एक सफल कंपनी की वित्तीय विशेषताएं

इस पर अक्सर बहस होती है कि क्या एक सामान्य रूप से कथित "अच्छी" कंपनी, जैसा कि विशेषताओं द्वारा परिभाषित किया गया है: प्रतिस्पर्धात्मक लाभ, स्थिर आय, औसत से ऊपर प्रबंधन और बाजार नेतृत्व भी एक अच्छी कंपनी है जिसमें निवेश करना है। जबकि एक अच्छी कंपनी की ये विशेषताएं एक अच्छे निवेश की ओर इशारा कर सकती हैं, यह लेख समझाएगा कंपनी की वित्तीय विशेषताओं का मूल्यांकन कैसे करें और कैसे पता करें कि कोई कंपनी अच्छी है या नहीं निवेश।

जबकि अल्पकालिक प्रक्रिया बदल सकती है, एक अच्छी कंपनी की विशेषताओं में स्टॉक खरीदने के लिए नहीं है। स्थिर आय, इक्विटी पर लाभ (आरओई), और उनकी सापेक्ष मूल्य अन्य कंपनियों की तुलना में कंपनियों की वित्तीय सफलता के कालातीत संकेतक हैं जो अच्छे निवेश हो सकते हैं।

कमाई क्या हैं?

आय स्टॉक को एक अच्छा निवेश माना जाने के लिए आवश्यक हैं। स्थिर आय के बिना, कंपनी ए बनाम कंपनी बी की वित्तीय सफलता का मूल्यांकन करना मुश्किल है, और एक कंपनी इसके लायक क्या है पुस्तक मूल्य. जबकि इंटरनेट स्टॉक बूम जैसे युगों के दौरान मौजूदा कमाई को नजरअंदाज कर दिया गया हो, निवेशकों, वे इसे जानते थे या नहीं, वे उन कंपनियों में स्टॉक खरीद रहे थे जिनसे उन्हें आय होने की उम्मीद थी भविष्य।

आय का मूल्यांकन किसी भी तरीके से किया जा सकता है, लेकिन तीन सबसे प्रमुख मीट्रिक विकास, स्थिरता और गुणवत्ता हैं।

आय वृद्धि

आय वृद्धि को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में वर्णित किया जाता है, जैसे कि साल-दर-साल, तिमाही-दर-तिमाही और महीने-दर-महीने। आय वृद्धि का मूल आधार यह है कि वर्तमान रिपोर्ट की गई आय पहले की रिपोर्ट की गई आय से अधिक होनी चाहिए। जबकि कुछ लोग कह सकते हैं कि यह पिछड़ा दिखने वाला है और भविष्य की कमाई अधिक महत्वपूर्ण है, यह मीट्रिक एक पैटर्न स्थापित करता है जिसे चार्ट किया जा सकता है और कंपनी की ऐतिहासिक क्षमता को बढ़ाने के बारे में बहुत कुछ बताता है कमाई।

जबकि विकास का पैटर्न महत्वपूर्ण है, अन्य सभी मूल्यांकन साधनों की तरह, विकास दर का सापेक्ष संबंध भी मायने रखता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की दीर्घकालिक आय वृद्धि दर 5% है और समग्र बाजार औसत 7%, कंपनी की संख्या उतनी प्रभावशाली नहीं है।

दूसरी तरफ, 7% की आय वृद्धि दर, जब बाजार का औसत 5% होता है, बाजार की तुलना में तेजी से कमाई बढ़ाने का एक पैटर्न स्थापित करता है। हालांकि यह उपाय अपने आप में केवल एक शुरुआत है। तब कंपनी की तुलना उसके से की जानी चाहिए उद्योग और सेक्टर साथियों।

आय स्थिरता

आय की स्थिरता इस बात का माप है कि समय के साथ वे आय कितनी लगातार उत्पन्न हुई है। स्थिर आय वृद्धि आमतौर पर उन उद्योगों में होती है जहां विकास का अधिक अनुमान लगाने योग्य पैटर्न होता है।

आय राजस्व वृद्धि के समान दर से बढ़ सकती है; इसे आमतौर पर के रूप में जाना जाता है शीर्ष पंक्ति वृद्धि और आकस्मिक पर्यवेक्षक के लिए अधिक स्पष्ट है। कमाई भी बढ़ सकती है क्योंकि एक कंपनी खर्च में कटौती कर रही है जमीनी स्तर. एक कंपनी की दूसरी कंपनी से तुलना करते समय यह सत्यापित करना महत्वपूर्ण है कि स्थिरता कहां से आ रही है।

कमाई की गुणवत्ता

कमाई की गुणवत्ता कंपनी की स्थिति के मूल्यांकन में भारी कारक। यह प्रक्रिया आमतौर पर एक पेशेवर विश्लेषक पर छोड़ दी जाती है, लेकिन आकस्मिक विश्लेषक कंपनी की कमाई की गुणवत्ता निर्धारित करने के लिए कुछ कदम उठा सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी अपनी कमाई बढ़ा रही है, लेकिन राजस्व में गिरावट और बढ़ती लागत है, तो आपको गारंटी दी जा सकती है कि यह वृद्धि एक लेखा विसंगति है और सबसे अधिक संभावना है, अंतिम नहीं।

इक्विटी पर रिटर्न क्या है?

