कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कैसे करें

वित्तीय विश्लेषण क्या है?

किसी कंपनी को समझने और महत्व देने के लिए, निवेशकों इसका अध्ययन करके इसकी वित्तीय स्थिति की जांच करें वित्तीय विवरण और कुछ अनुपातों की गणना। सौभाग्य से, यह उतना मुश्किल नहीं है जितना कि किसी कंपनी का वित्तीय विश्लेषण करना लगता है। प्रक्रिया अक्सर किसी का एक हिस्सा है कार्यक्रम मूल्यांकन समीक्षा तकनीक (पीईआरटी), एक परियोजना प्रबंधन उपकरण जो किसी परियोजना की समयरेखा का चित्रमय प्रतिनिधित्व प्रदान करता है।

कंपनी की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को समझना

यदि आप किसी बैंक से पैसे उधार लेते हैं, तो आपको अपने सभी महत्वपूर्ण का मूल्य सूचीबद्ध करना होगा संपत्तियां, साथ ही साथ आपके सभी महत्वपूर्ण देनदारियों. आपकी वित्तीय स्थिति की मजबूती का आकलन करने के लिए आपका बैंक इस जानकारी का उपयोग करता है; यह आपकी कार और आपके घर जैसी संपत्तियों की गुणवत्ता को देखता है, और एक रूढ़िवादी रखता है

मूल्यांकन उन पर। बैंक यह भी सुनिश्चित करता है कि सभी देनदारियां, जैसे कि बंधक और क्रेडिट कार्ड ऋण, उचित रूप से खुलासा किया गया है और पूरी तरह से मूल्यवान. सभी संपत्तियों का कुल मूल्य कम सभी देनदारियों का कुल मूल्य आपको देता है निवल मूल्य या इक्विटी।

एक सूचीबद्ध कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन समान है, सिवाय इसके कि निवेशकों को एक और कदम उठाने और उस वित्तीय स्थिति पर विचार करने की आवश्यकता है बाजारी मूल्य. चलो एक नज़र डालते हैं।

बैलेंस शीट

आपकी वित्तीय स्थिति की तरह, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति उसकी संपत्ति और देनदारियों से परिभाषित होती है। एक कंपनी की वित्तीय स्थिति में भी शामिल है शेयरधारक इक्विटी. यह सारी जानकारी शेयरधारकों को प्रस्तुत की जाती है बैलेंस शीट.

मान लीजिए कि हम फर्जी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध रिटेलर आउटलेट की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय विवरणों की जांच कर रहे हैं। ऐसा करने के लिए, हम कंपनी की समीक्षा करते हैं वार्षिक रिपोर्ट, जिसे अक्सर कंपनी की वेबसाइट से डाउनलोड किया जा सकता है। NS बैलेंस शीट के लिए मानक प्रारूप संपत्ति है, उसके बाद देनदारियां, फिर शेयरधारक इक्विटी।

वर्तमान संपत्ति और देनदारियां

बैलेंस शीट पर, संपत्ति और देनदारियों को चालू और गैर-चालू मदों में विभाजित किया जाता है। वर्तमान संपत्ति या वर्तमान देनदारियां 12 महीने से कम के अपेक्षित जीवन वाले हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आउटलेट ने दिसंबर के रूप में रिपोर्ट की गई सूची। 31, 2018, अगले वर्ष के भीतर बेचे जाने की उम्मीद है, जिस बिंदु पर इन्वेंट्री का स्तर गिर जाएगा, और नकदी की मात्रा बढ़ जाएगी।

अधिकांश अन्य खुदरा विक्रेताओं की तरह, आउटलेट की सूची इसकी वर्तमान संपत्ति के एक महत्वपूर्ण अनुपात का प्रतिनिधित्व करती है, और इसलिए सावधानीपूर्वक जांच की जानी चाहिए। चूंकि इन्वेंट्री के लिए कीमती पूंजी के वास्तविक निवेश की आवश्यकता होती है, कंपनियां कम से कम करने की कोशिश करेंगी किसी दिए गए स्तर की बिक्री के लिए स्टॉक का मूल्य, या दिए गए स्तर के लिए बिक्री के स्तर को अधिकतम करना सूची। इसलिए, यदि आउटलेट पिछले वर्ष की तुलना में बिक्री में 23% की उछाल के साथ इन्वेंट्री मूल्य में 20% की गिरावट देखता है, तो यह एक संकेत है कि वे अपनी इन्वेंट्री को अपेक्षाकृत अच्छी तरह से प्रबंधित कर रहे हैं। यह कमी कंपनी के लिए सकारात्मक योगदान देती है परिचालन नकदी प्रवाह.

