कच्चे तेल के भंडारण की कमी का लाभ उठाने के लिए व्यापारी कॉन्टैंगो का उपयोग कैसे कर सकते हैं?
भौतिक तेल और भंडारण तक पहुंच रखने वाले व्यापारी एक में पर्याप्त लाभ कमा सकते हैं कंटंगा बाजार। अन्य व्यापारी बाजार के कॉन्टैंगो संरचना पर एक स्प्रेड ट्रेड सट्टेबाजी को बढ़ाकर भंडारण की कमी पर लाभ की तलाश कर सकते हैं।
कॉन्टैंगो क्या है?
कॉन्टैंगो का मतलब है कि तेल की हाजिर कीमत तेल के भविष्य के अनुबंधों से कम है।फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भविष्य में किसी बिंदु पर भौतिक वस्तु को खरीदने या बेचने के लिए एक कानूनी समझौता है। हाजिर बाजार उस वस्तु के लिए वर्तमान नकद व्यापार मूल्य है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि तेल की हाजिर कीमत 60 डॉलर प्रति बैरल है। अब से दो महीने बाद तेल की भावी कीमत $65 के आसपास कारोबार कर रही है। यह कॉन्टैंगो फ्यूचर्स टर्म स्ट्रक्चर का प्रतिनिधित्व करता है। कुछ बिंदु पर, वायदा कीमत होगी एकाग्र हाजिर कीमत के लिए, चाहे वायदा कीमत हाजिर कीमत से ऊपर या नीचे हो।
चाबी छीन लेना
- भौतिक तेल और भंडारण दोनों तक पहुंच वाले व्यापारी एक कॉन्टैंगो बाजार में पर्याप्त लाभ कमा सकते हैं।
- कॉन्टैंगो एक ऐसी स्थिति है जहां किसी वस्तु का वायदा मूल्य हाजिर मूल्य से अधिक होता है।
- व्यापारियों के लिए एक कॉन्टैंगो बाजार से लाभ उठाने का एक और तरीका है एक फैला हुआ व्यापार करना।
इस स्थिति में, एक व्यापारी जो तेल के भौतिक बैरल को नियंत्रित करता है और भंडारण तक पहुंच रखता है, वह आसानी से लाभ कमा सकता है। उदाहरण पर वापस जाने पर, व्यापारी दो महीने के लिए $65 पर डिलीवरी के लिए एक वायदा अनुबंध बेचेगा। उस लाभ को उच्च कीमत पर लॉक करके, और फिर कुछ महीनों के लिए भौतिक तेल पर बैठकर, एक व्यापारी को पर्याप्त लाभ मिल सकता है। तेल का एक वायदा अनुबंध 1,000 भौतिक बैरल का प्रतिनिधित्व करता है। एक पूर्ण आकार के तेल वायदा अनुबंध पर, जो केवल कुछ महीनों के लिए तेल के भंडारण के लिए लगभग 5,000 डॉलर के लाभ का प्रतिनिधित्व करेगा।
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कंटंगा
भंडारण के लिए मूल्य
व्यापार के लिए भंडारण और अन्य लेनदेन लागतें होंगी। यदि व्यापारी कॉन्टैंगो व्यापार के हिस्से के रूप में तेल के भंडारण में कूद रहे हैं, तो भंडारण की कीमत में वृद्धि होने की संभावना है क्योंकि यह अधिक मांग में है। तेल टैंकरों पर अस्थायी भंडारण की कॉन्टेंगो अवधि के दौरान अधिक मांग होती है। भौतिक वस्तु व्यापारी तेल टैंकरों पर लाखों बैरल स्टोर करना चाह सकते हैं। तेल के लिए वायदा अनुबंधों का निपटारा किसके द्वारा किया जाता है शारीरिक प्रसव तेल का। एक व्यावहारिक मामले के रूप में, अधिकांश भौतिक रूप से तय किए गए वायदा अनुबंधों को डिलीवरी चरण में जाने से पहले बाजार में ऑफसेट किया जाता है।
एक स्प्रेड ट्रेड रखना
व्यापारियों के लिए एक कॉन्टैंगो बाजार से लाभ उठाने का दूसरा तरीका है a व्यापार फैलाओ. उदाहरण पर वापस जाते हुए, एक व्यापारी का मानना है कि तेल की हाजिर कीमत भविष्य के महीने के अनुबंध की तुलना में और भी कम हो जाएगी। एक व्यापारी हाजिर महीने के अनुबंध को छोटा कर देगा और आगे के महीने को खरीद लेगा। यदि बाजार अपनी कॉन्टैंगो संरचना को बढ़ाता है तो इस व्यापार को लाभ होगा।
यदि बाजार सामान्य पश्चगामी संरचना में वापस आ जाता है तो व्यापार को नुकसान होगा। बैकवर्डेशन में, हाजिर कीमत आगे के अनुबंधों की कीमत से अधिक है।मान लीजिए कि दो महीने में तेल की कीमत 59 डॉलर हो जाती है, जबकि हाजिर कीमत 60 डॉलर हो जाती है। यह एक बाजार होगा मंदी बदला.
तेल, विशेष रूप से-साथ ही अन्य ऊर्जा वस्तुओं-एक पिछड़ेपन की अवधि की संरचना के अधीन है क्योंकि अल्पकालिक आपूर्ति भय में हाजिर महीने की कीमत को बढ़ाने की प्रवृत्ति होती है। इन कारकों में मध्य पूर्व में मौसम के मुद्दे या राजनीतिक अस्थिरता शामिल हो सकते हैं। कीमती धातुओं के पिछड़ेपन से पीड़ित होने की संभावना कम होती है, क्योंकि आपूर्ति आमतौर पर रुकावट के अधीन नहीं होती है क्योंकि ऊर्जा वस्तुएं होती हैं।