बाजार लाभ के लिए स्ट्रैडल रणनीति को समझना

व्यापार में, कई परिष्कृत व्यापारिक रणनीतियाँ हैं जो व्यापारियों को सफल होने में मदद करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं, भले ही बाजार ऊपर या नीचे चले। कुछ अधिक परिष्कृत रणनीतियाँ, जैसे कि लोहे के कंडक्टर और लोहे की तितलियाँ, विकल्पों की दुनिया में प्रसिद्ध हैं। उन्हें विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर कई विकल्पों की जटिल खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है। अंतिम परिणाम यह सुनिश्चित करना है कि एक व्यापारी लाभ प्राप्त करने में सक्षम है, भले ही स्टॉक, मुद्रा या कमोडिटी की अंतर्निहित कीमत समाप्त हो जाए।

हालांकि, कम से कम परिष्कृत विकल्प रणनीतियों में से एक इसे पूरा कर सकती है बाजार तटस्थ बहुत कम परेशानी के साथ उद्देश्य। रणनीति के रूप में जाना जाता है a पैर फैलाकर बैठना. इसे सक्रिय होने के लिए केवल एक पुट और एक कॉल की खरीद या बिक्री की आवश्यकता होती है। इस लेख में, हम विभिन्न प्रकार के स्ट्रैडल्स और प्रत्येक के लाभ और नुकसान पर एक नज़र डालेंगे।

स्ट्रैडल्स के प्रकार

एक स्ट्रैडल एक रणनीति है जिसे समान संख्या में धारण करके पूरा किया जाता है डालता है तथा कॉल समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथियों के साथ। निम्नलिखित दो प्रकार की स्ट्रैडल स्थितियाँ हैं।

• लांग स्ट्रैडल—लॉन्ग स्ट्रैडल को एक पुट की खरीद और ठीक उसी पर कॉल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है हड़ताल की कीमत और समाप्ति तिथि। लॉन्ग स्ट्रैडल का मतलब बढ़ी हुई अस्थिरता का फायदा उठाकर बाजार मूल्य में बदलाव का फायदा उठाना है। बाजार की कीमत किस दिशा में चलती है, इसके बावजूद आपको इसका लाभ उठाने के लिए एक लंबी स्ट्रैडल स्थिति में रखा जाएगा।
• शॉर्ट स्ट्रैडल—शॉर्ट स्ट्रैडल के लिए ट्रेडर को पुट और ए दोनों को बेचने की आवश्यकता होती है कॉल करने का विकल्प एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर। विकल्प बेचकर, एक व्यापारी लाभ के रूप में प्रीमियम जमा करने में सक्षम होता है। एक ट्रेडर तभी फलता-फूलता है जब एक छोटा स्ट्रैडल बाजार में कम या कोई अस्थिरता के साथ होता है। लाभ का अवसर बाजार के ऊपर या नीचे जाने की क्षमता की कमी पर 100% आधारित होगा। यदि बाजार किसी भी तरह से पूर्वाग्रह विकसित करता है, तो एकत्र किया गया कुल प्रीमियम खतरे में है।

किसी भी स्ट्रैडल की सफलता या विफलता उन प्राकृतिक सीमाओं पर आधारित होती है जो बाजार के समग्र विकल्पों के साथ-साथ स्वाभाविक रूप से होती हैं गति.

लांग स्ट्रैडल

लॉन्ग स्ट्रैडल को विशेष रूप से एक ट्रेडर को मुनाफा हासिल करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, चाहे बाजार कहीं भी जाने का फैसला करे। बाजार तीन दिशाओं में आगे बढ़ सकता है: ऊपर, नीचे या बग़ल में. जब बाजार बग़ल में चल रहा होता है, तो यह जानना मुश्किल होता है कि यह ऊपर की ओर टूटेगा या नीचे की ओर। बाजार के लिए सफलतापूर्वक तैयारी करने के लिए फैलना, दो विकल्पों में से एक उपलब्ध है:

1. व्यापारी एक पक्ष चुन सकता है और आशा बाजार उस दिशा में टूट जाता है।
2. व्यापारी कर सकते हैं बाड़ा उनके दांव और दोनों पक्षों को एक साथ चुनें। यहीं से लंबा स्ट्रैडल आता है।

