मुद्रा जोखिम से अपने विदेशी निवेश को सुरक्षित रखें

निवेश विदेश में प्रतिभूतियों, जबकि आपके दीर्घकालिक के लिए एक अच्छी बात है विभाग, के लिए नए खतरे पैदा करना जारी रखता है निवेशकों. जैसे-जैसे अधिक से अधिक लोग वैश्विक में विस्तार करके अपने निवेश ब्रह्मांड को विस्तृत करते हैं शेयरों तथा बांड, उन्हें इसमें उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम को भी वहन करना होगा विनिमय दरें.

इनमें उतार-चढ़ाव मुद्रा मूल्य, चाहे घरेलू मुद्रा हो या विदेशी मुद्रा, या तो बढ़ा या घटा सकती है रिटर्न विदेशी निवेश से जुड़ा है। मुद्रा निवेश में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है; संभावित रणनीतियों को उजागर करने के लिए पढ़ें जो इसके प्रभावों को कम कर सकती हैं।

विदेशी विविधीकरण के लाभ

आपके पोर्टफोलियो में विदेशी प्रतिभूतियों के मालिक होने के लाभों में कोई संदेह नहीं है। आख़िरकार, आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) ने स्थापित किया है कि दुनिया के बाजार लॉकस्टेप में नहीं चलते हैं, और वह मिश्रण द्वारा परिसंपत्ति वर्ग उचित अनुपात में एक दूसरे से कम सहसंबंध के साथ, अस्थिर की उपस्थिति के बावजूद, पोर्टफोलियो स्तर पर जोखिम को कम किया जा सकता है। अंतर्निहित प्रतिभूतियां.

एक पुनश्चर्या के रूप में,

सहसंबंध गुणांक -1 और +1 के बीच की सीमा। संपूर्ण से कम कुछ भी सकारात्मक संबंध (+1) को एक अच्छा डायवर्सिफायर माना जाता है। नीचे दर्शाया गया सहसंबंध मैट्रिक्स घरेलू स्थितियों के विरुद्ध विदेशी प्रतिभूतियों के निम्न सहसंबंध को दर्शाता है।

मासिक सहसंबंध 1988 से 2006

सुरक्षा प्रकार	एस एंड पी 500 इंडेक्स	रसेल 2000 इंडेक्स	रसेल 2000 मूल्य	एमएससीआई ईएएफई	इंटरनेशनल स्मॉल कैप	इंटरनेशनल स्मॉल कैप वैल्यू	एमएससीआई उभरते बाजार
एस एंड पी 500	1	-	-	-	-	-	-
रसेल 2000	0.731	1	-	-	-	-	-
रसेल 2000 मूल्य	0.694	0.927	1	-	-	-	-
एमएससीआई ईएएफई	0.618	0.532	0.487	1	-	-	-
इंटरनेशनल स्मॉल कैप	0.432	0.466	0.414	0.857	1	-	-
इंटरनेशनल स्मॉल कैप वैल्यू	0.41	0.411	0.414	0.831	0.97	1	-
एमएससीआई उभरते बाजार	0.59	0.634	0.586	0.582	0.53	0.512	1

स्रोत: डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स।

विदेशी और घरेलू संपत्तियों को एक साथ मिलाने से दीर्घकालिक रिटर्न और पोर्टफोलियो अस्थिरता पर जादुई प्रभाव पड़ता है; हालाँकि, ये लाभ कुछ अंतर्निहित जोखिमों के साथ भी आते हैं।

अंतर्राष्ट्रीय निवेश के जोखिम

विदेशी निवेश में निवेश जोखिम के कई स्तर निहित हैं: राजनीतिक जोखिम, स्थानीय कर निहितार्थ, और विनिमय दर जोखिम। विनिमय दर जोखिम विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि किसी विशेष विदेशी स्टॉक से जुड़े रिटर्न (या .) म्यूचुअल फंड विदेशी शेयरों के साथ) को फिर. में परिवर्तित किया जाना चाहिए यू एस डॉलर इससे पहले कि कोई निवेशक मुनाफा खर्च कर सके। आइए प्रत्येक जोखिम को तोड़ दें।

