रे डेलियो अपनी 'प्रिंसिपल्स' श्रृंखला के नवीनतम संयोजन और आज निवेश कैसे करें पर

प्रसिद्ध निवेशक और न्यूयॉर्क टाइम्स के बेस्टसेलिंग लेखक रे डेलियो के पास निवेशकों के लिए कुछ सलाह है उथल-पुथल भरा साल हो सकता है—और क्यों आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने से आपका जोखिम लगभग 80% तक कम हो सकता है।

डैलियो इन्वेस्टपीडिया के प्रधान संपादक कालेब सिल्वर से जुड़ गए इन्वेस्टोपेडिया एक्सप्रेस चर्चा करने के लिए पॉडकास्ट क्यों ए अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो और समझ आर्थिक चक्र निवेशकों को अस्थिरता के समय में जोखिम कम करने में मदद मिल सकती है, और आपको निर्णय लेने के तरीके के लिए एक व्यवस्थित दृष्टिकोण क्यों रखना चाहिए।

डेलियो के पास वैश्विक मैक्रो निवेशक के रूप में वित्तीय बाजारों में नेविगेट करने का पांच दशकों से अधिक का अनुभव है, और वह दुनिया के सबसे बड़े हेज फंड, ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के सह-संस्थापक हैं। वह #1 न्यूयॉर्क टाइम्स बेस्टसेलर के लेखक हैं सिद्धांतों: जीवन और कार्य और हाल ही में, सिद्धांत: आपका निर्देशित जर्नल।नीचे उनकी संपादित बातचीत है.

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रिटर्न-टू-रिस्क अनुपात और विविधीकरण जोखिम को कम करने की कुंजी है

चाँदी: यदि आपको अगले 25 वर्षों तक काम में पैसा लगाने के बारे में सोचना है, तो एक निवेशक के रूप में, एक खुदरा निवेशक के रूप में आप किस बारे में सोच रहे हैं, जिसके पास मेरे और मेरे श्रोताओं के उत्पादों तक पहुंच है?

डेलियो:  खैर, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आप शायद इस मार्केट टाइमिंग गेम में प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम नहीं होंगे क्योंकि हमने इसमें सैकड़ों अरबों डॉलर लगाए हैं, और यह एक कठिन गेम है।

दूसरी बात यह है कि चाबी आपकी है जोखिम-वापसी अनुपात. जोखिम और विविधीकरण अत्यंत महत्वपूर्ण हैं, और तथ्य यह है कि यदि आप अच्छी तरह से विविधता लाते हैं, तो आप अपने जोखिम को 70% या यदि आप असंबद्ध, अच्छी चीजें लेते हैं तो 80% तक कम कर सकते हैं।

और यदि आपके पास सही विविध पोर्टफोलियो है, तो इसका मतलब है कि आप अपने रिटर्न को कम किए बिना विविधता लाने का तरीका जानकर अपने रिटर्न-टू-रिस्क अनुपात को 5 गुना तक बढ़ा सकते हैं। तो अच्छा ढूँढना, असंबंधित वापसी धाराएँ अत्यंत महत्वपूर्ण है.

बाज़ार के बारे में जानकारी हासिल करने के लिए इतिहास और आर्थिक चक्रों को समझना

चाँदी: यह सब हमें उस स्थिति में लाता है जहां हम आज हैं, चक्र बार-बार दोहराया जाता है। आपने जो काम किया है उसे हम कैसे लेते हैं और इसे पेशेवर और निवेशक दोनों के रूप में आज हम कैसे सोचते हैं, उस पर कैसे लागू करते हैं?

डेलियो:  अपनी किताबों में, मैं यांत्रिकी, कारण-प्रभाव संबंधों के बारे में अपनी समझ को समझाने की कोशिश करता हूं। उदाहरण के लिए, एक अल्पकालिक ऋण चक्र और एक दीर्घकालिक ऋण चक्र है। अल्पकालिक ऋण चक्र से मेरा क्या तात्पर्य है? आप जानते हैं कि हम उनमें से एक हैं। हम हमेशा उनमें से एक में रहते हैं।

ऐसा तब होता है जब अर्थव्यवस्था मंदी या कमज़ोर होती है, मुद्रास्फीति कम होती है। फिर केंद्रीय बैंक धन और ऋण का उत्पादन करते हैं। वह पिकअप का कारण बनता है। यह इसे तब तक अपने पास रखता है जब तक मुद्रास्फीति नहीं बढ़ जाती और अर्थव्यवस्था गर्म नहीं हो जाती। बुलबुले होते हैं, फिर वे पैसे कसो, और फिर उससे ब्याज दरें बदल जाती हैं, जिससे परिसंपत्ति की कीमतें बदल जाती हैं, इत्यादि, और फिर आप उससे गुजरते हैं।

तो यह एक चक्र है. वे प्लस या माइनस में औसतन सात साल तक चले हैं। आपको यह जानना होगा कि आप उस चक्र में कहां हैं। हम जानते हैं कि हम उस चक्र में कहाँ हैं। आपको यह जानना होगा कि वे कैसे काम करते हैं, और यह आपकी अपेक्षाओं को प्रभावित करता है कि बाजार और मूल्य निर्धारण क्या करेंगे।

अपने 'सिद्धांतों' की पहचान करने से आपको बेहतर निवेशक बनने में मदद मिलेगी

चाँदी: आपने अपने जीवन के कार्य और दर्शन को किसी के भी अनुसरण हेतु इस चरण-दर-चरण प्रक्रिया में समाहित कर दिया है। यह एक नुस्खा है, मैं इसे आत्म-सुधार और वास्तविकीकरण के लिए कहना पसंद करता हूं। लेकिन आपको वहां तक ​​क्या लाया जहां से आपने शुरुआत की थी सिद्धांतों?

