क्यों बड़े बैंकों का स्टॉक रिबाउंड फिजूल होगा

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

Invesco KBW Bank ETF द्वारा मापे गए अनुसार 24 अक्टूबर से बैंक शेयरों में लगभग 7% का उछाल आया है।केबीडब्ल्यूबी), एस एंड पी 500 की वृद्धि को दोगुना करें। परंतु तकनीकी विश्लेषण पता चलता है कि पलटाव समाप्त होने वाला है। जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी जैसे बड़े बैंक (जेपीएम), बैंक ऑफ अमेरिका कार्पोरेशन (बीएसी), और वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी) 7% तक गिर सकता है।

बैंकों के सामने एक दिक्कत यह है कि विश्लेषक अगले साल के लिए अपने राजस्व अनुमान में कटौती कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, आय वृद्धि भौतिक रूप से धीमी होने की उम्मीद है। यह इन शेयरों को कमजोर स्थिति में छोड़ देता है क्योंकि वे ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर पर कारोबार कर रहे हैं वैल्यूएशन.

गिरावट का सामना कर रहे बैंक

उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ अमेरिका का स्टॉक तकनीकी से ऊपर उठने में विफल हो रहा है प्रतिरोध $28 का स्तर, और इससे पता चलता है कि शेयर तकनीकी रूप से वापस गिर सकते हैं सहयोग $ 25.95 पर। यह इसकी मौजूदा कीमत 27.85 डॉलर के आसपास से 7% की गिरावट होगी।

वेल्स फ़ार्गो $ 54.20 पर प्रतिरोध को पार करने के लिए संघर्ष कर रहा है। इसके चार्ट से पता चलता है कि स्टॉक $ 53.00 के मौजूदा मूल्य से $ 50.25 पर समर्थन करने के लिए 5% वापस गिर सकता है।

जेपी मॉर्गन का शेयर भी प्रतिरोध के स्तर पर विफल हो रहा है गिरावट $ 110 पर। चार्ट यह भी दर्शाता है कि स्टॉक $ 102.60 पर वापस गिर सकता है, इसकी मौजूदा कीमत $ 108.10 से 5% की गिरावट।

राजस्व वृद्धि सिर्फ एक कमजोर स्थान है। बैंकों को 2019 में आय वृद्धि में महत्वपूर्ण मंदी देखने की भी उम्मीद है। उदाहरण के लिए, जेपी मॉर्गन का अनुमान है कि आय वृद्धि 36% से धीमी होकर 6% हो जाएगी।

पीक वैल्यूएशन

जेपी मॉर्गन और बैंक ऑफ अमेरिका भी पीक वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहे हैं जैसा कि उनके द्वारा मापा गया है मूर्त पुस्तक मूल्य के लिए मूल्य. जेपी मॉर्गन वर्तमान में 2.04 गुना बुक और बैंक ऑफ अमेरिका 1.6 पर ट्रेड कर रहा है। 2011 से 2017 तक, जेपी मॉर्गन ने कभी भी 1.6 से ऊपर कारोबार नहीं किया, और बैंक अमेरिका का 1.4 से अधिक नहीं बढ़ा। क्या बैंकों को ऐतिहासिक मूल्यांकन सीमा पर लौटना चाहिए, उनके शेयरों में भारी गिरावट आ सकती है गिरावट।

बैंकों का प्रदर्शन इस वर्ष की शुरुआत में कई निवेशकों के तेजी के दृष्टिकोण के विपरीत है। 2018 वह वर्ष माना जाता था जब महत्वपूर्ण स्टॉक बायबैक ने बैंकों के स्टॉक को तेजी से अधिक भेजा। इसके बजाय कई बैंकों ने काफी हद तक खराब प्रदर्शन किया है - और यह जारी रह सकता है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।