एक्सेल में इक्विटी जोखिम प्रीमियम की गणना कैसे करें
गणना कर रहा है इक्विटी जोखिम प्रीमियम सुरक्षा के लिए Microsoft Excel का उपयोग करना अपेक्षाकृत सरल है। स्प्रैडशीट में कुछ भी दर्ज करने से पहले, सुरक्षा के लिए वापसी की अपेक्षित दर और बाजार में प्रासंगिक जोखिम-मुक्त दर का पता लगाएं। एक बार जब वे संख्याएं ज्ञात हो जाएं, तो एक सूत्र दर्ज करें जो जोखिम-मुक्त मूल्य को अपेक्षित मूल्य से घटाता है। द्वारा माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल स्प्रेडशीट का उपयोग करना, आप शीघ्रता से अदला-बदली कर सकते हैं और अनेक सुरक्षा दरों की तुलना कर सकते हैं।
इक्विटी जोखिम प्रीमियम को समझना
इक्विटी जोखिम प्रीमियम एक स्टॉक या पोर्टफोलियो से रिटर्न है जो सरकारी बॉन्ड या नकद की जोखिम-मुक्त दर से ऊपर है। यह निवेश के मूल सिद्धांतों में से एक है: यदि आप विकास चाहते हैं, तो स्टॉक खरीदें, लेकिन यदि आप जोखिम नहीं चाहते हैं, तो नकद रखें या निवेश करें ट्रेजरी बिल, नोट्स, या बांड.
चाबी छीन लेना
- इक्विटी जोखिम प्रीमियम का तात्पर्य उन शेयरों पर प्रतिफल से है जो जोखिम-मुक्त प्रतिभूतियों को रखने से होने वाले प्रतिफल से अधिक है।
- जोखिम मुक्त दर को प्रत्याशित प्रतिफल दर से घटाने पर इक्विटी जोखिम प्रीमियम प्राप्त होता है।
- ट्रेजरी बांड- विशेष रूप से, TIPS- का उपयोग जोखिम-मुक्त दर के लिए एक इनपुट के रूप में किया जा सकता है।
- बांड के लिए प्रत्याशित प्रतिफल की दर वर्तमान प्रतिफल के समान है और, इक्विटी के लिए, यह संभावित परिणामों के आधार पर एक अनुमान है।
वापसी की अपेक्षित दर का पता लगाएं
फिक्स्ड-रेट सिक्योरिटीज के लिए, अपेक्षित प्रतिफल दर वर्तमान उपज के समान गणना है। वर्तमान उपज का पता लगाने के लिए, ब्याज (कूपन) भुगतान को खरीद मूल्य से विभाजित करें। उदाहरण के लिए, $९७५ में खरीदे गए $५० कूपन के साथ एक बांड की वर्तमान उपज ५०/९७५ या ५.१३% है।
किसी के लिए प्रत्याशित प्रतिलाभ दर ज्ञात करने की सामान्य विधि इक्विटी सुरक्षा संभावित लाभ या हानि की संभावना का अनुमान लगाना शामिल है। मान लीजिए कि आपने सोचा था कि स्टॉक के 20% बढ़ने की 50% संभावना है, 25% संभावना है कि उसे 5% लाभ होगा, और 25% संभावना है कि वह 15% खो देगा। प्रायिकताओं को गुणा और जोड़कर—0.5*0.2 + 0.25*0.05 + 0.25*-0.15—आप 7.5% (.10 + .013 - .038) के अपेक्षित प्रतिफल का अनुमान लगा सकते हैं।
रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर का पता लगाएं
जोखिम मुक्त दर लगभग हमेशा यू.एस. ट्रेजरी बांड की उपज को संदर्भित करता है। वास्तविक उपज (नाममात्र उपज के विपरीत) को खोजने के लिए, का उपयोग करें ट्रेजरी मुद्रास्फीति संरक्षित सुरक्षा उपज। ये तथाकथित टिप्स मुद्रास्फीति से जुड़े मूल्यों के साथ सरकारी बांड हैं, जैसा कि द्वारा मापा जाता है उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई)। बांड का मूल्य मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता है और अपस्फीति के साथ घटता है।
एक्सेल में जोखिम प्रीमियम की गणना
रिटर्न की अपेक्षित दर की गणना करने के लिए आपने पहले ही Microsoft Excel स्प्रेडशीट का उपयोग किया होगा। यदि ऐसा है, तो जोखिम प्रीमियम फॉर्मूला में अपेक्षित रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने के लिए बस उस सेल में मूल्य का उपयोग करें। यदि नहीं, तो किसी भी खाली सेल में अपेक्षित दर दर्ज करें।
इसके बाद, एक अलग खाली सेल में जोखिम मुक्त दर दर्ज करें। उदाहरण के लिए, आप स्प्रेडशीट के सेल B2 में जोखिम-मुक्त दर और सेल B3 में अपेक्षित रिटर्न दर्ज कर सकते हैं। सेल C3 में, आप निम्न सूत्र जोड़ सकते हैं: =(B3-B2)। परिणाम जोखिम प्रीमियम है।
पहले के उदाहरणों का उपयोग करते हुए, यह मानते हुए कि जोखिम-मुक्त दर (टीआईपी के लिए वर्तमान प्रतिफल का उपयोग करके) 0.3% है और इक्विटी के बास्केट पर अपेक्षित रिटर्न 7.5% है। ७.५% (बी३) से ०.३% (बी२) घटाएँ और परिणाम ७.२% (सी३) है, आपका इक्विटी जोखिम प्रीमियम।