कंपनियों में नकारात्मक नकदी प्रवाह निवेश
यह समझना कि किसी कंपनी का नकारात्मक क्यों हो सकता है नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों से उन निवेशकों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है जो नकदी प्रवाह विवरण की व्याख्या करने के तरीके से अपरिचित हैं। कुछ मामलों में, नकारात्मक नकदी प्रवाह निवेश एक चेतावनी संकेत हो सकता है कि प्रबंधन राजस्व उत्पन्न करने के लिए कंपनी की संपत्ति का उपयोग करने में कुशल नहीं है। हालांकि, यह एक सकारात्मक संकेत भी हो सकता है कि प्रबंधन कंपनी को भविष्य के विकास के लिए तैयार कर रहा है। इस लेख में, हम चर्चा करते हैं कंपनियों का मूल्यांकन कैसे करें नकारात्मक नकदी प्रवाह निवेश के साथ और समीक्षा के लिए एक उदाहरण प्रदान करें।
चाबी छीन लेना
- यदि किसी कंपनी के पास निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह है, तो यह उनके नकदी प्रवाह विवरण के निवेश गतिविधियों अनुभाग से नकदी पर दिखाई देगा।
- नकदी प्रवाह विवरण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह मापता है कि कंपनी का प्रबंधन ऋणों का भुगतान करने और परिचालन व्यय को निधि देने के लिए कितनी अच्छी तरह नकद उत्पन्न करता है।
- एक कंपनी के पास निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह हो सकता है क्योंकि प्रबंधन लंबी अवधि की संपत्ति में निवेश कर रहा है जिससे कंपनी के भविष्य के विकास में मदद मिलनी चाहिए।
- यह तय करने के लिए कि निवेश गतिविधियों से कंपनी का नकारात्मक नकदी प्रवाह सकारात्मक या नकारात्मक संकेत है, निवेशकों को अधिक जानकारी के लिए संपूर्ण नकदी प्रवाह विवरण की समीक्षा करनी चाहिए।
कैश फ्लो स्टेटमेंट
निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी के नकदी प्रवाह के विवरण के तीन खंडों में से एक है। कैश फ्लो स्टेटमेंट एक वित्तीय विवरण है जो की राशि को सारांशित करता है नकद और नकदी के समतुल्य (सीसीई) किसी कंपनी में प्रवेश करना और छोड़ना।
कैश फ्लो स्टेटमेंट (सीएफएस) यह मापता है कि कोई कंपनी कितनी अच्छी तरह अपनी नकदी स्थिति का प्रबंधन करती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने और अपने परिचालन खर्चों को निधि देने के लिए कितनी अच्छी तरह से नकदी उत्पन्न करती है। नकदी प्रवाह विवरण का पूरक है बैलेंस शीट तथा आय विवरण.
कैश फ्लो स्टेटमेंट के 3 मुख्य घटक इस प्रकार हैं:
- परिचालन गतिविधियों से नकद
- निवेश गतिविधियों से नकद
- वित्तीय गतिविधियों से नकद
निवेश गतिविधियों से नकद
निवेश गतिविधियों में किसी कंपनी के निवेश से नकदी का कोई बहिर्वाह या नकदी के स्रोत शामिल हैं। एक संपत्ति की खरीद या बिक्री, एक के कारण नकद बाहर विलय या अधिग्रहण, किए गए ऋण, या प्राप्त ऋण आय सभी निवेश गतिविधियों में शामिल हैं। संक्षेप में, संपत्ति, निवेश या उपकरण में कोई भी परिवर्तन निवेश गतिविधियों से नकदी को प्रभावित करेगा। हालांकि, जब एक कंपनी संपत्ति बेचता है, लेन-देन को क्रेडिट या "कैश इन" माना जाता है और इसे निवेश गतिविधियों में सूचीबद्ध किया जाता है।
हालांकि कंपनियां और निवेशक आमतौर पर कंपनी के सभी परिचालनों से सकारात्मक नकदी प्रवाह देखना चाहते हैं, लेकिन निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह हमेशा खराब नहीं होता है। किसी कंपनी की निवेश गतिविधियों का मूल्यांकन करने के लिए, निवेशकों को कंपनी की विशेष स्थिति की अधिक विस्तार से समीक्षा करने की आवश्यकता है।
एक बढ़ती हुई कंपनी के लिए निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह होना पूरी तरह से संभव है और असामान्य नहीं है। उदाहरण के लिए, यदि कोई बढ़ती हुई कंपनी लंबी अवधि में निवेश करने का निर्णय लेती है अचल संपत्तियां, यह निवेश गतिविधियों से उस कंपनी के नकदी प्रवाह के भीतर नकदी में कमी के रूप में दिखाई देगा।
यहां तक कि अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां भी निवेश करती हैं दीर्घकालिक संपत्ति जैसे संपत्ति और उपकरण समय-समय पर। इससे निवेश गतिविधियां नकारात्मक हो सकती हैं।
नकारात्मक नकदी प्रवाह निवेश का वास्तविक विश्व उदाहरण
उदाहरण के लिए, नीचे है नकदी प्रवाह विवरण Exxon Mobil. से (एक्सओएम) 31 मार्च 2018 तक। यहां विचार करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु हैं:
- हम देख सकते हैं कि निवेश गतिविधियों में उपयोग की जाने वाली शुद्ध नकदी थी - इस अवधि के लिए $1.859 बिलियन (हरे रंग में हाइलाइट)।
- नकारात्मक निवेश गतिविधियों की संख्या के लिए दो प्राथमिक चालक थे की खरीद सम्पत्ति, संयत्र तथा उपकरण (पीपी एंड ई) $ 3.349 बिलियन के लिए और $ 1.441 बिलियन के लिए नकद जमा करने वाली संपत्ति की बिक्री।
- हालांकि, से नकद परिचालन गतिविधियां (नीले रंग में) कुल $8.519 बिलियन और अचल संपत्तियों में निवेश के लिए भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी से अधिक है।
संख्याओं का क्या अर्थ है
पहली नज़र में, एक निवेशक $1.8 बिलियन से अधिक की कुल निवेश गतिविधियों में नकारात्मक नकदी प्रवाह के बारे में चिंतित हो सकता है। हालाँकि, जब हम संख्याओं में तल्लीन करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि यह एक सकारात्मक संकेत है। एक्सॉन मोबिल एक है तेल और गैस उत्पादक और समय-समय पर अपने उपकरण, ड्रिलिंग रिग और खरीद उपकरण को अद्यतन करने की आवश्यकता है। नतीजतन, निवेश से नकारात्मक नकदी प्रवाह का मतलब है कि कंपनी अपने भविष्य के विकास में निवेश कर रही है।
दूसरी ओर, अगर किसी कंपनी के पास निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह है क्योंकि यह खराब हो गया है परिसंपत्ति-खरीद निर्णय, तो निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह एक चेतावनी संकेत हो सकता है।
तल - रेखा
यह निर्धारित करने के लिए कि क्या नकारात्मक नकदी प्रवाह एक सकारात्मक या नकारात्मक संकेत है, संपूर्ण नकदी प्रवाह विवरण और उसके सभी घटकों का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। नकारात्मक नकदी प्रवाह की स्थिति का मूल्यांकन करने का सबसे प्रभावी तरीका कंपनी की गणना करना है मुक्त नकदी प्रवाह. फ्री कैश फ्लो वह पैसा है जिसे कंपनी ने भुगतान करने के बाद छोड़ दिया है पूंजी व्यय (कैपेक्स) और परिचालन व्यय। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी का प्रबंधन नकदी पैदा करने में कितना प्रभावी है।