6 बड़े बैंक स्टॉक फ्लैश चेतावनी संकेत

निवेशकों के रूप में KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स द्वारा मापे गए अनुसार, पिछले वर्ष की तुलना में बैंक शेयरों में लगभग 19 प्रतिशत की वृद्धि हुई अनुमान है कि बढ़ती ब्याज दरें, विनियमन, और कर सुधार इन शेयरों को और भी अधिक ईंधन देंगे 2018. लेकिन बड़े चेतावनी संकेत उभर रहे हैं कि बैंकिंग उद्योग और बैंक शेयरों के साथ सब कुछ ठीक नहीं है, विशेष रूप से सबसे बड़े छह यू.एस. खिलाड़ी। निवेशक अब उद्योग के रुझान और फेडरल रिजर्व द्वारा नए, अधिक कठोर नियमों से उपजी लंबी अवधि के विकास को धीमा करने के संकेत देखते हैं। जबकि पहली तिमाही की आय रिपोर्ट सतह पर मजबूत दिख रही थी, कई बड़े अमेरिकी बैंकों के शेयरों में प्रतिक्रिया में गिरावट आई। शिकागो स्थित पियरशेल फाइनेंशियल ग्रुप के धन सलाहकार बेन बरज़ीदेह के रूप में, बैरोन को बताया: "बाजार प्रभावित नहीं हुआ है क्योंकि कमाई में कमी के कारण निम्न गुणवत्ता वाले हैं, जैसे कर लाभ या एकमुश्त वृद्धि। ये ऐसे कारक हैं जो केवल अस्थायी रूप से राजस्व बढ़ाते हैं।"

छह बड़े यू.एस. बैंक 20 अप्रैल से आज तक के मूल्य प्रदर्शन के मामले में मिश्रित बैग का प्रतिनिधित्व करते हैं: जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी। (

जेपीएम), +5.3%, सिटीग्रुप इंक। (सी), -5.5%, गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक। (जी एस), -0.8%, मॉर्गन स्टेनली (एमएस), +4.2%, बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प. (बीएसी), +2.9%, और वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), -12.9%. एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 0.1% YTD नीचे है, जबकि KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स (BKX) 0.6% ऊपर है। KBW सूचकांक बुधवार 18 अप्रैल को वर्ष के लिए अपने निचले स्तर पर पहुंच गया, उस बिंदु के रूप में 1.7% YTD नीचे, फिर गुरुवार और शुक्रवार को याहू फाइनेंस के अनुसार रुका हुआ था।

तनाव परीक्षण पर तनाव

बैंक शेयरों पर लटका हुआ एक नया बादल फेडरल रिजर्व के प्रस्तावित परिवर्तन हैं पूंजीगत आवश्यकताएं जो बैंकों को बड़े पूंजी बफर रखने के लिए मजबूर कर सकता है, जिससे लाभांश भुगतान और शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रमों में वृद्धि को प्रतिबंधित किया जा सकता है, वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट. यह अनिश्चितताओं का एक नया सेट पैदा कर रहा है जो जर्नल के अनुसार, बैंक शेयरों पर वजन कर रहा है, और जो शायद तब तक हल नहीं होगा जब तक कि फेड अपना वार्षिक पूरा नहीं कर लेता। बैंक तनाव परीक्षण इस वर्ष में आगे। भूतपूर्व एफडीआईसी प्रमुख शीला बैर उन लोगों में शामिल हैं, जिन्होंने हाल ही में पूंजी आवश्यकताओं में ढील की आलोचना की है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: अगले वित्तीय संकट के 4 पूर्व चेतावनी संकेत.)

