क्षेत्रीय बैंक शेयरों का लाभ उनके तीसरी तिमाही के नतीजों को झुठलाता है

शेयर बाजार के दृष्टिकोण से, क्षेत्रीय अमेरिकी बैंक इस वसंत की बैंकिंग उथल-पुथल के बाद स्थिर हो गए हैं। लेकिन यह सुधार उनके बिगड़ते वित्तीय प्रदर्शन को झुठलाता है।

आय और नवीनतम तिमाही के दौरान अधिकांश क्षेत्रीय ऋणदाताओं का मुनाफा गिर गया क्योंकि खर्च बढ़ गए और ऋण वृद्धि धीमी हो गई। दोनों ही वृद्धि को दर्शाते हैं ऊंची ब्याज दरों का असर फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने गुरुवार को न्यूयॉर्क के इकोनॉमिक क्लब में एक साक्षात्कार में स्वीकार किया कि उन्होंने बैंकों के बिजनेस मॉडल को "दबाव में" रखा है।

चार और क्षेत्रीय-कीकॉर्प, ट्रुइस्ट, फिफ्थ थर्ड और ईस्ट वेस्ट बैनकॉर्प ने गुरुवार सुबह तीसरी तिमाही के नतीजों की सूचना दी। चार में से तीन की कमाई 44% तक गिर गई (फिफ्थ थर्ड का लाभ 1% बढ़ गया) और केवल ईस्ट वेस्ट ने मामूली राजस्व लाभ दर्ज किया।

सभी चार ने फ्लैट या कम रिपोर्ट की शुद्ध ब्याज आय और एक साल पहले की तुलना में गैर-ब्याज खर्च बढ़ रहा है। इसके अलावा, इस साल की दूसरी तिमाही से जमा राशि में सबसे अधिक गिरावट आई है या बहुत कम बदलाव हुआ है, जबकि गिरावट के रुझान जारी रहने के कारण पूर्व पश्चिम को छोड़कर ऋण राशि में गिरावट आई है।

निस्संदेह, उच्च दरों ने इसका समर्थन किया बैलेंस-शीट संकट जिसने इस वसंत में क्षेत्रीय बैंकिंग उद्योग को अस्त-व्यस्त कर दिया। बढ़ती दरों से जुड़े अवास्तविक निवेश घाटे के कारण तीन ऋणदाताओं का निधन, मार्च की शुरुआत और मई के मध्य के बीच केबीडब्ल्यू क्षेत्रीय बैंक सूचकांक से एक तिहाई मूल्य की कटौती।

तब से, सूचकांक ने 4% रिटर्न को पार करते हुए 13% की वापसी की है स्टैंडर्ड एंड पुअर्स (एसएंडपी) 500 इंडेक्स. लेकिन इसका हानिकारक प्रभाव फेडरल रिजर्वमुद्रास्फीति से लड़ने का अभियान, अपनी बेंचमार्क ब्याज दर को 17 वर्षों में उच्चतम स्तर पर धकेलना, बैंकों की बैलेंस शीट से उनके दिन-प्रतिदिन के कार्यों में स्थानांतरित हो गया है।

दरें दी गईं, लेकिन अब दूर ले जाएं

2022 के अंत और 2023 की शुरुआत में, बैंकों का आय ऐतिहासिक रूप से निम्न दर स्तरों से फेड की दर वृद्धि से जुड़ी शुद्ध ब्याज आय बढ़ने से बयानों को लाभ हुआ।

हालाँकि, उन साल-दर-साल का लाभ काफी हद तक है गायब हुआ. साथ ही, क्षेत्रीय बैंकों को अपने द्वारा भुगतान की जाने वाली दरों में वृद्धि करनी पड़ी है जमा- उनका मुख्य फंडिंग स्रोत - ग्राहकों की नकदी को आकर्षित करना है, खासकर इस वसंत की उद्योगव्यापी उथल-पुथल के बीच निकासी में वृद्धि के बाद।

इस बीच, बढ़ती दरों ने ऋण की मांग पर अंकुश लगा दिया है, और कुछ बैंकों ने जानबूझकर ऋण देना कम कर दिया है क्योंकि उन्हें वित्तपोषित करने की लागत में वृद्धि हुई है। ठंडी होती अमेरिकी अर्थव्यवस्था के कारण भी बैंकों को संभावित नुकसान की भरपाई के लिए या तो अधिक धनराशि अलग रखनी पड़ी है अवैतनिक ऋण या पहले ही हो चुके घाटे को कवर करने के लिए ऐसे फंडों का उपयोग बढ़ाएं।

हालाँकि, निवेशकों ने गुरुवार को फिर से इन चुनौतियों को नजरअंदाज कर दिया, क्योंकि कुछ बैंकों की कमाई बाजार की अपेक्षाओं से भी अधिक थी। KWB क्षेत्रीय बैंकिंग सूचकांक इंट्राडे में 2% तक बढ़ गया।

अपसारी स्टॉक, वित्तीय प्रदर्शन

साल्ट लेक सिटी स्थित ज़ायन्स बैनकॉर्प उदाहरण देता है कि निवेशकों का दृष्टिकोण कैसा है क्षेत्रीय बैंक इस गर्मी में नाटकीय रूप से बदलाव आया।

वसंत की बैंकिंग उथल-पुथल में ज़ायन्स के शेयर जनवरी के अंत से मई के मध्य तक 60% गिर गए। लेकिन तीसरी तिमाही में, कंपनी का स्टॉक 31% की बढ़त के साथ S&P 500 इंडेक्स में अन्य सभी से ऊपर रहा।

हालाँकि, गुरुवार को वह रैली रुक गई, जब ज़ायन्स ने तीसरी तिमाही की तुलना में शुद्ध ब्याज आय में 12% की गिरावट दर्ज की। एक साल पहले और इस साल की दूसरी तिमाही से जमा ब्याज व्यय में 66% की वृद्धि हुई, जबकि कुल जमा में गिरावट आई थोड़ा।

वेसबश सिक्योरिटीज ने कमाई के बाद की रिपोर्ट में यह भी कहा कि ज़ायन्स ने बढ़ती गैर-निष्पादित वाणिज्यिक वास्तविकता की सूचना दी है संपत्ति परिसंपत्तियाँ - कई क्षेत्रीय बैंकों में निहित संकटग्रस्त कार्यालय बाज़ारों के महत्वपूर्ण जोखिम को दर्शाती हैं। पोर्टफ़ोलियो.

ज़ायन्स के शेयरों में गुरुवार को 9.7% की गिरावट आई, जिससे यह S&P 500 में दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला स्टॉक बन गया।