माइक्रोसॉफ्ट कमाई: एमएसएफटी से क्या देखना है

माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन (एमएसएफटी) ने हाल के वर्षों में वैश्विक महामारी सहित मजबूत लाभ और राजस्व वृद्धि दर्ज की है। लेकिन एक मजबूत अमेरिकी डॉलर और असामान्य रूप से उच्च मुद्रा स्फ़ीति Microsoft के विकास के दृष्टिकोण पर अंकुश लगा रहे हैं। जून की शुरुआत में, कंपनी ने वित्त वर्ष Q4 के लिए मार्गदर्शन कम किया, जो 30 जून को समाप्त हुआ। Microsoft भी लड़ रहा है अविश्वास क्लाउड सेवा प्रदाताओं के बीच प्रतिस्पर्धा को लेकर यूरोप में शिकायतें, जो आगे भी कंपनी के विकास पर लगाम लगा सकती हैं।

जब कंपनी वित्त वर्ष 2022 की चौथी तिमाही के लिए 26 जुलाई, 2022 को आय की रिपोर्ट करती है, तो निवेशक यह देखने के लिए बारीकी से देख रहे होंगे कि Microsoft ने इन और अन्य चुनौतियों का सामना कैसे किया है। माइक्रोसॉफ्ट का वित्तीय वर्ष (

वित्तीय वर्ष) 30 जून को समाप्त हो रहा है। विश्लेषकों ने माइक्रोसॉफ्ट के मानकों के अनुसार कमजोर प्रदर्शन की भविष्यवाणी की: प्रति शेयर समायोजित आय (ईपीएस) और राजस्व दोनों बढ़ने की उम्मीद है, लेकिन हाल की तिमाहियों में सबसे धीमी गति से।

निवेशक Microsoft की Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं में YOY राजस्व वृद्धि पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। ये सभी मिलकर Microsoft के क्लाउड कंप्यूटिंग व्यवसाय के एक प्रमुख घटक का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो डेवलपर्स, आईटी पेशेवरों और उद्यमों को सेवाओं का एक व्यापक सेट प्रदान करता है। Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं के राजस्व में साल-दर-साल वृद्धि होने की उम्मीद है, लेकिन यह भी धीमी गति से।

माइक्रोसॉफ्ट के शेयरों ने पिछले एक साल में व्यापक बाजार से थोड़ा बेहतर प्रदर्शन किया है। स्टॉक अक्टूबर 2021 में बाजार से अलग हो गया और उस महीने कंपनी की मजबूत Q1 FY 2022 आय रिपोर्ट से बढ़ा। लेकिन यह नवंबर और दिसंबर 2021 में स्थिर हो गया और कैलेंडर वर्ष के अंत में एक महत्वपूर्ण गिरावट शुरू हुई। उस समय से, माइक्रोसॉफ्ट के शेयर आम तौर पर नीचे की ओर बढ़े हैं, व्यापक बाजार के साथ आगे बढ़ते और घटते हैं, हालांकि आमतौर पर एसएंडपी 500 से थोड़ा आगे। 23 जुलाई तक, माइक्रोसॉफ्ट स्टॉक ने इसी अवधि में एसएंडपी 500 के लिए -9.3% रिटर्न से आगे, -8.3% की 1 साल की पिछली कुल वापसी प्रदान की है।

माइक्रोसॉफ्ट आय इतिहास

Microsoft ने अपनी मजबूत समायोजित EPS वृद्धि में COVID-19 के कारण केवल न्यूनतम रुकावट देखी। कंपनी ने वित्त वर्ष 2020 की चौथी तिमाही में समायोजित ईपीएस में अपेक्षाकृत कम 6.6% YOY वृद्धि की सूचना दी, जो महामारी के शुरुआती भाग के साथ मेल खाती है। अन्यथा, Q1 FY 2020 और Q2 FY 2022 के बीच EPS को समायोजित करने के लिए सबसे छोटी YOY वृद्धि 21.9% थी। वित्त वर्ष 2021 के दौरान विकास में तेजी आई, उस वर्ष की चौथी तिमाही में 48.3% की वृद्धि हुई। हालाँकि, समायोजित ईपीएस लाभ उसके बाद धीमा होना शुरू हो गया, जो नवीनतम रिपोर्ट की गई तिमाही में 13.7% YOY तक पहुंच गया, जो कि Q3 FY 2022 है। अब, विश्लेषकों को उम्मीद है कि गति में और कमी आएगी क्योंकि Microsoft ने Q4 FY 2022 में समायोजित EPS में केवल 5.5% YOY की वृद्धि की रिपोर्ट दी है। यह कम से कम चार वर्षों में सबसे छोटी वृद्धि होगी।

