धीमी अर्थव्यवस्था के लिए 3 'लचीला' सॉफ्टवेयर स्टॉक: मॉर्गन स्टेनली

तीन सॉफ्टवेयर उद्योग के नेताओं के पास अपने राजस्व और स्टॉक की कीमतों को बढ़ाने की क्षमता है, भले ही अर्थव्यवस्था धीमी हो। पालो ऑल्टो नेटवर्क्स इंक सहित टेक कंपनियां। (PANW), Salesforce.com इंक। (सीआरएम) और माइक्रोसॉफ्ट कॉर्प। (एमएसएफटी) में एक अंतर्निहित स्टेबलाइजर है - औसतन लगभग 80% सॉफ़्टवेयर बिक्री अब आवर्ती हो रही है, और नवीनीकरण दर 90% से अधिक है। इससे इन तकनीकी खिलाड़ियों को बढ़ते बाजार के समय में कम से कम 20% बढ़ने में सक्षम होना चाहिए अस्थिरता, जिसमें बड़ी संख्या में निवेशक एक बार उच्च-उड़ान वाले तकनीकी स्थान से अधिक रक्षात्मक नामों की ओर मुड़ रहे हैं।

"रणनीतिक डिजिटलीकरण प्रयासों के पीछे की मांग धीमी मैक्रो में भी टिकाऊ साबित होनी चाहिए" पर्यावरण, अच्छी तरह से तैनात सॉफ्टवेयर विक्रेताओं के लिए विकास का समर्थन, ”मॉर्गन स्टेनली ने हाल ही में लिखा था रिपोर्ट, पेरू बैरोन का.

3 टेक स्टॉक्स इकोनॉमी स्लो के रूप में

• पालो ऑल्टो नेटवर्क; स्टॉक प्रदर्शन YTD: 6.9%
• माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन; 3.8%
• Salesforce.com इंक.; 8.5%

आय लचीलापन वाला क्षेत्र

ऐसे समय में जब बाजार धीमी आय और बिक्री वृद्धि से चिंतित है, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों का तर्क है कि सॉफ्टवेयर आय अन्य उद्योगों की तुलना में अधिक लचीला होती है। शीर्ष पंक्ति वृद्धि के लिए, विश्लेषकों ने इन तीन कंपनियों के दोहरे अंकों में वृद्धि का अनुमान लगाया है, सॉफ्टवेयर राजस्व धाराओं की "अपेक्षाकृत टिकाऊ" प्रकृति के कारण धन्यवाद

आर्थिक चक्र. इस बीच, औसत एसएंडपी 500 कंपनी को 2019 और 2020 में बिक्री में 5.3% की वृद्धि देखने का अनुमान है, 2018 में 9.3% की वृद्धि से गिरावट। इस बीच, 2018 में कमाई 21.8% रहने की उम्मीद है, इसके बाद 2019 में 6.5% और 2020 में 11.1% प्रति मार्केट का निरीक्षण.

जहां सॉफ्टवेयर कंपनियों के लिए कमाई और विकास की संभावनाएं मजबूत दिख रही हैं, वहीं पिछले साल शुरू होने वाले डाउनड्राफ्ट की एक श्रृंखला के बाद उनके मूल्यांकन में भी काफी गिरावट आई है।

अधिक आकर्षक मूल्य

मॉर्गन स्टेनली के कीथ वीस ने लिखा, "हालिया पुलबैक के साथ, हम मजबूत धर्मनिरपेक्ष उत्पादकों में आकर्षक कीमत के अवसर देखते हैं, यह देखते हुए कि इस क्षेत्र का मूल्यांकन अपने ऐतिहासिक औसत के करीब है।

iShares विस्तारित टेक-सॉफ्टवेयर सेक्टर ETF (आईजीवी) सितंबर के अंत से बुधवार के करीब 9.8% गिर गया है। उद्योग हाल की अवधि में वापसी कर रहा है, हालांकि, एसएंडपी 500 की 6.9% रैली की तुलना में एक्सएसडब्ल्यू एसएंडपी सॉफ्टवेयर और सेवाओं ईटीएफ में दो सप्ताह में 8.8% की वृद्धि हुई है।

