कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड परिभाषा

कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड क्या है?

कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड एक प्रकार का है गहरा संबंध जिसमें किसी निर्दिष्ट की कीमत के आधार पर मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है माल. कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर निवेशकों द्वारा कमोडिटी की कीमतों पर सट्टा लगाने या मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के तरीके की तलाश में उपयोग किए जाते हैं।

कमोडिटी-समर्थित बांड कैसे काम करते हैं

सभी बांडों की तरह, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड एक प्रकार का निश्चित-आय निवेश है जो प्रदान करता है कूपन भुगतान की एक अनुमानित धारा के साथ-साथ संविदात्मक रूप से गारंटीकृत पुनर्भुगतान के साथ निवेशक का प्रधान अनुबंध पर परिपक्वता.

अधिकांश बॉन्ड के विपरीत, हालांकि, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड का मूल्य सीधे अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत में बदलाव से प्रभावित होता है, जैसे कि तेल या सोना. यदि विशिष्ट अंतर्निहित वस्तु की कीमत बढ़ जाती है, तो बांड की कीमत और कूपन भुगतान भी बढ़ सकते हैं। इसके विपरीत, यदि कमोडिटी के मूल्य में गिरावट आती है, तो कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड की कीमत और कूपन में भी गिरावट आएगी।

कमोडिटी-समर्थित बांड की विशेषताएं

मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशीलता

कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड उन निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं जो कमोडिटीज पर सट्टा लगाना चाहते हैं या फिर मुद्रास्फीति जोखिम के लिए अपने जोखिम को कम करना चाहते हैं। चूंकि मुद्रास्फीति कमोडिटी की कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव डालती है, इसलिए कमोडिटी-समर्थित बांडों को आम तौर पर मूल्य में वृद्धि करनी चाहिए यदि मुद्रास्फीति अधिक गंभीर हो जाती है। यह गतिशील एक प्रकार के रूप में कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड के लिए बाजार की मांग बनाता है मुद्रास्फीति बचाव.

ब्याज दरों के प्रति संवेदनशीलता

कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर लंबी परिपक्वता के साथ संरचित होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे ब्याज दर में बदलाव और मुद्रास्फीति के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। एक कंपनी के लिए जो उन्हें जारी कर रही है, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड लंबी अवधि की परियोजनाओं को वित्तपोषित करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है, क्योंकि उनकी परिपक्वता अवधि समान रूप से लंबी अवधि की होती है। वस्तुत: वस्तु-समर्थित बांड जारी करने वालों के लिए वस्तुओं का उत्पादक होना आम बात है। उदाहरण के लिए, गोल्ड-समर्थित बॉन्ड अक्सर उन कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जो सोना बनाती हैं।

विशेष ध्यान

चूंकि निवेशक अंतर्निहित वस्तुओं की कीमत में किसी भी वृद्धि से लाभ प्राप्त करने के लिए खड़े होते हैं, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर नियमित बॉन्ड की तुलना में कम कूपन भुगतान का भुगतान करते हैं। कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड के लिए कॉल ऑप्शन को शामिल करना भी आम है, जो बॉन्ड के जारीकर्ता को अपनी परिपक्वता अवधि से पहले-या "कॉल बैक" - बॉन्ड को चुकाने की अनुमति देता है। कॉल बैक की स्थिति में, जारीकर्ता को मामूली भुगतान करना होगा अधिमूल्य बांडधारक को समय से पहले अपने बांड को कॉल करने के लिए मुआवजे के रूप में।

एक जारीकर्ता के लिए, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड के प्रावधानों में कॉल ऑप्शन सहित फायदेमंद हो सकता है क्योंकि यह उनकी सुरक्षा करता है इस घटना में अत्यधिक बड़े कूपन भुगतानों का भुगतान करने से कि कमोडिटी की कीमतें जारी होने के बाद तेजी से बढ़ती हैं गहरा संबंध। हालांकि, एक निवेशक के दृष्टिकोण से, ये कॉल प्रावधान बांड की संभावित उल्टा क्षमता को सीमित कर सकते हैं, चूंकि जारीकर्ता बांड की संपूर्णता के लिए विशेष रूप से उच्च कूपन भुगतान का भुगतान जारी रखने की संभावना नहीं रखते हैं अवधि।