विकल्प प्रीमियम को समझना

निवेशक विकल्प पसंद करते हैं क्योंकि वे कई बाजार रणनीतियों में सुधार करते हैं। सोचो एक स्टॉक बढ़ने जा रहा है? अगर तुम सही हो, कॉल विकल्प खरीदना आपको बाद में बाजार मूल्य पर छूट पर शेयर खरीदने का अधिकार देता है। इसका मतलब है कि अगर स्टॉक वास्तव में बढ़ता है तो बड़ा मुनाफा। यदि आपका स्टॉक अप्रत्याशित रूप से गिरता है तो अपना जोखिम कम करना चाहते हैं? के साथ विकल्प डाल, आप स्टॉक को बाद में पूर्व निर्धारित मूल्य पर बेच सकते हैं और अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं।

विकल्प बड़े लाभ के द्वार खोल सकते हैं या संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। और, शेयर खरीदने या कम बेचने के विपरीत, आप मामूली अग्रिम पूंजी के साथ एक महत्वपूर्ण स्थान प्राप्त कर सकते हैं। चाहे आप इन्हें खरीद रहे हों या बेच रहे हों ठेके, यह समझना कि विकल्प की कीमत या प्रीमियम में क्या जाता है, दीर्घकालिक सफलता के लिए आवश्यक है। जितना अधिक आप प्रीमियम के बारे में जानेंगे, किसी अच्छे सौदे को पहचानना उतना ही आसान होगा।

आंतरिक मूल्य

विकल्प प्रीमियम के दो बुनियादी घटक हैं। पहला कारक आंतरिक मूल्य है। एक विकल्प का आंतरिक मूल्य वह राशि है जो निवेशकों को प्राप्त होगी यदि वे प्रयोग विकल्प तुरंत। यह हड़ताल के बीच के अंतर के बराबर है या अभ्यास मूल्य और अंतर सकारात्मक होने पर परिसंपत्ति का वर्तमान बाजार मूल्य।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई निवेशक XYZ कंपनी के लिए $45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदता है। यदि स्टॉक का मूल्य वर्तमान में $ 50 है, तो विकल्प का आंतरिक मूल्य $ 5 ($ 50 - $ 45 = $ 5) है। इस मामले में, कोई व्यक्ति $500 ($5 x 100 शेयर) प्राप्त करने के लिए तुरंत कॉल अनुबंध का प्रयोग कर सकता है। इस तरह के एक विकल्प के रूप में जाना जाता है पैसे में.

हालांकि, अगर कोई एक्सवाईजेड के लिए 45 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदता है और मौजूदा बाजार मूल्य केवल 40 डॉलर है, तो कोई आंतरिक मूल्य नहीं है। यह होने के रूप में जाना जाता है आउट ऑफ द मनी. विकल्प प्रीमियम का दूसरा घटक अब चलन में आता है, जिसमें अनुबंध की अवधि का विवरण दिया जाता है।

समय की कीमत

आपका विकल्प अनुबंध पैसे से बाहर हो सकता है लेकिन अंतत: अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य में एक महत्वपूर्ण बदलाव के कारण मूल्य है। यह एक विकल्प अनुबंध का समय मूल्य है। मोटे तौर पर अनुवादित, यह दर्शाता है कि निवेशक आंतरिक मूल्य से अधिक कीमत चुकाने को तैयार है, उम्मीद है कि निवेश अंततः भुगतान करेगा।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई व्यक्ति XYZ कॉल विकल्प को $45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ खरीदता है और अंतर्निहित $50 से $40 तक गिर जाता है। विकल्प अब पैसे से बाहर है। हालांकि, स्टॉक में तेजी आ सकती है और कुछ महीनों में विकल्प को वापस पैसे में डाल सकता है।

