क्यों ओवरवैल्यूड गिलियड 10% गिर सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

गिलियड साइंसेज इंक। (सोने का मुलम्मा करना) 2018 में अब तक शेयरों में लगभग 13 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, लेकिन कंपनी के लिए दृष्टिकोण उतना अच्छा नहीं हो सकता जितना कुछ सुझाव देते हैं। स्टॉक वर्तमान में एक साल की आगे की कमाई के 12.2 गुना पर कारोबार कर रहा है - जुलाई 2015 के बाद से इसका उच्चतम स्तर। इससे यह निगलना मुश्किल हो जाता है कि स्टॉक एक और 17 प्रतिशत बढ़कर $ 95 हो सकता है, जैसा कि कुछ सुझाव देते हैं। (और देखें: क्यों गिलियड बायोटेक और एस एंड पी दोनों को हरा सकता है?.)

बायोटेक पीयर बायोजेन इंक के साथ तुलना के आधार पर। (बीआईआईबी), और फार्मास्युटिकल पीयर मर्क एंड कंपनी इंक। (एमआरके) - दोनों में शीर्ष और नीचे की रेखा वृद्धि है - किसी को आश्चर्य होगा कि वर्तमान में गिलियड का अधिक मूल्यांकन क्यों नहीं किया गया है।

गिलियड के बारे में विश्लेषकों को सतर्क रूप से आशावादी दिखाई देते हैं, केवल 58 प्रतिशत रेटिंग के साथ स्टॉक एक खरीद या बेहतर प्रदर्शन करता है। उन्हीं विश्लेषकों ने गिलियड की कमाई के अनुमानों को घटा दिया है, जिससे स्टॉक का मूल्यांकन 2015 के बाद से उच्चतम स्तर पर आ गया है, जिससे स्टॉक ओवरवैल्यूड दिखाई दे रहा है।

क्या बायोजेन और मर्क के बीच वैल्यूएशन पर शेयरों का व्यापार करना चाहिए - 2019 की आय का लगभग 11 गुना $ 6.62 का अनुमान है - गिलियड का मूल्य केवल $ 72 होगा, लगभग 10 प्रतिशत की गिरावट।

विपरीत दिशाओं में मूल्य निर्धारण

गिलियड का आगे की कमाई मल्टीपल का विस्तार हो रहा है, जबकि बायोजेन और मर्क में गिरावट आ रही है। गिलियड का एक साल का फॉरवर्ड पीई मल्टीपल 2015 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर है, जबकि बायोजेन और मर्क 2016 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर हैं। (यह सभी देखें: फॉरवर्ड पी / ई और ट्रेलिंग पी / ई के बीच अंतर.)

मौलिक चार्ट द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

गिलियड की संदिग्ध वृद्धि

बायोजेन वर्तमान में $26.19 प्रति शेयर के 2019 आय अनुमान के 10.8 गुना पर कारोबार करता है, 2018 के पूर्वानुमान से 5.5 प्रतिशत की वृद्धि, जबकि राजस्व 3 प्रतिशत बढ़कर 13.37 अरब डॉलर होने की उम्मीद है।

मर्क वर्तमान में $ 4.40 प्रति शेयर के 2019 आय अनुमान के 12.6 गुना पर कारोबार करता है, और यह 5.7 प्रतिशत की वृद्धि पर आता है, जबकि राजस्व में लगभग 2 प्रतिशत की वृद्धि होने की उम्मीद है। विश्लेषक 2018 की शुरुआत से ही मर्क और बायोजेन के लिए अपना दृष्टिकोण बढ़ा रहे हैं।

चालू वित्तीय वर्ष के लिए गिल्ड ईपीएस अनुमान द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

दूसरी ओर, गिलियड का अनुमान है कि 2019 में आय में 2.5 प्रतिशत की वृद्धि होगी, जो लगभग 1 प्रतिशत गिरने की उम्मीद है। मामले को बदतर बनाने के लिए, विश्लेषकों ने वर्ष की शुरुआत से 2018, 2019 और 2020 के लिए गिलियड की कमाई के अनुमानों को घटा दिया है, जिससे गिलियड की आय में वृद्धि संदिग्ध प्रतीत होती है।

गिल्ड वार्षिक राजस्व अनुमान द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

विश्लेषक गुनगुनाते दिख रहे हैं

YCharts के आंकड़ों के अनुसार, गिलियड पर औसत विश्लेषक मूल्य लक्ष्य लगभग 88.70 डॉलर है, जो 8 मार्च को लगभग 81.10 डॉलर के समापन मूल्य से लगभग 9.8 प्रतिशत अधिक है। इस बीच, केवल 58 प्रतिशत विश्लेषकों ने स्टॉक को खरीद या आउटपरफॉर्म किया है, जबकि 42 प्रतिशत ने स्टॉक को होल्ड पर रखा है। यह गिलियड के दृष्टिकोण के लिए अत्यधिक तेजी का समर्थन नहीं है।

गिल्ड खरीदें सिफारिशें द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

अभी के लिए, गिलियड शेयरों का व्यापार इतना उदास स्तर पर करता है कि कुछ लोग शर्त लगाने को तैयार हो सकते हैं कि वे बढ़ेंगे। लेकिन वर्तमान विकास दृष्टिकोण के आधार पर, यह निश्चित रूप से एक निश्चित शर्त नहीं है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।