ERX: डायरेक्शन डेली एनर्जी बुल 2X ETF

डायरेक्सियन डेली एनर्जी बुल 2X ETF (ERX): एक सिंहावलोकन

डायरेक्सियन ने नवंबर 2008 में डेली एनर्जी शेयर्स 2X ETF की बुल एंड बियर लाइन लॉन्च की। $700 मिलियन एयूएम डायरेक्सियन डेली एनर्जी बुल 2एक्स (ईआरएक्स), एक है लीवरेज्ड ईटीएफ जिसका लक्ष्य एसएंडपी एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर इंडेक्स के दैनिक रिटर्न का 200% पुन: पेश करना है। दूसरे शब्दों में, अंतर्निहित सूचकांक में प्रत्येक 1% लाभ के लिए, ERX इसी 2% लाभ का उत्पादन करने का प्रयास करता है।

31 मार्च, 2020 से पहले, ईआरएक्स ने इसी 3x लाभ का उत्पादन करने का प्रयास किया।

डायरेक्शन ईटीएफ के लक्षण

ईआरएक्स एक है ओपन एंडेड निवेश कंपनी डायरेक्सियन फंड्स परिवार के माध्यम से पेश किया गया और रैफर्टी एसेट मैनेजमेंट, एलएलसी द्वारा सलाह दी गई। अधिकांश डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ की तरह, डायरेक्सियन सक्रिय रूप से प्रबंधित होता है और उच्च लागत के साथ आ सकता है। इसका 1.00% का व्यय अनुपात थोड़ा अधिक है लेकिन अपेक्षाकृत लीवरेज्ड और अनुक्रमित ईटीएफ के लिए उद्योग के औसत के अनुरूप है। फंड व्यय अनुपात में ब्रोकरेज शुल्क या अन्य व्यापारिक व्यय शामिल नहीं हैं।

अपने सही उत्तोलन को प्राप्त करने के लिए, ERX उन वित्तीय साधनों में भी निवेश करता है जो IXE पोर्टफोलियो में नहीं पाए जाते हैं। इन उपकरणों में वायदा अनुबंध, वायदा अनुबंध, प्रतिभूतियों पर विकल्प, इक्विटी कैप, फर्श और कॉलर, स्वैप, शॉर्ट सेलिंग, रिवर्स पुनर्खरीद और अन्य ईटीएफ जैसे डेरिवेटिव शामिल हो सकते हैं।

उपयुक्तता और सिफारिशें

सभी निवेश जोखिम के साथ आते हैं, लेकिन लीवरेज्ड ईटीएफ विशेष रूप से जोखिम भरा हो सकता है। ईआरएक्स या ईआरवाई के किसी भी शेयरधारक के पास बाजार जोखिम और अस्थिरता की एक हद तक जोखिम है जो कि अधिकांश इक्विटी से काफी अधिक है। ऊर्जा क्षेत्र में इसके भारी भार के कारण, ईआरएक्स का प्रदर्शन तेल और गैस की कीमतों पर अत्यधिक निर्भर है। निवेशकों को एनर्जी कमोडिटीज और एनर्जी कमोडिटी फ्यूचर्स की कीमत पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए।

डायरेक्सियन लीवरेज्ड और इनवर्सली लीवरेज्ड ईटीएफ का एक प्रसिद्ध प्रदाता है, विशेष रूप से डबल-लीवरेज्ड स्पेस में। रैफर्टी एसेट मैनेजमेंट के साथ इसकी व्यय सीमा व्यवस्था इसके सभी फंड तक फैली हुई है पेशकश, जो विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो सक्रिय रूप से प्रबंधित और उच्च-टर्नओवर पसंद करते हैं उपकरण।

तल - रेखा

सामान्य तौर पर, 2X ETF केवल उन निवेशकों के लिए होता है, जिनके पास लीवरेज्ड इंस्ट्रूमेंट्स का एक्सपोजर होता है और वे निरंतरता के साथ अपने स्वयं के पोर्टफोलियो की निगरानी करने में सहज होते हैं। ईआरएक्स खरीद और पकड़ का खेल नहीं है और निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है। इसकी एक बड़ी बोली/आस्क स्प्रेड है और इसकी लगातार उपज नहीं है।

ईआरएक्स के पास बड़े उतार-चढ़ाव का ट्रैक रिकॉर्ड है और इसके उत्तोलन के कारण जोखिम भरा है। इसका बीटा 4.5 के आसपास है, जिसका अर्थ है कि यह S&P 500 इंडेक्स की तुलना में लगभग 5 गुना अधिक अस्थिर है। यह सक्षम निवेशकों के लिए एक अच्छी सैटेलाइट होल्डिंग के रूप में काम कर सकता है, लेकिन इसे कभी भी संतुलित पोर्टफोलियो का मूल नहीं बनाना चाहिए।