ईटीएफ परिसंपत्तियां $4 ट्रिलियन मील के पत्थर को पार करती हैं

जैसे-जैसे शेयर बाजार नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचता है, निवेश का एक तेजी से लोकप्रिय तरीका अपने आप में एक नया मील का पत्थर पार कर चुका है। प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) अब यूएस-आधारित. के लिए $4 ट्रिलियन का आंकड़ा पार कर रहा है ईटीएफ प्रायोजक, द्वारा एक रिपोर्ट के अनुसार ETF.com. रिपोर्ट से संकेत मिलता है कि इक्विटी ईटीएफ के बढ़ते मूल्य में मजबूत शेयर बाजार लाभ एक बड़ा कारक रहा है, निश्चित आय ईटीएफ ने भी तेज प्रवाह का आनंद लिया है।

ईटीएफ परिसंपत्तियों की वृद्धि लुभावनी है। यूएस ईटीएफ उद्योग को संपत्ति में $ 1 ट्रिलियन तक पहुंचने में 8 साल लग गए, लेकिन $ 3 ट्रिलियन से $ 4 ट्रिलियन तक जाने में केवल 2 साल लगे। 2008 के वित्तीय संकट के बाद ईटीएफ बाजार ने तेजी से उड़ान भरना शुरू कर दिया, क्योंकि बैंकों ने प्रतिभूतियों को छोड़ना शुरू कर दिया था उनकी बैलेंस शीट और पस्त खुदरा निवेशक विविध पोर्टफोलियो बनाने के सस्ते तरीके खोजने के लिए उत्सुक थे आगे, ब्लूमबर्ग देखता है।

नीचे दी गई तालिका में हाल के ईटीएफ बूम का सारांश दिया गया है।

निवेशकों के लिए महत्व

एसपीडीआर एस एंड पी 500 इंडेक्स ट्रस्ट (जासूस), 1993 में लॉन्च किया गया, सबसे पुराना, सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल ETF.com द्वारा रिपोर्ट किए गए फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम्स के आंकड़ों के अनुसार, ETF, 9 जुलाई, 2019 तक संपत्ति में लगभग 276 बिलियन डॉलर और औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम 18.3 बिलियन डॉलर है। ब्लैकरॉक, वेंगार्ड और स्टेट स्ट्रीट, यू.एस. ईटीएफ बाजार पर हावी हैं, प्रति वर्ष लगभग 80% संपत्ति को नियंत्रित करने के लिए संयोजन करते हैं। वही स्रोत. एसपीडीआर स्टेट स्ट्रीट द्वारा पेश किया जाता है, जबकि ब्लैकरॉक iShares के पीछे की फर्म है।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, जैसे एसपीवाई, व्यक्तिगत निवेशकों के साथ लोकप्रिय रहे हैं जो उच्च लागत और सक्रिय निवेश प्रबंधकों के लगातार खराब प्रदर्शन से निराश हैं। चार्ल्स श्वाब द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, 79% उत्तरदाताओं ने संकेत दिया कि ETF उनकी "पसंद का निवेश वाहन" है, जैसा कि ETF.com कहता है।

ईटीएफ की तुलना में, औसत बड़ी टोपी फंड को हराने में विफल रहा है एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 2009 के बाद से प्रत्येक कैलेंडर वर्ष में, एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिसेस द्वारा प्रति शोध रिपोर्ट में उद्धृत किया गया है। 4,600 यू.एस.-आधारित इक्विटी, बॉन्ड, और रियल एस्टेट फंडों में से एयूएम में संयुक्त रूप से $ 12.8 ट्रिलियन के साथ, केवल 24% ने दिसंबर को समाप्त 10 वर्षों में निष्क्रिय विकल्पों को हराया। 31, 2018, प्रति मॉर्निंगस्टार इंक.

इस बीच, की बढ़ती संख्या संस्थागत निवेशक रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि ईटीएफ का उपयोग कम लागत वाले परिसंपत्ति आवंटन उपकरण के रूप में कर रहे हैं। वास्तव में, इन पेशेवर धन प्रबंधकों के पोर्टफोलियो का लगभग 25% 2018 के अंत तक ईटीएफ में था, एक अध्ययन के अनुसार ग्रीनविच एसोसिएट्स. उदाहरण के लिए, SPY में एक है खर्चे की दर केवल 0.09%।

जबकि संपत्ति द्वारा ईटीएफ की सबसे बड़ी श्रेणी इक्विटी इंडेक्स से जुड़े निष्क्रिय वाहन हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित और तथाकथित स्मार्ट बीटा ईटीएफ संख्या में बढ़ रहे हैं। इसके अलावा, निश्चित आय ईटीएफ कुल ईटीएफ परिसंपत्तियों का 19% प्रतिनिधित्व करते हैं, और 2019 की पहली छमाही के दौरान सबसे बड़े शुद्ध प्रवाह का आनंद लेने वाले 10 ईटीएफ में से 5 निश्चित आय, ईटीएफ डॉट कॉम नोट थे।

जे जैकब्स, अनुसंधान प्रमुख और रणनीति ईटीएफ जारीकर्ता ग्लोबल एक्स फंड्स में, पता चलता है कि 2019 के दौरान ईटीएफ में शुद्ध प्रवाह का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उच्च प्रतिफल का वादा करने वाले जोखिम भरे फंडों में रहा है। "हमें लगता है कि इस साल इस आंदोलन, ईटीएफ परिसंपत्तियों में बदलाव, उपज की तलाश में है," उन्होंने कहा सीएनबीसी. उनकी फर्म 9% या उससे अधिक ईटीएफ का उत्पादन करने के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करती है, जैसे कि उच्चतम स्टॉक की तलाश करके लाभांश प्रतिफल दुनिया में और उपयोग करके कवर कॉल रणनीतियाँ कुछ संभावित लाभों का त्याग करते हुए पोर्टफोलियो आय को बढ़ावा देने के लिए।

आगे देख रहा

ईटीएफ जैसे सस्ते निष्क्रिय निवेश विकल्प निरंतर तेजी से विकास का आनंद लेने के लिए बाध्य हैं, जब तक कि सक्रिय प्रबंधक कम प्रदर्शन करना जारी रखते हैं। हालांकि, भालू बाजार के दौरान उनकी लोकप्रियता कम हो सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश ईटीएफ निवेशकों को उस नुकसान से नहीं बचाते हैं जो उनके मूल्यों में गिरावट के साथ आएगा। होल्डिंग्स, और घबराए हुए निवेशक अगली निरंतर बाजार गिरावट के दौरान अपनी ईटीएफ होल्डिंग्स को डंप करना शुरू कर सकते हैं, जो और भी तेज हो सकता है नुकसान।