डेलियो: जब मैंने निवेश करना शुरू किया, तो मैं सोचता था कि मैं कैसे निर्णय लूंगा। और फिर मैंने अपने मानदंड लिखना शुरू किया, और तब मुझे एहसास हुआ कि अगर मैंने उन्हें बहुत स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट किया है समीकरण, ताकि मैं उनका दोबारा परीक्षण कर सकूं और देख सकूं कि उन्होंने कैसा प्रदर्शन किया होगा, और मैंने इससे बहुत कुछ सीखा वह।

और मैंने पाया कि जब मैंने वे चीजें कीं, तो इससे मुझे गहराई से सोचने का मौका मिला क्योंकि लगभग हर चीज बार-बार होती है। और सभी निर्णय उन मानदंडों पर आधारित होते हैं जो हमारे दिमाग में होते हैं। और इसलिए मैंने जीवन के हर पहलू के साथ ऐसा किया। उनमें से अधिकांश में मैंने निर्णय लेने को इन समीकरणों के आधार पर व्यवस्थित किया ताकि कंप्यूटर मेरी मदद कर सके और ब्रिजवाटर को निर्णय लेने में मदद कर सके।

और फिर इन सिद्धांतों को लिखना, जो मूलतः निर्णय लेने के मानदंड हैं, नुस्खा हैं, ऐसा कहा जा सकता है। और इससे मुझे बेहतर तरीके से सोचने में मदद मिली, मुझे और अधिक व्यवस्थित बनाया गया, मुझे उन लोगों के साथ बेहतर संवाद करने में मदद मिली जिनके साथ मैं काम कर रहा था। तो यह थी इन सभी सिद्धांतों की पृष्ठभूमि।

डेलियो की पसंदीदा निवेश शर्तें: विविधीकरण और वित्तीय इंजीनियरिंग

चाँदी: आपका सबसे पसंदीदा निवेश शब्द क्या है और क्यों?

डेलियो: खैर, मुझे लगता है यह होगा विविधता.

हर कोई रिटर्न पर ध्यान देता है और जोखिम पर उतना ध्यान नहीं देता। और यही एक कारण है कि हम सफल हुए हैं क्योंकि इसे इस तरह से सोचें। यदि आप 50% खो देते हैं, तो आपको वापस पाने के लिए 100% बनाना होगा।

मुझे लगता है कि हमने एक वर्ष में अब तक का सबसे अधिक 13% खोया है, और वह जोखिम को नियंत्रित करने के कारण COVID वर्ष था विविधीकरण, सही संतुलन और शायद कुछ उत्तोलन के साथ, कुछ ऐसा है जो सर्वोत्तम उत्पादन करता है परिणाम।

और शायद शब्द भी है वित्तीय इंजीनियरिंग. लेकिन जब मेरा मतलब वित्तीय इंजीनियरिंग से है, तो मेरा मतलब यह नहीं है कि आप एक अनुकूलक में चले जाएं और चीजों को इधर-उधर फेंक दें और देखें कि क्या निकलता है। मेरा मतलब भागों को समझना और उन हिस्सों को एक साथ कैसे रखना है। मुझे लगता है कि ये मेरे मूल शब्द होंगे, विविधीकरण और वित्तीय इंजीनियरिंग।

तल - रेखा:

डैलियो के अनुसार, एक बेहतर और मजबूत निवेशक बनने के लिए एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का होना और निर्णय लेने के लिए अपने सिद्धांतों को जानना आवश्यक है।

आप कैसे निर्णय लेते हैं, इसके लिए नियमों का यह सेट - या 'नुस्खा' जैसा कि डेलियो इसे कहता है - आपको कठिन आर्थिक तूफानों का सामना करने में मदद करेगा, और वित्तीय और अन्य प्रकार से आपके लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद कर सकता है।

डेलियो का कहना है कि अंततः, इसमें से कुछ भी नया नहीं है - और जीवन में कई चीजों की तरह, अर्थव्यवस्था भी अपने चक्रों से गुजरती है। इन आर्थिक चक्रों को देखकर और समझकर हम उनका सामना करने के लिए बेहतर ढंग से तैयार हो सकते हैं।

“यह एक डॉक्टर की तरह है जो एक ही चीज़ को बार-बार होते हुए देख रहा है। यह मुझे वह परिप्रेक्ष्य देता है जिसकी मुझे आवश्यकता है। और यह सैद्धांतिक नहीं है—यह इस समय जो चल रहा है उससे निपटने के लिए है।''