वित्तीय संस्थानों को विनियमित करने वाले प्रमुख कानून 2008 के वित्तीय संकट के बाद बनाए गए थे?

राष्ट्रपतियों जॉर्ज व. बुश और बराक ओबामा ने 2008 के वित्तीय संकट के लिए कई प्रमुख विधायी प्रतिक्रियाओं पर कानून में हस्ताक्षर किए। इनमें से सबसे प्रभावशाली और विवादास्पद था डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम, जिसने वित्तीय क्षेत्र की गतिविधियों को विनियमित करने और उपभोक्ताओं की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किए गए उपायों का एक समूह पेश किया। एक और उल्लेखनीय कानून भी था आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम (ईईएसए),जिसने बनाया संकटग्रस्त संपत्ति राहत कार्यक्रम (टीएआरपी).इसके अलावा, फेडरल रिजर्व ने अपने स्वयं के कई नए और अतिरिक्त उपाय किए।

डोड-फ्रैंक एक्ट

डोड-फ्रैंक जुलाई 2010 में कानून में हस्ताक्षर किए गए और यू.एस. वित्तीय क्षेत्र में व्यापक सुधार लाए। यह प्रतिभूतियों और वित्तीय व्यापार बाजारों में मानकों को स्थापित करने के लिए पहले से मौजूद कई शासी नियमों में विभाजित है।

इसने कई नए प्रकार के सुरक्षा भी बनाए, अर्थात् उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी),जो अमेरिकी उपभोक्ताओं के वित्तीय हितों की निगरानी और सुरक्षा में मदद करने वाली एक महत्वपूर्ण एजेंसी बन गई है।

वित्तीय प्रतिभूतियां, विनिमय, और रिपोर्टिंग

अमेरिका में हैं कई प्रमुख अधिनियम जो प्रतिभूतियों, रिपोर्टिंग और व्यापार में विनियमों के लिए ढांचा तैयार करते हैं। डोड-फ्रैंक अधिनियम के पारित होने से प्रभावित कुछ सबसे बड़े परिवर्तन इन विधानों के माध्यम से निम्नानुसार पारित किए गए:

• 1933 का प्रतिभूति अधिनियम: डोड-फ्रैंक कुछ प्रतिभूतियों को पंजीकरण से छूट देने के लिए संशोधित विनियम डी। ये छूट मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए विशेष प्रतिभूति जारी करने से जुड़ी हुई थीं। डोड-फ्रैंक ने एक मान्यता प्राप्त निवेशक की परिभाषा को भी समायोजित किया, मुख्य रूप से एक निवेशक के निवल मूल्य के हिस्से के रूप में एक प्राथमिक निवास को शामिल करने को हटा दिया।
• 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम: डोड-फ्रैंक का शीर्षक IX इसमें ऐसे प्रावधान शामिल हैं जिन्हें 1934 के प्रतिभूति अधिनियम में कई संशोधनों की आवश्यकता है। शीर्षक IX के लिए एक निवेशक सलाहकार समिति (IAC), निवेशक अधिवक्ता का एक कार्यालय (OIA) और OIA द्वारा नियुक्त एक लोकपाल के निर्माण की आवश्यकता है। इसके लिए निवेश फर्मों के भीतर हितों के टकराव और म्यूचुअल फंड विज्ञापनों पर, मुख्य रूप से नवगठित निगरानी समूहों द्वारा नियमित रूप से नए अध्ययन किए जाने की आवश्यकता है। शीर्षक IX जवाबदेही, कार्यकारी मुआवजे और कॉर्पोरेट प्रशासन से संबंधित मुद्दों के लिए 1934 अधिनियम में संशोधन करता है। डोड-फ्रैंक अधिनियम के शीर्षक IX, धारा 932, 935 और 939 ने क्रेडिट के नियमन में सुधार के लिए 1934 अधिनियम में संशोधन किया। रेटिंग एजेंसियों के लिए प्रतिभूति विनिमय आयोग (एसईसी) क्रेडिट रेटिंग कार्यालय की स्थापना सहित निरीक्षण। शीर्षक IX, धारा 941 संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतिकरण प्रक्रिया से संबंधित 1934 अधिनियम में बड़े सुधार जोड़ता है, जो कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतिकरण पर बहुत अधिक केंद्रित है।
• 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम: डोड-फ्रैंक अधिनियम का निवेश कंपनियों पर बहुत कम प्रत्यक्ष प्रभाव पड़ा और 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम. हालाँकि, नई निरीक्षण समितियों का निर्माण और मौजूदा लोगों को दी गई बढ़ी हुई शक्ति, मुख्य रूप से SEC, उपभोक्ता सुरक्षा और प्रकटीकरण जैसी चीज़ों पर कड़े प्रतिबंधों के लिए बहुत सारे अवसर छोड़ता है नीतियां
• निवेश सलाहकार अधिनियम 1940: 1940 के सलाहकार अधिनियम ने निवेश सलाहकारों के लिए पंजीकरण आवश्यकताओं में परिवर्तन देखा, जिससे स्वतंत्र निवेश सलाहकार और दोनों प्रभावित हुए बचाव कोष. संशोधित नियम प्रबंधन के तहत संपत्ति में पंजीकरण आवश्यकता को $ 100 मिलियन में बदलते हैं केवल निजी से संपत्ति वाले सलाहकारों के लिए $150 मिलियन निजी फंड सलाहकार छूट के साथ निवेशक।
• 2002 का Sarbanes-Oxley अधिनियम: Sarbanes-Oxley के लिए, डोड-फ्रैंक जोड़ा गया मुखबिरों के लिए नई सुरक्षा. नए प्रावधान व्हिसलब्लोअर के रूप में जानकारी प्रदान करने को अधिक आकर्षक और आर्थिक रूप से अधिक फायदेमंद बनाते हैं।