पुट और कॉल खरीदकर, ट्रेडर बाजार की चाल को उसकी दिशा की परवाह किए बिना पकड़ने में सक्षम होता है। अगर बाजार बढ़ता है, तो कॉल है; अगर बाजार नीचे जाता है, तो पुट है। चित्र 1 में, हम 17 दिनों के स्नैपशॉट को देखते हैं यूरो बाजार। यह स्नैपशॉट यूरो को $1.5660 और $1.54 के बीच फंसा हुआ पाता है।

जबकि बाजार ऐसा लग रहा है कि यह $1.5660 की कीमत से टूट सकता है, इसकी कोई गारंटी नहीं है कि यह होगा। इस अनिश्चितता के आधार पर, एक स्ट्रैडल खरीदने से हमें बाजार को पकड़ने में मदद मिलेगी यदि यह ऊपर की ओर टूटता है या यदि यह $ 1.54 के स्तर पर वापस आता है। यह व्यापारी को किसी भी आश्चर्य से बचने की अनुमति देता है।

लॉन्ग स्ट्रैडल की कमियां

लॉन्ग स्ट्रैडल की तीन प्रमुख कमियां निम्नलिखित हैं।

• व्यय
• नुकसान का खतरा
• की कमी अस्थिरता

जब विकल्प खरीदने की बात आती है तो अंगूठे का नियम है पैसे में और पैसे से बाहर के विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की तुलना में अधिक महंगे हैं। प्रत्येक पर-पैसा विकल्प कुछ हज़ार डॉलर का हो सकता है। इसलिए जबकि मूल इरादा बाजार की चाल को पकड़ने में सक्षम होना है, ऐसा करने की लागत जोखिम वाली राशि से मेल नहीं खा सकती है।

नीचे दिए गए आंकड़े में, हम देखते हैं कि बाजार $1.5660 के माध्यम से सीधे ऊपर की ओर टूटता है।

एटीएम स्ट्रैडल (एट-द-मनी)

यह हमें दूसरी समस्या की ओर ले जाता है: हानि का जोखिम। जबकि $ १.५६६० पर हमारी कॉल अब पैसे में चली गई है और इस प्रक्रिया में मूल्य में वृद्धि हुई है, $ १.५६६० का पुट अब मूल्य में कम हो गया है क्योंकि यह अब पैसे से बाहर चला गया है। एक ट्रेडर कितनी जल्दी स्ट्रैडल के हारने वाले पक्ष से बाहर निकल सकता है, इसका इस बात पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा कि स्ट्रैडल का समग्र लाभदायक परिणाम क्या हो सकता है। यदि विकल्प हानि विकल्प लाभ की तुलना में तेजी से बढ़ती है या बाजार नुकसान के लिए पर्याप्त रूप से आगे बढ़ने में विफल रहता है, तो समग्र व्यापार एक हारे हुए होगा।

अंतिम दोष विकल्पों के अंतर्निहित श्रृंगार से संबंधित है। सभी विकल्पों में निम्नलिखित दो मान शामिल हैं:

• समय की कीमत—समय मूल्य इस बात से आता है कि विकल्प समाप्त होने से कितनी दूर है।
• आंतरिक मूल्य—आंतरिक मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बाहर, अंदर या पैसे पर होने से आता है।

यदि बाजार में उतार-चढ़ाव की कमी है और ऊपर या नीचे नहीं जाता है, तो पुट और कॉल ऑप्शन दोनों ही हर दिन मूल्य खो देंगे। यह तब तक चलेगा जब तक बाजार या तो निश्चित रूप से एक दिशा नहीं चुनता या विकल्प बेकार हो जाते हैं।

द शॉर्ट स्ट्रैडल

शॉर्ट स्ट्रैडल की ताकत भी इसकी खामी है। पुट और कॉल खरीदने के बजाय, प्रीमियम से आय उत्पन्न करने के लिए पुट और कॉल बेचे जाते हैं। पुट और कॉल खरीदारों द्वारा खर्च किए गए हजारों वास्तव में आपका खाता भरते हैं। यह एक महान हो सकता है वरदान किसी भी व्यापारी के लिए। हालाँकि, नकारात्मक पक्ष यह है कि जब आप कोई विकल्प बेचते हैं तो आप स्वयं को उजागर करते हैं असीमित जोखिम.

