सद्भावना हानि परीक्षण: मूल बातें समझें

बदनामी के दौरान डॉटकॉम बबल 1990 के दशक के अंत में, कई कंपनियों ने अपने अधिग्रहण के लिए अधिक भुगतान किया। जब बुलबुला ढह गया, तो कंपनियों को इन ओवरपेमेंट को अपनी बैलेंस शीट पर एक नुकसान के रूप में रिकॉर्ड करना पड़ा, जिसे सद्भावना हानि शुल्क कहा जाता है। शायद सबसे प्रसिद्ध सद्भावना हानि शुल्क एओएल टाइम वार्नर, इंक के लिए 2002 में रिपोर्ट किया गया $ 99.7 बिलियन था। विलय।यह था सबसे बड़ा नुकसान कभी किसी कंपनी द्वारा रिपोर्ट किया गया।

सद्भावना एक कंपनी द्वारा दूसरी कंपनी के अधिग्रहण से उत्पन्न होने वाली एक अमूर्त संपत्ति है। जब एक अधिग्रहण करने वाली कंपनी किसी कंपनी को उसके बुक वैल्यू से अधिक पर खरीदती है, तो बुक वैल्यू से अधिक को अधिग्रहणकर्ता की बैलेंस शीट पर सद्भावना के रूप में शामिल किया जाता है। कई निवेशक मानते हैं साख मूल्य के लिए सबसे कठिन संपत्तियों में से एक होना। शुरू करने के लिए, सद्भावना के कई संभावित औचित्य हैं: अमूर्त संपत्ति जैसे मजबूत ग्राहक संबंध, बौद्धिक संपदा, या एक लोकप्रिय ब्रांड कुछ ऐसे कारक हैं जो योगदान कर सकते हैं सद्भावना। जैसे, यह समझना अक्सर मुश्किल होता है कि वास्तव में किसी दी गई सद्भावना संपत्ति का समर्थन क्या कर रहा है। केवल सद्भावना द्वारा उत्पन्न कठिनाई को जोड़ना यह तथ्य है कि-चाहे जानबूझकर या अनजाने में-सद्भावना को अक्सर बढ़ा-चढ़ा कर पेश किया जाता है। इस तरह की अतिशयोक्ति कंपनियों की संपत्ति को कृत्रिम रूप से मजबूत दिखाने के कारण निवेशकों को गुमराह कर सकती है। इस लेख में, हम जांच करते हैं कि किसी कंपनी की सद्भावना को सही तरीके से कैसे निर्धारित किया जाए।

बूम से बस्ट तक: सद्भावना की कहानी

शेयर बाजार के बुलबुले के गप्पी संकेतों में से एक यह है कि जब कंपनियां अधिक भुगतान करना शुरू कर देती हैं अधिग्रहण. जब ऐसा होता है, तो लक्ष्य कंपनी के अधिग्रहण के लिए भुगतान की गई कीमत और उस कंपनी के उचित बाजार मूल्य के बीच के अंतर को अधिग्रहणकर्ता की सद्भावना नामक संपत्ति के रूप में कहा जाता है। बैलेंस शीट. (और जानें बैलेंस शीट को तोड़ना.)

संयुक्त राज्य अमेरिका के तहत आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (जीएएपी), अधिग्रहण करने वाली कंपनी को समय-समय पर अपनी बैलेंस शीट पर रखी गई सद्भावना संपत्ति के घोषित मूल्य को समायोजित करना चाहिए और अंतर को नुकसान के रूप में दावा करना चाहिए। इस हानि समायोजन को a कहा जाता है क्षति प्रभार और यह कंपनी के मूल्य पर विनाशकारी प्रभाव डाल सकता है। $99.7 बिलियन AOL टाइम वार्नर हानि शुल्क याद रखें? इसके बाद किया गया एक विनाशकारी गिरावट कंपनी के स्टॉक वैल्यूएशन में: $ 226 बिलियन से $ 20 बिलियन तक की गिरावट।

आंशिक रूप से इस तरह के घोटालों के परिणामस्वरूप, नियामकों को अब कंपनियों को वार्षिक सद्भावना हानि परीक्षण करने की आवश्यकता होती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कंपनी की घोषित सद्भावना उसके उचित बाजार मूल्य से अधिक है या नहीं।जब इन परीक्षणों के परिणामस्वरूप सद्भावना कम हो जाती है, तो कंपनी अपने वित्तीय विवरणों में कमी को सद्भावना हानि के कारण नुकसान के रूप में बताती है। (और जानें हानि शुल्क: द गुड, द बैड एंड द अग्ली.)