अन्य डोड-फ्रैंक अधिनियमन

मौजूदा कानूनों में संशोधन के अलावा, डोड-फ्रैंक के पास कई स्टैंडअलोन प्रावधान भी थे।

वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद

NS वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद (FSOC) को डोड-फ्रैंक के शीर्षक I में संबोधित किया गया है। FSOC की स्थापना प्रणालीगत जोखिमों में सुधार लाने पर केंद्रित थी। FSOC का प्राथमिक उद्देश्य नामितों की निगरानी करना है व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानs (SIFI) को "विफल होने के लिए बहुत बड़ा" माना जाता है। FSOC के मतदान सदस्यों में निम्नलिखित के प्रमुख शामिल हैं: ट्रेजरी विभाग, फेडरल रिजर्व बोर्ड, कार्यालय मुद्रा नियंत्रक, उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो, प्रतिभूति और विनिमय आयोग, संघीय जमा बीमा निगम, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन, फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी, नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन, और एक बीमा विशेषज्ञ द्वारा नियुक्त किया गया अध्यक्ष। FSOC के पास SIFI के व्यवसाय संचालन के परीक्षण और प्रलेखन की आवश्यकता का अधिकार है। यह भी तय कर सकता है इन संस्थानों को इस तरह विभाजित या पुनर्गठित करने के लिए कार्रवाई करें जिससे अर्थव्यवस्था के लिए समग्र जोखिम कम हो।

वोल्कर नियम

डोड-फ्रैंक के प्रावधानों में से एक, the वोल्कर नियम, सट्टा निवेश को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। उदाहरण के लिए, वोल्कर नियम ने डिपॉजिटरी द्वारा मालिकाना व्यापार पर वास्तविक प्रतिबंध के रूप में काम किया है संस्थाएं, अन्य बड़े वित्तीय संस्थानों में मालिकाना व्यापारियों के व्यापारिक अधिकारों को भी कम कर रही हैं संस्थान।

उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो

सीएफपीबी डोड-फ्रैंक से बनाया गया था। इसका उद्देश्य उन सभी वित्तीय उत्पादों, सेवाओं और बाजार व्यवस्थाओं की निगरानी करना है जो यू.एस. उपभोक्ताओं के लिए उपलब्ध हैं। अपने अधिकार के भीतर, यह विभिन्न प्रकार की शैक्षिक सामग्री प्रदान करता है। यह अमेरिकी अदालत प्रणाली में न्यायिक मान्यता के माध्यम से अनुचित व्यवहारों को भी प्रकाश में ला सकता है।

आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम

अक्टूबर 2008 में, एक विभाजित कांग्रेस ने आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम पारित किया, जिसने ट्रेजरी को "परेशान संपत्ति" खरीदने के लिए लगभग $ 700 बिलियन प्रदान किया, ज्यादातर बैंक शेयर और गिरवी द्वारा संरक्षित प्रतिभूतियां. परेशान संपत्ति राहत कार्यक्रम,जैसा कि इस कार्यक्रम के लिए जाना जाता था, अंततः अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप इंक सहित संस्थानों को बाहर करने के लिए $426.4 बिलियन खर्च किए। (एआईजी), बैंक ऑफ अमरीका (बीएसी), सिटीग्रुप (सी), जेपी मॉर्गन (जेपीएम), और जनरल मोटर्स (जीएम). ट्रेजरी ने TARP प्राप्तकर्ताओं से $441.7 बिलियन की वसूली की।

फेडरल रिजर्व

2008 के वित्तीय संकट के दौरान और बाद में फेडरल रिजर्व ने अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों का समर्थन करने के लिए बाहरी कदम उठाए। इसके अलावा मौद्रिक नीति को नामित करने का अधिकार, मुख्य रूप से संघीय निधि दर, फेड ने बाजार के विभिन्न क्षेत्रों को उधार देने के लिए कई विशेष प्रयोजन वाहन भी स्थापित किए। ये विशेष-उद्देश्य सुविधाएं फेड के लिए नियमित और आपातकालीन उधार गतिविधियों में कुछ हद तक एक नए मानक बन गए हैं।

अपने स्वयं के कार्यों के अलावा, फेडरल रिजर्व को डोड-फ्रैंक द्वारा बैंकिंग क्षेत्र में बैंकों पर नियमित तनाव परीक्षण करने के लिए भी निर्देशित किया गया था। डोड-फ्रैंक अधिनियम में फेडरल रिजर्व तनाव परीक्षण से संबंधित प्रावधान मुख्य रूप से शीर्षक XI में पाए जाते हैं। पोस्ट-डोड-फ्रैंक, फेडरल रिजर्व आयोजित करता है प्रतिवर्ष दो प्रकार के तनाव परीक्षण: व्यापक पूंजी विश्लेषण और समीक्षा (सीसीएआर) और डोड-फ्रैंक अधिनियम पर्यवेक्षी तनाव परीक्षण (डीएफएएसटी)।

तल - रेखा

डोड-फ्रैंक फोकस क्षेत्रों को निम्नलिखित वर्गों में विभाजित किया गया था:

• प्रणालीगत जोखिम (शीर्षक I और VIII)
• फेडरल रिजर्व (शीर्षक XI)
• असफल फर्मों के लिए समाधान व्यवस्था (शीर्षक II)
• प्रतिभूतिकरण (शीर्षक IX)
• बैंक विनियमन (शीर्षक I, III, VI, और X)
• उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा (शीर्षक X)
• बंधक मानक (शीर्षक XIV)
• संजात (शीर्षक VII और XVI)
• क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​(शीर्षक IX)
• निवेशक सुरक्षा (शीर्षक IX)
• हेज फंड (शीर्षक IV)
• कार्यकारी मुआवजा और कॉर्पोरेट प्रशासन (शीर्षक IX)
• बीमा (शीर्षक V)
• विविध प्रावधान

डोड-फ्रैंक ने प्रतिभूतियों की पेशकश, निवेश प्रबंधन और कॉर्पोरेट प्रशासन के लिए कानूनी और नियामक ढांचे में कई महत्वपूर्ण बदलाव किए। इसने उपभोक्ताओं के लिए सुरक्षा बढ़ाने की भी मांग की। इसके अलावा, बैंकिंग क्षेत्र के लिए डोड-फ्रैंक का एक बड़ा हिस्सा बनाया गया था, जिसमें व्यवस्थित रूप से निरीक्षण भी शामिल था सभी बैंक होल्डिंग कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण संस्थान, विनियम, और उधार देने के नियम-विशेष रूप से बंधक उधार।

2018 में, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने पारित किया आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम. इस अधिनियम ने मुख्य रूप से डोड-फ्रैंक के माध्यम से बैंकों के लिए बनाए गए नियामक बोझ को काफी हद तक कम कर दिया उस सीमा को बढ़ाकर जिस पर बैंक अधिक से अधिक नियामक दस्तावेज़ीकरण के अधीन हैं दायित्व। सीमा को 50 मिलियन डॉलर से बढ़ाकर 250 मिलियन डॉलर कर दिया गया है।