एसेट मैनेजमेंट फर्मों को कैसे विनियमित किया जाता है?
विनियमन वित्तीय उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। निगरानी रखने में मदद करता है राजधानी पूरे बाजार में स्वतंत्र रूप से बह रही है। लेकिन यह उपभोक्ताओं और निवेशकों को बहुत अधिक से बचाकर उनके हितों की रक्षा करने में भी मदद करता है जोखिम तथा धोखा बेईमान पेशेवरों के हाथों।
NS परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग मुख्यतः दो निकायों द्वारा शासित होता है— प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)। हालांकि वे अलग हैं, इन और अन्य एजेंसियों के बीच एक ओवरलैप है। वास्तव में, किसी विशेष फर्म का सामना करने वाली नियामक तस्वीर बल्कि जटिल हो सकती है। इस बारे में और अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें कि ये और अन्य एजेंसियां परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग को कैसे नियंत्रित करती हैं और उन्हें नियंत्रण में रखती हैं।
चाबी छीन लेना
- परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म अपने ग्राहकों को सलाहकार और वित्तीय नियोजन सेवाएं और निवेश रणनीतियां प्रदान करती हैं।
- एसईसी प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 110 मिलियन से अधिक के निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है।
- एफआईएनआरए सदस्यों के बीच एसईसी नियमों और विनियमों को लागू करता है और ब्रोकरेज फर्मों और व्यक्तिगत दलालों की देखरेख के लिए जिम्मेदार है।
- संपत्ति प्रबंधकों को विनियमित करने वाली अन्य एजेंसियों में फेडरल रिजर्व, यू.एस. ट्रेजरी और एफडीआईसी शामिल हैं।
एसेट मैनेजमेंट इंडस्ट्री क्या है?
परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग व्यापक का सिर्फ एक हिस्सा है वित्तीय सेवा क्षेत्र. यह विभिन्न निवेश फर्मों से बना है जो विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान करती हैं जैसे कि सलाहकार सेवाएं और वित्तीय योजना. वे अपने ग्राहकों को निवेश रणनीतियों और म्यूचुअल फंड, इक्विटी जैसे विकल्प भी प्रदान करते हैं। निश्चित आय, निजी निवेश कोष, और मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ)। इन सेवाओं और रणनीतियों को एक परिसंपत्ति प्रबंधक-फर्म द्वारा नियोजित एक वित्तीय पेशेवर द्वारा तैयार किया गया है।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) की स्थापना 1934 में द्वारा की गई थी प्रतिभूति विनिमय अधिनियम और एक स्वतंत्र सरकारी एजेंसी है। यह निवेशकों की सुरक्षा और निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए अनिवार्य है प्रतिभूति बाजार. एसईसी के पास अमेरिकी प्रतिभूति बाजारों से संबंधित व्यापक नियामक शक्तियां हैं, जिसमें एक्सचेंजों की निगरानी और नियमों को लागू करना शामिल है।
कोई भी फर्म जो प्रतिभूतियों में निवेश की सलाह देती है, उसे एक माना जाता है निवेश सलाहकार. इसमें वे फर्में शामिल हैं जो क्लाइंट पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती हैं। SEC $ 110 मिलियन से अधिक के निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम)। इस स्तर से नीचे की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले सलाहकारों को अपने राज्यों के साथ-साथ निवेश सलाहकारों के किसी भी प्रतिनिधि के साथ पंजीकरण करना आवश्यक है।
पंजीकरण का मतलब यह नहीं है कि एसईसी द्वारा एक सलाहकार का समर्थन किया जाता है - इसके बजाय, इसका मतलब है कि सलाहकार एजेंसी के नियमों का पालन करने के लिए सहमत है।