इस पृष्ठभूमि को ध्यान में रखते हुए, अब हम सद्भावना हानि परीक्षण में शामिल बुनियादी कदमों पर एक नज़र डाल सकते हैं।

सद्भावना हानि परीक्षण को जानना

सद्भावना हानि परीक्षणों को नियंत्रित करने वाली मूल प्रक्रिया लेखांकन मानक संहिताकरण (एएससी) में निर्धारित की गई है वित्तीय लेखांकन मानक (एफएएसबी) एएससी 350-20-35 में, "बाद के मापन।"आप कोडिफिकेशन को सीधे ऑनलाइन एक्सेस कर सकते हैं।एक सद्भावना हानि परीक्षण तीन व्यापक चरणों में आगे बढ़ता है: 1) प्रारंभिक गुणात्मक मूल्यांकन, 2) मात्रात्मक मूल्यांकन का चरण एक, और 3) मात्रात्मक मूल्यांकन का चरण दो।

चरण 1: प्रारंभिक गुणात्मक मूल्यांकन

प्रारंभिक गुणात्मक मूल्यांकन में, कंपनी को यह निर्धारित करना होगा कि क्या उसकी बैलेंस शीट पर की गई सद्भावना उसके उचित बाजार मूल्य से अधिक होने की संभावना है। यह निर्धारण सभी प्रासंगिक कारकों जैसे व्यापक आर्थिक विकास, राजनीतिक या पर आधारित होना चाहिए नियामक परिवर्तन, नए उद्योग प्रतियोगियों का उदय, फर्म के भीतर प्रबंधकीय या संरचनात्मक परिवर्तन, और दूसरे। यदि प्रारंभिक गुणात्मक मूल्यांकन से पता चलता है कि कंपनी की बैलेंस शीट पर किए गए सद्भावना के उचित बाजार मूल्य से अधिक होने की संभावना नहीं है, तो किसी और परीक्षण की आवश्यकता नहीं है। यदि कंपनी यह निष्कर्ष निकालती है कि उसकी बताई गई सद्भावना उसके उचित बाजार मूल्य से अधिक होने की संभावना है, तो उसे दो-चरण मात्रात्मक मूल्यांकन के पहले चरण का प्रदर्शन करना होगा।

चरण 2: चरण एक गुणात्मक मूल्यांकन

इस मात्रात्मक मूल्यांकन के पहले चरण में रिपोर्टिंग इकाई के उचित मूल्य की गणना करना शामिल है, जिस पर सद्भावना आधारित है, और फिर उस उचित मूल्य की तुलना कंपनी की शेष राशि पर वर्तमान में किए गए सद्भावना की राशि से की जाती है चादर। एक रिपोर्टिंग इकाई को कंपनी के एक ऑपरेटिंग सेगमेंट के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसमें व्यक्तिगत व्यवसाय संचालन होता है, अपने स्वयं के वित्तीय दस्तावेज तैयार करता है, और कंपनी की निगरानी और समीक्षा के तहत संचालित होता है प्रबंध।यह गणना करने में, कंपनी को उन सभी कारकों के सापेक्ष प्रभाव को तौलना चाहिए जो कंपनी की सद्भावना संपत्ति के मूल्य को भौतिक रूप से प्रभावित कर सकते हैं। संक्षेप में, मात्रात्मक मूल्यांकन का यह चरण प्रारंभिक गुणात्मक मूल्यांकन का अधिक सटीक संस्करण है।

