कमाई गति परिभाषा और उदाहरण

कमाई की गति क्या है?

कमाई की गति तब होती है जब कॉर्पोरेट प्रति शेयर आय (ईपीएस) विकास पूर्व वित्तीय तिमाही से तेज या घट रहा है या वित्तीय वर्ष. कमाई की गति आम तौर पर राजस्व में तेजी और बढ़ती बिक्री, लागत में सुधार, या समग्र बाजार विस्तार के कारण मार्जिन के विस्तार के साथ मेल खाती है।

कमाई की गति भी एक निवेश रणनीति है जो ईपीएस में सकारात्मक कमाई की गति या वृद्धि के कारण शेयर की कीमत में वृद्धि का अनुभव करने वाली कंपनियों में निवेश करने का प्रयास करती है।

कमाई की गति को समझना

द्वारा आवश्यक त्रैमासिक रिपोर्टिंग प्रणाली के कारण प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी),अधिकांश आय गति विश्लेषण तिमाही डेटा पर निर्भर करेगा, क्योंकि छोटी रिपोर्टिंग अवधि वार्षिक डेटा की तुलना में पहले गति को उजागर कर सकती है।

निवेशक हमेशा सकारात्मक कमाई की गति की तलाश में रहते हैं, क्योंकि यह आमतौर पर समय के साथ स्टॉक की कीमत को ऊंचा कर देगा। एक कंपनी जिसके पास चालू तिमाही के लिए $1 का ईपीएस है, और एक साल पहले इसी तिमाही के लिए $0.50 की आय थी, उसने देखा है तिमाही-दर-तिमाही ईपीएस 100% की वृद्धि। उस तरह की वृद्धि बहुत ध्यान आकर्षित कर सकती है, खासकर अगर विश्लेषकों का मानना ​​है, या दिशा निर्देश प्रदान किया गया है, कि कंपनी को उम्मीद है कि इस प्रकार की वृद्धि जारी रहेगी।

कई निवेशक उपयोग करते हैं कीमत/आय (पी/ई) शेयरों की कीमत का आकलन करने के लिए अनुपात। जब कमाई में तेजी आती है, तो स्टॉक की कीमत में भी तेजी आएगी। जब कमाई तेजी से बढ़ रही है तो उच्च पी/ई अनुपात देखना आम बात है। जबकि कई शेयर 10 से 20 पी/ई पर व्यापार करेंगे, तेजी से कमाई की गति वाले स्टॉक अक्सर 40, 100, या यहां तक ​​​​कि 1,000 गुना आय पर व्यापार करेंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक भविष्य की ओर देख रहे हैं। अगर कंपनी अपनी कमाई को बढ़ाना जारी रखती है, तो अंततः वे वायदा मौजूदा उच्च कीमत और पी / ई मल्टीपल को सही ठहरा सकते हैं।

दूसरी ओर, अगर कमाई की गति लड़खड़ाने लगती है, तो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत इस तथ्य के बावजूद गिर सकती है कि समग्र रूप से कमाई अभी भी बढ़ रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों ने आम तौर पर मौजूदा आय की गति जारी रहने की उम्मीद में स्टॉक की बोली लगाई है। अगर निवेशक 50% की उम्मीद कर रहे हैं आय वृद्धि अगले कई वर्षों में हर साल, और अचानक कंपनी केवल 20% आय वृद्धि का उत्पादन कर रही है, स्टॉक की कीमत अभी भी गिर सकती है या बंद हो सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी की भविष्य की लाभप्रदता अब कम हो गई है, या कम से कम, उन्हें उस लाभप्रदता स्तर तक पहुंचने में अधिक समय लगेगा, जिसकी निवेशक मूल रूप से उम्मीद कर रहे थे।

यदि कोई कंपनी मजबूत कमाई की गति पोस्ट कर रही है, और स्टॉक नहीं बढ़ रहा है, तो कुछ चीजें हैं जो चल रही हैं:

• यह एक अच्छा सौदा है जिस पर बाजार ने अभी तक ध्यान नहीं दिया है, और कीमत जल्द ही बढ़ना शुरू हो सकती है।
• निवेशक यह नहीं मानते हैं कि आय में तेजी या वृद्धि टिकाऊ है, और इसलिए बढ़ी हुई आय की अवधि का उपयोग आगे के खराब समय की प्रत्याशा में स्टॉक डंप करने के लिए कर रहे हैं।
• जबकि कमाई बढ़ रही है, वे पहले की तुलना में कम दर से बढ़ रहे हैं। इसलिए भले ही वे बढ़ रहे हों, वे घट रहे हैं, जिससे शुरुआती निवेशकों और कमाई में तेजी आने वाले निवेशकों को बाहर निकलने (बिक्री दबाव) की तलाश करनी पड़ सकती है।
• मौजूदा कीमत को सही ठहराने के लिए कीमत को पहले ही बहुत अधिक बढ़ा दिया गया है, भले ही मौजूदा कमाई में तेजी जारी रहे।

इसलिए, कमाई की गति का मतलब हमेशा यह नहीं होता है खरीदने का समय स्टॉक। कीमतों को बढ़ाकर बाजार को भी दिलचस्पी दिखानी चाहिए। यदि कीमत गिर रही है, तो यह एक चेतावनी संकेत हो सकता है, लेकिन यह भी एक अवसर है यदि मजबूत कमाई जारी रहती है और कीमत अधिक आकर्षक कीमत पर गिर गई है।

कमाई की गति का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी की पिछले साल $1 ​​की प्रति शेयर आय, एक साल पहले की $0.50, और उससे एक साल पहले की $0.25 थी। पिछले दो साल से कंपनी की कमाई में 100 फीसदी की बढ़ोतरी हुई है। यदि अगले वर्ष वे आय को बढ़ाकर $3 कर देते हैं, तो कमाई की गति 200% तक बढ़ रही है। यदि यह वृद्धि पहले से नहीं हुई है कीमत में, इससे स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है।

दूसरी ओर, अगले साल कमाई 1.25 डॉलर हो सकती है। आय में अभी भी 25% की वृद्धि हुई है, लेकिन यह पहले की 100% वृद्धि से बहुत कम है। कमाई की रफ्तार धीमी हो रही है। इस पर निर्भर करता है कि निवेशक इसकी उम्मीद कर रहे हैं या नहीं, यह प्रभावित करेगा कि स्टॉक की कीमत कैसे प्रतिक्रिया करती है। यदि निवेशक एक और 100% वृद्धि की उम्मीद कर रहे थे, और इसके बजाय यह केवल 25% है, तो शेयर की कीमत गिर जाएगी। दूसरी ओर, यदि निवेशक इस बात से अवगत हैं कि आय घटने वाली है, तो शेयर की कीमत में वृद्धि या स्तर में गिरावट जारी रह सकती है।

स्टॉक की कीमत कैसे काम करती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक क्या अनुमान लगा रहे हैं, और कमाई होने से पहले स्टॉक की कीमत कितनी बढ़ गई है रिहा. कुछ मामलों में, एक स्टॉक को बहुत आक्रामक तरीके से बोली लगाई जा सकती है, और फिर धीमा होने या गति के नुकसान के किसी भी संकेत को नकारात्मक के रूप में देखा जा सकता है। दूसरी ओर, यदि किसी शेयर की कीमत को आय में वृद्धि का औचित्य साबित करने के लिए पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ाया गया था, तो शेयर की कीमत तब बढ़ सकती है जब अनुकूल कमाई जारी की जाती है (चाहे तेज हो या घट रही हो)।