विकल्प मूल्य में वह शर्त शामिल है जो स्टॉक समय के साथ चुकाएगा। मान लीजिए a सट्टेबाज़ $45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प खरीदता है, और इसका आंतरिक मूल्य $5 था क्योंकि स्टॉक $50 पर बिक रहा था। निवेशक एक साल का अनुबंध रखने के लिए अतिरिक्त $ 2.50 का भुगतान करने को तैयार हो सकते हैं क्योंकि वे स्टॉक के लिए लाभ की उम्मीद करते हैं। इससे कुल विकल्प प्रीमियम $7.50 ($5 आंतरिक मूल्य + $2.50 समय मूल्य = $7.50 प्रीमियम) हो जाएगा।

यह स्वाभाविक रूप से इस प्रकार है कि बाद में समाप्त होने वाले विकल्पों में उच्च समय मूल्य होता है, अन्य सभी चीजें समान होती हैं। एक वर्ष में समाप्त होने वाले विकल्प का समय मूल्य $ 2.50 हो सकता है, जबकि एक महीने में समाप्त होने वाले समान विकल्प का समय मूल्य केवल $ 0.20 है।

विकल्पों का बदलता मूल्य

विकल्प प्रीमियम लगातार बदल रहा है। यह अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत और अनुबंध में शेष समय की मात्रा पर निर्भर करता है। पैसे में एक अनुबंध जितना गहरा होता है, उतना ही अधिक प्रीमियम बढ़ता है। इसके विपरीत, यदि विकल्प आंतरिक मूल्य खो देता है या पैसे से बाहर चला जाता है, तो प्रीमियम गिर जाता है।

NS अनुबंध में बचा हुआ समय प्रीमियम को भी प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, जैसे-जैसे अनुबंध समाप्ति के करीब आता जाएगा, प्रीमियम में गिरावट आएगी। हालांकि, गिरावट की गति काफी भिन्न हो सकती है। समय मूल्य गणना में इस बार क्षय एक महत्वपूर्ण कारक है।

आप शायद ब्लू चिप की कॉल के लिए बड़ी राशि का भुगतान नहीं करने जा रहे हैं या समाप्ति से पहले 30-दिन की विंडो में नहीं डाल रहे हैं। यह इस तरह से काम करता है क्योंकि बड़े पैमाने पर कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना कम समय में कम होती है। नतीजतन, इसका समय मूल्य समाप्ति से पहले ही कम हो जाएगा।

मापने की अस्थिरता

सामान्य तौर पर, हाल के दिनों में उच्च मूल्य अस्थिरता वाली संपत्तियों के लिए विकल्प प्रीमियम अधिक होता है। अस्थिर प्रतिभूतियों के लिए विकल्प प्रीमियम, जैसे गर्म वृद्धि वाले स्टॉक, अधिक धीरे-धीरे क्षय होते हैं। इन उपकरणों के साथ, स्ट्राइक प्राइस तक पहुंचने के लिए आउट ऑफ द मनी विकल्प की संभावना काफी अधिक है। इसलिए, विकल्प अपना समय मान अधिक रखता है।

इन विविधताओं के कारण, एक विकल्प व्यापारी को स्टॉक को मापना चाहिए अस्थिरता दांव लगाने से पहले। इस कार्य को पूरा करने का एक सामान्य तरीका इक्विटी को देखना है मानक विचलन. ऐतिहासिक डेटा के आधार पर, मानक विचलन औसत मूल्य के संबंध में ऊपर और नीचे की गति को मापता है। एक कम संख्या अपेक्षाकृत स्थिर स्टॉक को इंगित करती है, जो आमतौर पर एक छोटे विकल्प प्रीमियम का आदेश देती है।

तल - रेखा

विकल्प अनुभवी निवेशकों के लिए कई तरह की रणनीतियों का समर्थन करते हैं, लेकिन वे जोखिम उठाते हैं। मूल्य निर्धारण कारकों के बारे में सीखना, अस्थिरता सहित, बाधाओं को बढ़ाता है विकल्प उच्च रिटर्न के साथ भुगतान करेंगे। हालांकि, निवेशकों को इसका अध्ययन करना चाहिए विकल्प यूनानी विकल्प प्रीमियम की बेहतर समझ हासिल करने के लिए।