यदि इस आकलन से पता चलता है कि कंपनी की बैलेंस शीट पर बताई गई सद्भावना का मूल्य उसके उचित मूल्य से अधिक नहीं है, तो आगे किसी परीक्षण की आवश्यकता नहीं है। यदि, दूसरी ओर, मूल्यांकन से पता चलता है कि कहा गया सद्भावना उसके उचित मूल्य से अधिक है, तो कंपनी को मात्रात्मक मूल्यांकन के चरण दो के लिए आगे बढ़ना चाहिए।

चरण 3: चरण दो गुणात्मक मूल्यांकन

मात्रात्मक मूल्यांकन के दूसरे चरण में, कंपनी अपने उचित मूल्य का निर्धारण करने के लिए रिपोर्टिंग इकाई की व्यक्तिगत संपत्ति और देनदारियों के मूल्य की जांच करती है। यदि, इस विश्लेषण के आधार पर, कंपनी यह निर्धारित करती है कि सद्भावना प्रश्न में रिपोर्टिंग इकाई के उचित मूल्य से अधिक है, तो अतिरिक्त सद्भावना को सद्भावना की हानि के रूप में परिभाषित किया गया है। इस हानि के मूल्य को बाद में कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में एक सद्भावना हानि शुल्क के रूप में रिपोर्ट किया गया है।(अधिक जानें सद्भावना वित्तीय विवरणों को कैसे प्रभावित करती है?)

निजी कंपनियों के लिए सरलीकृत विकल्प

हर साल सद्भावना हानि परीक्षण करना महंगा और समय लेने वाला हो सकता है, खासकर छोटे व्यवसायों के लिए जिनके पास सीमित आंतरिक विशेषज्ञता और संसाधन हो सकते हैं। लागत और जटिलता को कम करने के लिए, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड ने सद्भावना हानि परीक्षण को पूरा करने का एक वैकल्पिक तरीका पेश किया। पकड़ केवल निजी कंपनियां ही विकल्प का उपयोग कर सकती हैं।

जैसा कि लेखा मानक अद्यतन 2014-02 में निर्धारित किया गया है, नई विधि परीक्षण प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करती है। सबसे महत्वपूर्ण परिवर्तनों में से एक यह है कि निजी व्यवसाय हर साल के बजाय आवश्यकतानुसार सद्भावना हानि परीक्षण कर सकते हैं। आवश्यकता अनुसार क्या मतलब है? कंपनी को केवल सद्भावना हानि परीक्षण चलाने की आवश्यकता है यदि उसे लगता है कि किसी घटना या परिवर्तन का उसकी घोषित सद्भावना के उचित मूल्य पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है। इसके अलावा, यह अद्यतन निजी व्यवसायों को 10 वर्ष या उससे कम की अवधि में अपनी सद्भावना को परिशोधित करने की क्षमता प्रदान करता है।

तल - रेखा

ब्रांड, ग्राहक संबंध और मालिकाना प्रौद्योगिकियों जैसी अमूर्त संपत्तियों पर डॉलर मूल्य लगाने की कठिनाई को देखते हुए, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि सद्भावना शुल्क विवादास्पद हो सकते हैं। वास्तव में, जैसा कि उपरोक्त चर्चा से पता चलता है, सद्भावना का मूल्यांकन प्रबंधकों के लिए उतना ही मुश्किल साबित हो सकता है जितना कि निवेशकों के लिए। हालांकि, जो बात पूरी तरह से स्पष्ट है, वह यह है कि अधिग्रहण के लिए अधिक भुगतान करना एक बेहद महंगी गलती साबित हो सकती है। सद्भावना हानि शुल्क से आश्चर्यचकित होने के जोखिम को कम करने के लिए, निवेशकों को यह जांचना चाहिए कि कंपनी को अपने अधिग्रहण के लिए अधिक भुगतान करने की आदत है या नहीं।

प्रकटीकरण: प्रकाशन के समय, जेसन फर्नांडो का इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति में कोई पद नहीं था। वह प्रकाशन के 48 घंटों के भीतर इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का व्यापार करने का इरादा नहीं रखता है।