चालू देनदारियां वे दायित्व हैं जिन्हें कंपनी को आने वाले वर्ष के भीतर चुकाना होता है और इसमें शामिल हैं आपूर्तिकर्ताओं, कर्मचारियों, कर कार्यालय और अल्पकालिक के प्रदाताओं के लिए मौजूदा (या उपार्जित) दायित्व वित्त। कंपनियां यह सुनिश्चित करने के लिए नकदी प्रवाह का प्रबंधन करने का प्रयास करती हैं कि इन अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए धन उपलब्ध है, क्योंकि वे देय हैं।

वर्तमान अनुपात

NS वर्तमान अनुपात- जो कुल चालू संपत्ति को कुल वर्तमान देनदारियों से विभाजित किया जाता है - आमतौर पर विश्लेषकों द्वारा कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। एक स्वीकार्य चालू अनुपात सभी उद्योगों में भिन्न होता है, लेकिन इतना कम नहीं होना चाहिए कि यह आसन्न होने का सुझाव दे दिवालियापन, या इतना अधिक कि यह नकदी में अनावश्यक निर्माण का संकेत देता है, प्राप्तियों, या इन्वेंट्री। के किसी भी रूप की तरह अनुपात विश्लेषण, कंपनी के वर्तमान अनुपात का मूल्यांकन अतीत के संबंध में होना चाहिए।

गैर-वर्तमान संपत्तियां और देयताएं

गैर-वर्तमान संपत्ति या देनदारियां वे हैं जिनकी जीवन अवधि अगले वर्ष से आगे बढ़ने की उम्मीद है। आउटलेट जैसी कंपनी के लिए, इसकी सबसे बड़ी गैर-वर्तमान संपत्ति होने की संभावना है सम्पत्ति, संयत्र तथा उपकरण कंपनी को अपना व्यवसाय चलाने की जरूरत है।

लंबी अवधि की देनदारियां अन्य उधारों के साथ-साथ संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण पट्टेदारी अनुबंधों के तहत दायित्वों से संबंधित हो सकता है।

वित्तीय स्थिति: बुक वैल्यू

अगर हम घटाते हैं कुल देनदारियों संपत्ति से, हम शेयरधारक इक्विटी के साथ रह गए हैं। मूलतः, यह है पुस्तक मूल्य, या कंपनी में शेयरधारकों की हिस्सेदारी का लेखा मूल्य। यह मुख्य रूप से समय के साथ शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी और कंपनी द्वारा अर्जित और बनाए रखा लाभ से बना है, जिसमें शेयरधारकों को भुगतान नहीं किए गए किसी भी लाभ का वह हिस्सा शामिल है। लाभांश.

मार्केट-टू-बुक मल्टीपल

कंपनी के बाजार मूल्य की उसके बुक वैल्यू से तुलना करके, निवेशक आंशिक रूप से यह निर्धारित कर सकते हैं कि स्टॉक कम है या अधिक कीमत है। मार्केट-टू-बुक मल्टीपल, हालांकि इसमें कमियां हैं, एक बनी हुई है मूल्य निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण उपकरण. व्यापक शैक्षणिक साक्ष्य से पता चलता है कि कम मार्केट-टू-बुक स्टॉक वाली कंपनियां उच्च गुणकों वाले लोगों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करती हैं। यह समझ में आता है क्योंकि कम मार्केट-टू-बुक मल्टीपल से पता चलता है कि कंपनी के पास अपने प्राइस टैग के संबंध में एक मजबूत वित्तीय स्थिति है।

यह निर्धारित करना कि उच्च या निम्न बाजार-से-पुस्तक अनुपात के रूप में क्या परिभाषित किया जा सकता है, तुलना पर भी निर्भर करता है। यह जानने के लिए कि क्या The Outlet's बुक-टू-मार्केट मल्टीपल उच्च या निम्न है, इसकी तुलना सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध अन्य खुदरा विक्रेताओं के गुणकों से की जानी चाहिए।

संक्षेप में, एक कंपनी की वित्तीय स्थिति निवेशकों को उसकी सामान्य भलाई के बारे में बताती है। कंपनी के वित्तीय विवरणों का वित्तीय विश्लेषण - वार्षिक रिपोर्ट में फुटनोट के साथ - किसी भी गंभीर निवेशक के लिए आवश्यक है जो किसी कंपनी को ठीक से समझना और उसका मूल्यांकन करना चाहता है।