'अवास्तविक उम्मीदें'

अपने हिस्से के लिए, बैरोन का अनुमान है कि निवेशकों ने "अवास्तविक रूप से उच्च उम्मीदें" विकसित की हो सकती हैं वित्तीय, "ट्रम्प प्रशासन द्वारा निरंतर डीरेग्यूलेशन की आशंका है जो अभी तक और अधिक आय प्रदान करेगा" बढ़ावा देता है उनके शेयर की कीमतों में हालिया कमजोरी उम्मीदों में कमी का संकेत देती है।

मैट माले, इक्विटी रणनीतिकार मिलर तबक में, कुछ अधिक निराशावादी है। जैसा कि उन्होंने सीएनबीसी के लिए एक टिप्पणी में लिखा था: "बाजार में उभरने वाली सबसे हतोत्साहित करने वाली चीजों में से एक है जब कोई स्टॉक या समूह, अच्छी खबर के लिए खराब प्रतिक्रिया करता है; इससे संकेत मिलता है कि अच्छी खबर पहले से ही स्टॉक में है, और स्टॉक को अधिक लेने के लिए कोई खरीदार नहीं है।" उन्होंने जेपी मॉर्गन चेस, सिटीग्रुप, गोल्डमैन और बैंक ऑफ अमेरिका को बैंक शेयरों के रूप में उद्धृत किया जो अंततः मजबूत घोषणा के बाद गिर गए। कमाई।

जैसा कि एक अन्य बैरन की कहानी में उद्धृत किया गया है, कीफ, ब्रुएट एंड वुड्स के एक इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट ब्रायन क्लेनहंजल ने बेन बरजीदेह की टिप्पणियों को प्रतिध्वनित किया। क्लेनहंजल ने नोट किया कि सिटीग्रुप ने पहली तिमाही के अनुमानों को बड़े पैमाने पर कम कर दर और अपेक्षा से कम के आधार पर हराया घाटे के प्रावधान, इसके बजाय जैविक विकास, निवेशकों को अप्रभावित छोड़कर।

वास्तव में, जबकि कर सुधार ने बैंक आय को एक उच्च पठार पर रखा है, नकारात्मक पक्ष यह है कि यह एकमुश्त लाभ का प्रतिनिधित्व करता है जब वर्ष दर वर्ष कमाई की तुलना की जाती है। ऐसी तुलनाओं पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के लिए, आय वृद्धि का यह स्रोत अब खर्च की गई शक्ति है।

'दुर्व्यवहार और टूटना'

वेल्स फ़ार्गो ऊपर सूचीबद्ध बड़े बैंकों के सबसे खराब YTD प्रदर्शन में बदल गया है, शायद कुल मिलाकर 2018 की प्रत्याशा में। जैसा कि एक अन्य बैरन की कहानी में उद्धृत किया गया है, एवरकोर आईएसआई के वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक जॉन पंकारी ने नोट किया कि बैंक को 2018 में $ 400 मिलियन तक की कमाई का नुकसान होने की उम्मीद है, जिसके साथ एक सहमति आदेश का परिणाम है। फेडरल रिजर्व, लेकिन इसका केवल एक छोटा सा हिस्सा पहली तिमाही के परिणामों में परिलक्षित हुआ।

वेल्स फारगो को फेड के साथ "व्यापक उपभोक्ता दुर्व्यवहार और अनुपालन टूटने" के लिए दंडित किया गया है यह घोषणा करते हुए कि यह "फर्म के विकास को तब तक प्रतिबंधित करेगा जब तक कि यह पर्याप्त रूप से शासन में सुधार नहीं करता है और नियंत्रण," फेड की 2 फरवरी की प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार. फेड की कार्रवाई बैंक में 3.5 मिलियन नकली खाते खोलने से जुड़े घोटाले के जवाब में की गई थी, और नकारात्मक प्रभाव $ 400 मिलियन से अधिक हो सकता है और 2018 से अधिक हो सकता है। सीएनबीसी ने बताया.

'एक सांस लेना'

क्लीवलैंड स्थित सिरस वेल्थ मैनेजमेंट के संस्थापक और अध्यक्ष जो हेइडर बैंक शेयरों के बारे में कुछ अधिक आशावादी हैं। जैसा कि उन्होंने बैरोन को संकेत दिया: "बैंक कई वर्षों से खराब प्रदर्शन कर रहे हैं। यह केवल बैंक शेयरों के खुद से आगे निकलने का मामला हो सकता है। बैंक शेयरों में इस समय राहत मिल सकती है। वे बाद की तारीख में नेतृत्व हासिल कर सकते हैं।"