Microsoft की राजस्व वृद्धि हाल के वर्षों में आम तौर पर सुसंगत रही है। Q1 FY 2020 से Q3 FY 2022 तक, राजस्व कहीं भी 12.4% से बढ़कर 22.0% YOY हो गया। पिछली तीन तिमाहियों में मामूली गिरावट देखी गई है, जो क्रमशः Q1, Q2, और Q3 FY 2022 के लिए 22.0% से 20.1% से 18.4% YOY वृद्धि हुई है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि चौथी तिमाही में मंदी जारी रहेगी क्योंकि तिमाही के लिए राजस्व में अनुमानित 13.3% की वृद्धि हुई है।

माइक्रोसॉफ्ट कुंजी आँकड़े
वित्त वर्ष 2022 की चौथी तिमाही के लिए अनुमान	Q4 वित्तीय वर्ष 2021	Q4 वित्तीय वर्ष 2020
समायोजित ईपीएस ($)	2.29	2.17	1.46
राजस्व ($बी)	52.3	46.2	38.0
Azure और अन्य क्लाउड सेवा राजस्व ($B)	12.8	8.9	5.9

^{स्रोत: दर्शनीय अल्फा}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशक Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं में राजस्व वृद्धि पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। Azure एक क्लाउड प्लेटफ़ॉर्म है जो डेवलपर्स, आईटी पेशेवरों और उद्यमों को टूल का एक सूट प्रदान करता है और सेवाओं का उपयोग नेटवर्किंग, भंडारण, मोबाइल और वेब एप्लिकेशन सेवाओं, एआई, इंटरनेट के लिए किया जा सकता है चीज़ें (आईओटी), और अन्य कंप्यूटिंग जरूरतों की एक श्रृंखला। 2021 की चौथी तिमाही के अंत तक, Azure के पास वैश्विक क्लाउड बाज़ार का लगभग 22% हिस्सा था, जो Amazon.com Inc. के बाद दूसरे स्थान पर था।AMZN) अमेज़न वेब सेवाएँ। क्लाउड कंप्यूटिंग बाजार तेजी से बढ़ रहा है, और Azure संपूर्ण रूप से Microsoft की तुलना में तेज गति से बढ़ रहा है। हालाँकि, Microsoft को अभी भी Amazon, Alphabet Inc. (गूगल) Google क्लाउड, और विभिन्न प्रकार के छोटे प्रतिद्वंद्वी। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि महामारी के दौरान शुरू किए गए वर्क-फ्रॉम-होम और हाइब्रिड कार्य व्यवस्था में रहने की शक्ति हो सकती है, जो क्लाउड सेवाओं के लिए बाजार को बढ़ावा दे सकती है।

Microsoft का Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं का व्यवसाय पर्याप्त गति से बढ़ा है, जो केवल तीन वर्षों में तिमाही राजस्व को तीन गुना से अधिक है। राजस्व में वृद्धि के साथ विकास की गति धीमी हो गई है। Q4 FY 2019 में, उदाहरण के लिए, Azure और क्लाउड रेवेन्यू में सालाना 63.0% की वृद्धि हुई। हालांकि बिक्री मजबूत बनी हुई है, वे बाद की 11 तिमाहियों में उसी विकास दर तक पहुंचने में विफल रहे हैं। हाल की तिमाहियों में विकास काफी धीमा हो गया है, वित्त वर्ष 2021 की चौथी तिमाही में 51.2% से वित्त वर्ष 2022 की तीसरी तिमाही में 44.7% हो गया है। अब, विश्लेषकों को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2022 की चौथी तिमाही में विकास दर और धीमी होकर 43.1% हो जाएगी।