बैंक ऑफ अमेरिका 8% गिरकर 2018 के निचले स्तर का परीक्षण कर सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

बैंक ऑफ अमेरिका कार्पोरेशन (बीएसी) स्टॉक अपने 2018 के उच्च स्तर से 8% से अधिक है, और यह और भी नीचे जा रहा है। तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि स्टॉक 8% तक गिर सकता है। क्या स्टॉक गिरना चाहिए, शेयर 2018 के अपने निम्नतम स्तर पर वापस आ जाएंगे। (अधिक के लिए, यह भी देखें: धीमी वृद्धि पर बैंक ऑफ अमेरिका 10% गिर सकता है.)

कंपनी द्वारा अपेक्षित परिणाम से बेहतर परिणाम देने और 26 अरब डॉलर की पूंजी वापसी योजना के बाद जुलाई में बैंक के शेयर में तेजी आई। लेकिन अगस्त के अंत से शेयरों में गिरावट आई है। निवेशकों का ध्यान एक बार फिर ब्याज दरों और प्रतिफल वक्र पर लौट आया है।

बीएसी द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

तकनीकी कमजोरी

एक मंदी का संकेत यह है कि शेयर $ 30.25 पर तकनीकी समर्थन के महत्वपूर्ण स्तर से नीचे गिर गए हैं। स्टॉक के लिए अगले स्तर का समर्थन $ 27.90 के आसपास आता है, इसकी कीमत $ 30.10 से 7.5% कम है। इसके अतिरिक्त, सितंबर की शुरुआत में शेयर तकनीकी अपट्रेंड से नीचे गिर गए, जो एक और मंदी का संकेत है।

सापेक्ष शक्ति सूचकांक जनवरी में 70 से ऊपर के ओवरबॉट स्तर पर पहुंचने के बाद से कम चल रहा है। तेजी का संकेत स्टॉक छोड़ रहा है। इसके अतिरिक्त, हाल ही में वॉल्यूम में वृद्धि हुई है क्योंकि कीमत गिर गई है। यह विक्रेताओं की बढ़ती संख्या को दर्शाता है।

गिरती उपज

तिमाही नतीजों के बाद जुलाई में शेयर और अन्य बैंकों को लेकर निवेशक बुलिश हो गए। यह तब भी था जब यू.एस. 10-वर्षीय ट्रेजरी के लिए पैदावार वापस 3% हो गई, जिससे उपज वक्र स्थिर हो गया। लेकिन अब जब ब्याज दरें गिर रही हैं तो निवेशक स्टॉक और सेक्टर पर अधिक मंदी की ओर बढ़ रहे हैं। यू.एस. 2-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड और 10-वर्षीय यील्ड के बीच का अंतर, या प्रसार, 25 आधार अंकों से कम हो गया है, जो 2007 के बाद से इसका निम्नतम स्तर है। इस बीच, यू.एस. 5-वर्षीय ट्रेजरी दर और 2-वर्ष के बीच का प्रसार लगभग 11 आधार अंकों तक गिर गया है।

संकीर्ण फैलाव बैंकों की ब्याज आय पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है, और राजस्व वृद्धि धीमी या यहां तक ​​​​कि गिरावट का कारण बन सकता है।

बीएसी द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

हजामत बनाने का अनुमान

यह एक कारण हो सकता है कि बैंकों के लिए विश्लेषकों का राजस्व अनुमान गिर रहा है। विश्लेषकों को अब 2018 में राजस्व में 4% की वृद्धि दिखाई दे रही है, जो अप्रैल में 5% के पूर्व अनुमान से नीचे है। इसके अतिरिक्त, आय अनुमानों में गिरावट आई है, और 2018 में लगभग 39% बढ़ने का अनुमान है, जो पिछले 40% से अधिक के पूर्वानुमान से नीचे है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों बड़े बैंक के शेयर उखड़ने वाले हैं.)

बैंक के लिए मौजूदा तकनीकी पैटर्न धूमिल दिखता है। क्या यील्ड में गिरावट जारी रहनी चाहिए, और एक चपटे यील्ड कर्व के बारे में चिंता बनी रहती है, स्टॉक के संघर्ष जारी रहने की संभावना है। लेकिन अगर मुद्रास्फीति की आशंका फिर से बढ़ने लगे, और प्रतिफल बढ़ने लगे, तो बैंकों और बैंक ऑफ अमेरिका को सबसे अधिक लाभ होने की संभावना शेयरों को होगी।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।