एसईसी का दावा है कि पंजीकरण एक नहीं है अनुमोदन किसी दिए गए निवेश प्रबंधक या सलाहकार का। इसके बजाय, इसका मतलब सिर्फ इतना है कि फर्म ने निश्चित किया है खुलासे और एसईसी नियमों का पालन करने के लिए सहमत हैं। एसईसी द्वारा विनियमित फर्म अनिर्धारित लेखा परीक्षा के अधीन हैं।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण - जिसे आमतौर पर एफआईएनआरए कहा जाता है - एक स्व-विनियमन संगठन है जो एसईसी के दायरे में संचालित होता है। यह अपने सदस्यों के बीच एसईसी नियमों और विनियमों को लागू करने का आरोप लगाया गया है और इसकी गतिविधियों की देखरेख करने की जिम्मेदारी है दलाली फर्मों और व्यक्तिगत दलाल। कोई भी जो जनता को प्रतिभूतियां बेचता है जैसे हुंडी का दलाल या a. के प्रतिनिधि के रूप में मध्यग विक्रेता लगभग निश्चित रूप से एफआईएनआरए द्वारा विनियमित है।
SEC और FINRA दोनों के विनियमन के बीच अपेक्षाकृत बड़ा ओवरलैप है। व्यवहार में, एक फर्म के पास एफआईएनआरए के साथ पंजीकृत दलाल हो सकते हैं जो पंजीकृत निवेश सलाहकार प्रतिनिधि भी हैं। इसका मतलब है कि एक एकल संपत्ति प्रबंधक निरीक्षण के अधीन हो सकता है और आडिट दोनों निकायों द्वारा।
अन्य नियामक एजेंसियां
एसईसी और एफआईएनआरए एकमात्र ऐसे निकाय नहीं हैं जो परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों और उनके निवेश सलाहकारों को विनियमित करते हैं। अन्य वित्तीय उद्योग को विनियमित करने वाले निकाय शामिल करना:
- फेडरल रिजर्व: आमतौर पर फेड के रूप में जाना जाता है, यह है केंद्रीय अधिकोष संयुक्त राज्य सरकार की। यह नियंत्रित करता है मौद्रिक नीति और यह बनाए रखने और सुनिश्चित करने में मदद करता है कि देश की वित्तीय प्रणाली स्थिर और सुरक्षित दोनों है।
- NS अमेरिकी खजाना, अमेरिकी कोष विभाग: यह विभाग के संग्रह की देखरेख करता है करों और सरकार के वित्त का प्रबंधन। बांड जारी करने के लिए भी ट्रेजरी जिम्मेदार है, बैंक नोट, और सिक्के।
- NS फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कारपोरेशन (FDIC): FDIC प्रति बीमित बैंक $ 250,000 तक की सभी जमाराशियों का बीमा करता है। यह बैंक की विफलता की स्थिति में उपभोक्ताओं को बचाने में मदद करता है।
- NS मुद्रा नियंत्रक का कार्यालय (ओसीसी): यह एजेंसी संयुक्त राज्य में राष्ट्रीय बैंकिंग नियमों को लागू करने और लागू करने के लिए जिम्मेदार है। इसका मुख्य एजेंडा यह सुनिश्चित करना है कि उपभोक्ताओं के साथ उचित और समान व्यवहार किया जाए और वित्तीय संस्थान सुरक्षित रूप से काम करें।
फर्म और सलाहकार भी राज्य के अधिकारियों और एजेंसियों द्वारा विनियमन के अधीन हैं।
कई परिसंपत्ति प्रबंधन और अन्य गतिविधियों में भाग लेने वाली बड़ी बहु-रणनीति फर्मों के लिए नियामक जटिलता की एक डिग्री है। एक निवेश बैंक एक परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग के साथ, a धन प्रबंधन विभाजन, और एक पारंपरिक बैंकिंग शाखा को SEC और FINRA के साथ-साथ फेडरल रिजर्व, ट्रेजरी विभाग और FDIC द्वारा विनियमित किया जा सकता है।
अतिव्यापी और कभी-कभी विरोधाभासी नियामक ढांचे होते हैं जिनका वित्तीय उद्योग कंपनियों को अक्सर सामना करना पड़ता है। संघर्ष या भ्रम के क्षेत्रों को संबोधित करने के लिए, डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम-आमतौर पर डोड-फ्रैंक के रूप में जाना जाता है - ने के निर्माण की स्थापना की वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद (एफएसओसी)। FSOC एक समन्वय निकाय के रूप में कार्य करता है जिसे बैंक विनियमन और निगरानी को सरल बनाने का आरोप लगाया जाता है प्रणालीगत जोखिम वित्तीय उद्योग का सामना करना पड़ रहा है।