ख़रीदना कॉल करने के लिए शुरुआती गाइड

लोकप्रिय गलत धारणा है कि सभी विकल्पों में से 90% बेकार समाप्त हो जाते हैं, निवेशकों को गलती से यह विश्वास करने में डर लगता है कि यदि वे विकल्प खरीदते हैं, तो वे 90% समय खो देंगे। लेकिन हकीकत में, शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) का अनुमान है कि केवल 30% विकल्प बेकार समाप्त हो जाते हैं, जबकि 10% का प्रयोग किया जाता है, और शेष 60% एक ऑफसेट स्थिति बनाकर कारोबार या बंद कर दिया जाता है।

कॉल ख़रीदना रणनीति

जब आप कोई कॉल खरीदते हैं, तो आप एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) को या उससे पहले एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर शेयर खरीदने के अधिकार के बदले विकल्प प्रीमियम का भुगतान करते हैं। निवेशक अक्सर कॉल खरीदते हैं जब वे स्टॉक या अन्य सुरक्षा पर तेजी से होते हैं क्योंकि यह उत्तोलन प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि XYZ स्टॉक $50 के लिए ट्रेड करता है। स्टॉक पर एक महीने के कॉल विकल्प की कीमत $ 3 है। क्या आप XYZ के १०० शेयर $५,००० में खरीदेंगे या आप $३०० ($३ x १०० शेयर) के लिए एक कॉल विकल्प खरीदेंगे, जिसमें अदायगी स्टॉक पर निर्भर होगी समापन भाव अब से एक महीना? नीचे दो अलग-अलग परिदृश्यों के ग्राफिक चित्रण पर विचार करें।

जैसा कि आप देख सकते हैं, प्रत्येक निवेश के लिए भुगतान अलग है। स्टॉक खरीदते समय $5,000 के निवेश की आवश्यकता होगी, आप कॉल विकल्प खरीदकर समान संख्या में शेयरों को केवल $300 में नियंत्रित कर सकते हैं। यह भी ध्यान दें कि स्टॉक ट्रेड पर ब्रेकईवन की कीमत $50 प्रति शेयर है, जबकि ऑप्शन ट्रेड पर ब्रेक-ईवन मूल्य $53 प्रति शेयर है (कमीशन या फीस में फैक्टरिंग नहीं)।

जबकि दोनों निवेशों में उनकी खरीद के बाद के महीने में असीमित वृद्धि की संभावना है, संभावित नुकसान परिदृश्य बहुत अलग हैं। मामले में मामला: जबकि विकल्प पर सबसे बड़ा संभावित नुकसान $ 300 है, स्टॉक की खरीद पर नुकसान पूरे $ 5,000 का प्रारंभिक निवेश हो सकता है, शेयर की कीमत शून्य से कम होनी चाहिए।

स्थिति बंद करना

निवेशक अपनी कॉल पोजीशन को बाजार में वापस बेचकर या उन्हें व्यायाम करके बंद कर सकते हैं, इस स्थिति में उन्हें बेचने वाले प्रतिपक्षों को नकद देना होगा।

हमारे उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, मान लेते हैं कि स्टॉक एक महीने की समाप्ति के करीब 55 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। ऐसी परिस्थितियों में, आप अपनी कॉल को लगभग $500 ($5 x 100 शेयर) में बेच सकते हैं, जो आपको $200 ($500 घटा $300 प्रीमियम) का शुद्ध लाभ देगा।

वैकल्पिक रूप से, आप कॉल का प्रयोग कर सकते थे, इस स्थिति में आपको $5,000 ($50 x 100 शेयर) का भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाएगा और प्रतिपक्ष जिसने आपको कॉल बेचा वह शेयर वितरित करेगा। इस दृष्टिकोण के साथ, लाभ भी $200 ($5,500 - $5,000 - $300 = $200) होगा। ध्यान दें कि कॉल करने या बेचने से होने वाली अदायगी $200 का एक समान शुद्ध लाभ है।

तल - रेखा

ट्रेडिंग कॉल्स स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों में निवेश बढ़ाने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है, बिना बहुत सारे फंड को बांधे। इस तरह की कॉलों का उपयोग बड़े पैमाने पर फंड और बड़े निवेशकों द्वारा किया जाता है, जिससे दोनों को अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में शेयरों को नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है।