जब तक बाजार कीमत में ऊपर या नीचे नहीं बढ़ता, तब तक शॉर्ट स्ट्रैडल ट्रेडर पूरी तरह से ठीक है। इष्टतम लाभदायक परिदृश्य में समय मूल्य और पुट और कॉल विकल्पों के आंतरिक मूल्य दोनों का क्षरण शामिल है। यदि बाजार एक दिशा चुनता है, तो व्यापारी को न केवल किसी भी नुकसान के लिए भुगतान करना पड़ता है उपाजित होना, लेकिन उन्हें अपने द्वारा एकत्र किया गया प्रीमियम भी वापस देना होगा।

शॉर्ट स्ट्रैडल व्यापारियों के पास एकमात्र सहारा उन विकल्पों को वापस खरीदना है जो उन्होंने बेचे थे जब मूल्य ऐसा करने का औचित्य साबित करता है। यह के दौरान कभी भी हो सकता है जीवन चक्र एक व्यापार का। यदि ऐसा नहीं किया जाता है, तो समाप्ति तक रुकने का एकमात्र विकल्प है।

जब स्ट्रैडल्स रणनीति सर्वश्रेष्ठ काम करती है

विकल्प स्ट्रैडल सबसे अच्छा काम करता है जब यह इन तीन मानदंडों में से कम से कम एक को पूरा करता है:

• बाजार एकतरफा पैटर्न में है।
• कोई समाचार, आय या कोई अन्य घोषणा लंबित है।
• किसी खास घोषणा को लेकर विश्लेषकों का व्यापक अनुमान है।

किसी भी घोषणा से पहले बाजार की प्रतिक्रिया पर विश्लेषकों का जबरदस्त प्रभाव हो सकता है। किसी भी कमाई के फैसले या सरकारी घोषणा से पहले, विश्लेषक यह अनुमान लगाने की पूरी कोशिश करते हैं कि घोषणा का सही मूल्य क्या होगा। विश्लेषक वास्तविक घोषणा से हफ्तों पहले अनुमान लगा सकते हैं, जो अनजाने में बाजार को ऊपर या नीचे जाने के लिए मजबूर करता है। भविष्यवाणी सही है या गलत, यह इस बात पर निर्भर करता है कि बाजार कैसे प्रतिक्रिया करता है और क्या आपका स्ट्रैडल लाभदायक होगा।

वास्तविक संख्या जारी होने के बाद, बाजार में प्रतिक्रिया करने के दो तरीकों में से एक है: विश्लेषकों की भविष्यवाणी घोषणा के बाद वास्तविक कीमत की गति को या तो जोड़ या घटा सकती है। दूसरे शब्दों में, यह उस दिशा में आगे बढ़ेगा जो विश्लेषक भविष्यवाणी की गई है या यह थकान के लक्षण दिखाएगा। एक ठीक से बनाया गया स्ट्रैडल, छोटा या लंबा, इस प्रकार के बाजार परिदृश्य का सफलतापूर्वक लाभ उठा सकता है। छोटी या लंबी स्ट्रैडल का उपयोग कब करना है, यह जानने में कठिनाई होती है। यह केवल तभी निर्धारित किया जा सकता है जब बाजार समाचार के विपरीत जाएगा और जब समाचार केवल बाजार की दिशा की गति को जोड़ देगा।

निष्कर्ष

व्यापारियों पर खरीदने या बेचने, प्रीमियम जमा करने या प्रीमियम का भुगतान करने का लगातार दबाव होता है, लेकिन स्ट्रैडल महान तुल्यकारक है। स्ट्रैडल एक व्यापारी को बाजार को यह तय करने की अनुमति देता है कि वह कहाँ जाना चाहता है। क्लासिक ट्रेडिंग कहावत है "ट्रेंड इज योर फ्रेंड।" पुट और कॉल दोनों के साथ एक बार में दो स्थानों पर रहने की अनुमति देने वाले कुछ समय में से एक का लाभ उठाएं।