• पोर्टफोलियो जोखिम
  विदेशी देशों का राजनीतिक माहौल पोर्टफोलियो जोखिम पैदा करता है क्योंकि सरकारें और राजनीतिक व्यवस्था लगातार प्रवाह में हैं। इसका आमतौर पर आर्थिक और व्यावसायिक क्षेत्रों पर बहुत सीधा प्रभाव पड़ता है। राजनीतिक जोखिम को एक प्रकार का माना जाता है अनियंत्रित जोखिम विशिष्ट देशों से जुड़ा हुआ है, जिसे व्यापक देशों में निवेश करके विविधतापूर्ण बनाया जा सकता है, व्यापक-आधारित विदेशी म्यूचुअल फंड के साथ प्रभावी ढंग से पूरा किया जा सकता है या मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ)।
• कर लगाना
  विदेशी कराधान एक और जटिलता बन गया है। जिस तरह यू.एस. प्रतिभूतियों वाले विदेशी निवेशक यू.एस. सरकार करों के अधीन हैं, उसी प्रकार विदेशी निवेशकों पर भी विदेशी-आधारित प्रतिभूतियों पर कर लगाया जाता है। विदेशी निवेश पर कर आमतौर पर स्रोत देश में रोक दिया जाता है, इससे पहले कि कोई निवेशक किसी को एहसास कर सके लाभ. तब मुनाफे पर फिर से कर लगाया जाता है जब निवेशक धन को प्रत्यावर्तित करता है।
• मुद्रा जोखिम
  अंत में, वहाँ है मुद्रा जोखिम. मुद्राओं के मूल्य में उतार-चढ़ाव सीधे विदेशी निवेश को प्रभावित कर सकते हैं, और ये उतार-चढ़ाव गैर-यू.एस. में निवेश के जोखिमों को प्रभावित करते हैं। संपत्तियां. कभी-कभी ये जोखिम आपके पक्ष में काम करते हैं, दूसरी बार नहीं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आपका विदेशी निवेश पोर्टफोलियो ने 12% उत्पन्न किया प्रतिफल दर पिछले साल, लेकिन आपकी घरेलू मुद्रा ने अपने मूल्य का 10% खो दिया। इस मामले में, आपका शुद्ध रिटर्न जब आप अपने लाभ को यू.एस. डॉलर में परिवर्तित करते हैं, तो इसे बढ़ाया जाएगा क्योंकि डॉलर में गिरावट अंतरराष्ट्रीय निवेश को अधिक आकर्षक बनाती है। लेकिन उलटा भी सच है; यदि एक विदेशी स्टॉक में गिरावट आती है लेकिन घरेलू मुद्रा का मूल्य पर्याप्त रूप से मजबूत होता है, तो यह विदेशी स्थिति के रिटर्न को और कम कर देता है।

मुद्रा जोखिम को कम करना

विदेशी निवेश के कथित खतरों के बावजूद, एक निवेशक विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान के जोखिम को कम कर सकता है हेजिंग साथ मुद्रा वायदा. सीधे शब्दों में कहें, हेजिंग में एक जोखिम दूसरे को ऑफसेट करने के लिए शामिल है। वायदा अनुबंध संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए अग्रिम आदेश हैं, इस मामले में, एक मुद्रा। एक निवेशक जो भविष्य की किसी तारीख को किसी विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्गित नकदी प्रवाह प्राप्त करने की अपेक्षा करता है, एक ऑफसेट मुद्रा वायदा स्थिति में प्रवेश करके वर्तमान विनिमय दर को लॉक कर सकता है।

में मुद्रा बाजार, सट्टेबाज विनिमय दरों में बदलाव का लाभ उठाने के लिए विदेशी मुद्रा वायदा खरीदते और बेचते हैं। निवेशक ले सकते हैं लंबा या कम उनकी पसंद की मुद्रा में स्थिति, इस पर निर्भर करती है कि वे कैसे मानते हैं कि मुद्रा प्रदर्शन करेगी। उदाहरण के लिए, यदि a सट्टेबाज़ का मानना ​​है कि यूरो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले वृद्धि होगी, वे भविष्य में कुछ पूर्व निर्धारित समय पर यूरो खरीदने के लिए एक अनुबंध में प्रवेश करेंगे। इसे लॉन्ग पोजीशन रखना कहते हैं। इसके विपरीत, आप तर्क दे सकते हैं कि उसी सट्टेबाज ने यू.एस. डॉलर में एक छोटी स्थिति ले ली है।

इस हेजिंग रणनीति के दो संभावित परिणाम हैं। यदि सट्टेबाज सही है और यूरो डॉलर के मुकाबले बढ़ता है, तो अनुबंध का मूल्य भी बढ़ेगा, और सट्टेबाज लाभ कमाएगा। हालांकि, अगर डॉलर के मुकाबले यूरो में गिरावट आती है, तो अनुबंध का मूल्य कम हो जाता है।