ओपेनहाइमर के तकनीकी विश्लेषण के प्रमुख एरी वाल्ड एक अन्य सॉफ्टवेयर उद्योग बैल हैं, जो एक साक्षात्कार में नोट कर रहे हैं CNBC का "ट्रेडिंग नेशन" कि "हमारा समग्र मैक्रो व्यू [है] कि इन उच्च-विकास पर एक प्रीमियम जारी रहेगा कम विकास वाली दुनिया में कंपनियां।" वह सेल्सफोर्स, माइक्रोसॉफ्ट, पेपाल होल्डिंग्स के शेयरों को हथियाने की सिफारिश करता है (पीवाईपीएल) और एडोब (एडीबीई).

क्लाउड सुरक्षा शर्त

मॉर्गन स्टेनली ने क्लाउड साइबर सुरक्षा कंपनी पालो ऑल्टो को एक शीर्ष पिक के रूप में हाइलाइट किया, स्टॉक को आउटपरफॉर्म पर रेटिंग दी। उनका $ 266 मूल्य लक्ष्य मौजूदा स्तरों से 32% की वृद्धि दर्शाता है।

"एक समाधान पोर्टफोलियो के साथ नेटवर्क से एंडपॉइंट तक और पब्लिक क्लाउड में विस्तार के साथ- पालो ऑल्टो नेटवर्क्स एक व्यापक इंटेलिजेंट सिक्योरिटी प्लेटफॉर्म की दौड़ में आगे बढ़ता है," वीस ने लिखा। विश्लेषक को उम्मीद है कि पालो ऑल्टो अपने राजस्व में प्रति वर्ष 20% से अधिक की वृद्धि करेगी।

क्लाउड इंडस्ट्री लीडर

क्लाउड मार्केटिंग अग्रणी सेल्सफोर्स को अपने शेयरों को 12 महीनों में 19.5% की वृद्धि के साथ $ 178 तक पहुंचने के लिए देखना चाहिए मॉर्गन के अनुसार, फर्म अपने $200 बिलियन के एंड-मार्केट अवसर में विस्तार करना जारी रखे हुए है स्टेनली।

"क्लाउड-आधारित प्लेटफॉर्म के साथ ग्राहक जीवन चक्र के सभी चरणों को स्वचालित और अनुकूलित करने के साथ, Salesforce.com इन पहलों से लाभ उठाने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में दिखता है," वीस ने लिखा।

वाल्ड ने स्टॉक के चार्ट की ओर इशारा करते हुए सेल्सफोर्स पर उत्साहित भावना को प्रतिध्वनित किया।

सेल्सफोर्स ने "दिसंबर में उच्च स्तर बनाया, जबकि बाकी बाजार बिक रहा था और उस चरम तल पर गिर गया," वाल्ड ने कहा। "अब, जैसे-जैसे बाजार ऊंचा होता जाता है, आप सेल्सफोर्स को उस समेकन पैटर्न से बाहर आते देखना शुरू कर रहे हैं," वाल्ड ने कहा।

आगे देख रहा

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक तेज आर्थिक मंदी ग्राहकों को अन्य स्टेपल से पहले इन सॉफ्टवेयर कंपनियों के उत्पादों की मांग में कटौती करने के लिए मजबूर कर सकती है। इसके अलावा, जैसा कि टेक स्पेस की प्रकृति है, यहां तक ​​​​कि सबसे शक्तिशाली और प्रमुख कंपनियां हमेशा प्रौद्योगिकी में व्यापक बदलावों के प्रति संवेदनशील होती हैं जो उन्हें ऊपर उठाने की धमकी देती हैं। कहा जा रहा है, विरासत आईटी दिग्गज माइक्रोसॉफ्ट सबसे अच्छा दीर्घकालिक खेल हो सकता है, जैसा कि उन्होंने दिखाया है कि वे जानते हैं कि व्यवधान की स्थिति में कैसे अनुकूलित किया जाए।