लाभांश (आरओई) एक कंपनी के प्रबंधन की उस धन पर लाभ कमाने की क्षमता को मापता है जिसे उसके शेयरधारकों ने उसे सौंपा है।

आरओई की गणना निम्नानुसार की जाती है:

छोटी हिरन = शुद्ध आय / शेयरधारकों की इक्विटी

ROE निरपेक्ष और सापेक्ष का शुद्धतम रूप है मूल्यांकन और आगे भी तोड़ा जा सकता है। आय वृद्धि की तरह, आरओई की तुलना समग्र बाजार से की जा सकती है और मित्र मंडली क्षेत्र और उद्योग में। जाहिर है, किसी भी कमाई के अभाव में आरओई नकारात्मक होगा। इस बिंदु तक, कंपनी की ऐतिहासिक आरओई की जांच करना भी महत्वपूर्ण है ताकि इसकी स्थिरता का मूल्यांकन किया जा सके। कमाई की तरह, लगातार आरओई एक ऐसा पैटर्न स्थापित करने में मदद कर सकता है जिसे एक कंपनी शेयरधारकों को लगातार वितरित कर सकती है।

जबकि इन सभी विशेषताओं से एक अच्छी कंपनी में एक अच्छा निवेश हो सकता है, किसी कंपनी को महत्व देने के लिए उपयोग किए जाने वाले किसी भी मीट्रिक को अकेले खड़े होने की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए। कंपनी एक अच्छा निवेश है या नहीं, इसका मूल्यांकन करते समय सापेक्ष तुलनाओं को नजरअंदाज करने की सामान्य गलती न करें।

शोध कंपनी डेटा

की दुनिया शेयर उठाना विकसित हूआ हे। पहले, पारंपरिक स्टॉक विश्लेषकों का कर्तव्य इंटरनेट का उपयोग करने वाले व्यक्तियों द्वारा सशक्त हो गया है; अब, स्टॉक का विश्लेषण अब सभी प्रकार के लोगों द्वारा, सभी प्रकार के तरीकों का उपयोग करके किया जाता है।

व्यापक स्पेक्ट्रम में जानकारी की तुलना करने के लिए, डेटा एकत्र करने की आवश्यकता है। चूंकि इंटरनेट पर उपलब्ध अधिकांश जानकारी मुफ्त है, इसलिए बहस यह है कि क्या मुफ्त जानकारी का उपयोग किया जाए या प्रीमियम सेवा की सदस्यता ली जाए। ए अंगूठे का नियम पुरानी कहावत है, "आपको वह मिलता है जिसके लिए आप भुगतान करते हैं।"

उदाहरण के लिए, यदि आप पूरे बाजार क्षेत्र में कमाई की गुणवत्ता की तुलना करना चाहते हैं, तो एक मुफ्त वेब साइट शायद तुलना करने के लिए सिर्फ कच्चा डेटा प्रदान करेगी। हालांकि यह शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह है, यह आपको उस सेवा के लिए भुगतान करने के लिए बेहतर हो सकता है जो डेटा को "स्क्रब" करेगा या लेखांकन को इंगित करेगा विसंगतियों, एक स्पष्ट तुलना को सक्षम करना।

तल - रेखा

हालांकि यह निर्धारित करने के कई तरीके हैं कि क्या एक कंपनी जिसे व्यापक रूप से "एक अच्छी कंपनी" के रूप में माना जाता है, वह भी एक अच्छा निवेश है, कमाई की जांच करना और आरओई निष्कर्ष निकालने के दो सर्वोत्तम तरीके हैं। स्थिर आय वृद्धि महत्वपूर्ण है, लेकिन एक पैटर्न स्थापित करने के लिए इसकी स्थिरता और गुणवत्ता का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। आरओई एक विश्लेषक के शस्त्रागार में सबसे बुनियादी मूल्यांकन उपकरणों में से एक है, लेकिन इसे शेयरधारक की इक्विटी पर लाभ वापस करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करने में पहला कदम माना जाना चाहिए।

अंत में, यदि आप अपने निष्कर्षों की तुलना किसी सापेक्ष आधार से नहीं करते हैं, तो यह सब विचार व्यर्थ हो जाएगा। कुछ कंपनियों के लिए, समग्र बाजार की तुलना ठीक है, लेकिन अधिकांश की तुलना उनके अपने उद्योगों और क्षेत्रों से की जानी चाहिए।