जब आप एक वायदा अनुबंध खरीदते हैं या बेचते हैं, जैसा कि ऊपर हमारे उदाहरण में है, वस्तु की कीमत (इस मामले में मुद्रा) आज तय की जाती है, लेकिन बाद में भुगतान नहीं किया जाता है। मुद्रा वायदा कारोबार करने वाले निवेशकों को लगाने के लिए कहा जाता है हाशिया नकद के रूप में और अनुबंध हैं बाजार के लिए चिह्नित हर दिन, तो मुनाफे और अनुबंधों पर नुकसान की गणना प्रत्येक दिन की जाती है। मुद्रा हेजिंग को एक अलग तरीके से भी पूरा किया जा सकता है। बाद की तारीख के लिए मुद्रा मूल्य में लॉक करने के बजाय, आप तुरंत मुद्रा खरीद सकते हैं हाजिर भाव बजाय। किसी भी परिदृश्य में, आप एक ही मुद्रा खरीदते हैं, लेकिन एक परिदृश्य में आप संपत्ति के लिए अग्रिम भुगतान नहीं करते हैं।

मुद्रा बाजार में निवेश

मुद्राओं का मूल्य वैश्विक के साथ उतार-चढ़ाव करता है आपूर्ति और मांग एक विशिष्ट मुद्रा के लिए। विदेशी स्टॉक की मांग भी विदेशी मुद्रा की मांग है, जिसका इसकी कीमत पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। सौभाग्य से, विदेशी मुद्राओं के व्यापार के लिए समर्पित एक संपूर्ण बाजार है जिसे कहा जाता है विदेश विनिमय बाज़ार (विदेशी मुद्रा, संक्षेप में)। इस बाजार का कोई केंद्रीय बाजार नहीं है जैसे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज; इसके बजाय, सभी व्यवसायों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से संचालित किया जाता है जिसे सबसे बड़े में से एक माना जाता है तरल बाजार इस दुनिया में।

मुद्रा बाजार में निवेश करने के कई तरीके हैं, लेकिन कुछ अन्य की तुलना में जोखिम भरे हैं। निवेशक अपने स्वयं के खाते स्थापित करके सीधे मुद्राओं का व्यापार कर सकते हैं, या वे मुद्रा निवेश तक पहुंच सकते हैं विदेशी मुद्रा दलाल.

हालांकि, हाशिए पर मुद्रा व्यापार निवेश का एक अत्यंत जोखिम भरा रूप है, और यह केवल उन व्यक्तियों और संस्थानों के लिए उपयुक्त है जो इससे होने वाले संभावित नुकसान से निपटने में सक्षम हैं। वास्तव में, मुद्रा निवेश के लिए निवेश की तलाश करने वाले निवेशकों को उन्हें धन के माध्यम से प्राप्त करने के लिए सबसे अच्छा सेवा दी जा सकती है या ईटीएफ- और चुनने के लिए बहुत कुछ है।

इनमें से कुछ उत्पाद डॉलर के मुकाबले दांव लगाते हैं, कुछ पक्ष में दांव लगाते हैं, जबकि अन्य फंड बस खरीदते हैं टोकरी वैश्विक मुद्राओं की। उदाहरण के लिए, आप निश्चित रूप से मुद्रा वायदा अनुबंधों से बना ईटीएफ खरीद सकते हैं जी10 मुद्राएं, जिन्हें इस प्रवृत्ति का फायदा उठाने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है कि उच्च-ब्याज दरों से जुड़ी मुद्राएं कम-ब्याज दरों से जुड़ी मुद्राओं के सापेक्ष मूल्य में वृद्धि करती हैं। आपके पोर्टफोलियो में मुद्रा को शामिल करते समय विचार करने वाली चीजें हैं लागत (ट्रेडिंग और फंड शुल्क दोनों), कर (ऐतिहासिक रूप से, मुद्रा निवेश बहुत अधिक रहा है) कर अक्षम) और उपयुक्त ढूँढना आवंटन प्रतिशत।

तल - रेखा

पोर्टफोलियो निर्माण में विदेशी शेयरों में निवेश का स्पष्ट लाभ है। हालांकि, विदेशी शेयरों में अद्वितीय जोखिम लक्षण भी होते हैं जो यू.एस.-आधारित स्टॉक नहीं करते हैं। जैसा कि निवेशक विदेशों में अपने निवेश का विस्तार करते हैं, वे मुद्रा मूल्यों में चल रहे उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने के लिए कुछ हेजिंग रणनीतियों को लागू करना चाह सकते हैं। आज की कोई कमी नहीं है निवेश उत्पाद इस लक्ष्य को आसानी से प्राप्त करने में आपकी सहायता के लिए उपलब्ध है।