की स्थिति में जोड़ते हुए अपने जीतने वाले शेयरों को ट्रिम या बेचने की कोशिश कर रहे हैं। पीटर लिंच ने महसूस किया कि यह "फूलों को खींचने और खरबूजे को पानी देने" की राशि है।
तल - रेखा
भले ही उसने अपने फंड में अधिक विविधता लाने का जोखिम उठाया हो (उसके पास निश्चित समय पर हजारों स्टॉक थे), पीटर लिंच का प्रदर्शन और शेयर उठाना क्षमता खुद के लिए खड़ा है। वह अपने पर्यावरण का अध्ययन करने और दुनिया को जैसा है और भविष्य में कैसा हो सकता है, यह समझने में उस्ताद बन गया। उनके सबक और अपने स्वयं के अवलोकनों को लागू करके हम अपनी दुनिया के साथ बातचीत करते हुए निवेश के बारे में अधिक जान सकते हैं, जिससे निवेश की प्रक्रिया अधिक सुखद और लाभदायक दोनों बन जाती है।