नई रिपोर्ट पुरानी चेतावनी की पुष्टि करती है: निवेशकों को 'बाजार के समय' का प्रयास नहीं करना चाहिए

निवेश अनुसंधान फर्म मॉर्निंगस्टार की एक नई रिपोर्ट उस बात को दोहराती है जो ज्यादातर लंबे समय के निवेशकों ने शायद कठिन तरीके से सीखी है: "बाजार में समय लगाने" की कोशिश करना एक मूर्खतापूर्ण काम है।

मॉर्निंगस्टार ने पाया कि निवेशकों ने औसतन 6% का वार्षिक रिटर्न अर्जित किया म्यूचुअल फंड 2022 तक के दशक में निवेश। हालाँकि, समान समय सीमा में औसत फंड में सालाना 7.7% की वृद्धि हुई।

इसका मतलब है निवेशक, सरलता से बचते हुए खरीदें और पकड़ें निवेश रणनीतियों के कारण, वे उस रिटर्न का लगभग पांचवां हिस्सा लेने से चूक गए जो उन्हें अन्यथा प्राप्त होता।

मॉर्निंगस्टार ने कहा, खरीद और बिक्री के निवेश के समय में अंतर होता है। इसके निष्कर्ष कई अन्य अध्ययनों को प्रतिबिंबित करते हैं जिन्होंने दिखाया है कि निवेशक गिरावट से बचते हुए बाजार की ऊंचाई पर कब्जा करने की कोशिश करते हैं, जो आमतौर पर केवल उनके दीर्घकालिक परिणामों को नुकसान पहुंचाते हैं।

समय की दुर्गंध

इस साल की शुरुआत में जारी एक रिपोर्ट में फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स ने दिखाया कि 10,000 डॉलर का पूरा निवेश किया गया स्टैंडर्ड एंड पुअर्स (एसएंडपी) 500 इंडेक्स जनवरी के बीच 1, 1980, और दिसम्बर. 31, 2022, उस अवधि के अंत में लगभग $1.1 मिलियन प्राप्त होगा।

हालाँकि, सूचकांक के पाँच उच्चतम दिन गायब हैं रिटर्न उन 43 वर्षों में उस अंतिम राशि को 38% कम करके $671,051 कर दिया गया होगा। रिटर्न के 10 उच्चतम दिनों को चूकने पर यह घटकर $483,336, या 55% हो जाता। और उच्चतम 50 चूकने पर लगभग सभी रिटर्न मिट जाते, केवल $76,104 रह जाते।

इस बीच, मॉर्निंगस्टार की रिपोर्ट में पाया गया कि बाजार के समय का प्रभाव परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार अलग-अलग होता है।

10-वर्ष की अवधि में निवेशक औसत अमेरिकी स्टॉक फंड के 11% वार्षिक रिटर्न के केवल 0.8 प्रतिशत अंक से चूक गए। स्टॉक और बॉन्ड के मिश्रण में निवेश आवंटित करने वाले फंड के निवेशक 6.44% के औसत फंड रिटर्न में से केवल 0.46 प्रतिशत अंक से चूक गए।

मॉर्निंगस्टार ने कहा, "बार-बार, हमने पाया है कि आवंटन फंडों में निवेशक फंड के कुल रिटर्न का बड़ा हिस्सा हासिल करते हैं।"

इसके विपरीत, विशेष आर्थिक क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने वाले इक्विटी फंडों में निवेशकों का प्रदर्शन बहुत खराब रहा, और औसत सेक्टर इक्विटी फंड के 10.8% रिटर्न के 4.38 प्रतिशत अंक से चूक गए।

फंड की अस्थिरता मायने रखती है

मॉर्निंगस्टार ने यह भी पाया कि कम-अस्थिर फंडों ने निवेशकों को फंड के वास्तविक रिटर्न का अधिक हिस्सा हासिल करने की अनुमति दी।

औसतन, सबसे कम-अस्थिर फंडों में डॉलर-भारित निवेश रिटर्न, द्वारा क्रमबद्ध किया गया है Quintiles उनके वार्षिक मानक प्रदर्शन विचलन के आधार पर, उनके कुल रिटर्न में सालाना लगभग 0.9 प्रतिशत अंक की कमी आई। यह सर्वाधिक अस्थिर फंडों से एक प्रतिशत अंक कम है।

मॉर्निंगस्टार ने कहा, "अध्ययन से एक और स्पष्ट निष्कर्ष यह है कि निवेशकों ने संकीर्ण रूप से केंद्रित या अत्यधिक अस्थिर फंडों का सफलतापूर्वक उपयोग करने के लिए संघर्ष किया है।" "ज्यादातर निवेशकों के लिए इसे ऐसे तरीकों से सरल रखना बेहतर होगा जो व्यापक विविधीकरण और कम लागत पर जोर देते हैं, जिसका मतलब है कि इस तरह की रणनीतियों से दूर रहना।"