विदेशी मुद्रा: रुझान और सीमाबद्ध मुद्राओं की पहचान करना

कुल मिला कर विदेशी मुद्रा आम तौर पर बाजार प्रवृत्तियों समग्र से अधिक शेयर बाजार. क्यों? NS इक्विटी बाजार, जो वास्तव में कई व्यक्तिगत शेयरों का बाजार है, विशेष कंपनियों की सूक्ष्म गतिशीलता द्वारा शासित होता है। NS विदेशी मुद्रा बाजारदूसरी ओर, द्वारा संचालित है व्यापक आर्थिक रुझान जो कभी-कभी खेलने में सालों लग सकते हैं।

ये प्रवृत्तियाँ के माध्यम से स्वयं को सर्वोत्तम रूप से प्रकट करती हैं प्रमुख जोड़े और कमोडिटी ब्लॉक मुद्राएं। यहां हम इन प्रवृत्तियों पर एक नज़र डालते हैं, जांच करते हैं कि वे कहां और क्यों होते हैं। फिर हम यह भी देखते हैं कि किस प्रकार के जोड़े के लिए सर्वोत्तम अवसर प्रदान करते हैं सीमाबद्ध व्यापार.

चाबी छीन लेना

विदेशी मुद्रा बाजार मैक्रोइकॉनॉमिक रुझानों से प्रेरित होता है जिसे खेलने में कभी-कभी वर्षों लग सकते हैं।
विदेशी मुद्रा में चार प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं: EUR/USD (यूरो/अमेरिकी डॉलर), USD/JPY (अमेरिकी डॉलर/जापानी येन), GBP/USD (ब्रिटिश पाउंड/अमेरिकी डॉलर), और USD/CHF (अमेरिकी डॉलर/स्विस) फ्रैंक)।
सबसे बड़ी प्रमुख जोड़ी - वास्तव में, दुनिया में सबसे अधिक तरल वित्तीय साधन - EUR/USD है।

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विदेशी मुद्रा बाजारों में तीन सबसे अधिक तरल वस्तु मुद्राएं यूएसडी/सीएडी, एयूडी/यूएसडी, और एनजेडडी/यूएसडी हैं।
बड़ी कंपनियों और कमोडिटी ब्लॉक मुद्राओं के विपरीत, जो दोनों व्यापारियों को सबसे मजबूत और सबसे लंबे समय तक चलने वाले अवसरों की पेशकश करते हैं, मुद्रा क्रॉस सर्वोत्तम सीमाबद्ध ट्रेडों को प्रस्तुत करते हैं।

प्रमुख मुद्रा जोड़े

विदेशी मुद्रा में केवल चार प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं, जिससे बाजार का अनुसरण करना काफी आसान हो जाता है। वे:

यूरो/अमरीकी डालर - यूरो / अमेरिकी डॉलर
USD/JPY - अमेरिकी डॉलर / जापानी येन
GBP/USD - ब्रिटिश पाउंड / यू.एस. डॉलर
USD/CHF - यू.एस. डॉलर / स्विस फ़्रैंक

यह समझ में आता है कि क्यों संयुक्त राज्य अमेरिका,थे यूरोपीय संघ,और जापानके पास होगा सबसे सक्रिय और दुनिया में तरल मुद्राएं, लेकिन यूनाइटेड किंगडम क्यों? आखिरकार, 2020 तक, भारत के पास एक बड़ा सकल घरेलू उत्पाद (यूनाइटेड किंगडम के लिए $ 2.65 ट्रिलियन बनाम $ 2.63 ट्रिलियन), जबकि रूस की जीडीपी ($ 1.57 ट्रिलियन) और ब्राजील की जीडीपी ($ 2.05 ट्रिलियन) यूके के कुल आर्थिक उत्पादन से लगभग मेल खाती है।

स्पष्टीकरण, जो अधिकतर विदेशी मुद्रा बाजार पर लागू होता है, परंपरा है। परिष्कृत विकसित करने के लिए यूके दुनिया की पहली अर्थव्यवस्था थी पूंजी बाजार और एक समय यह ब्रिटिश पाउंड था, न कि यू.एस. डॉलर, जो दुनिया के के रूप में कार्य करता था आरक्षित मुद्रा. इस विरासत के कारण और वैश्विक फॉरेक्स डीलिंग के केंद्र के रूप में लंदन की प्रधानता के कारण, पाउंड को अभी भी इनमें से एक माना जाता है। प्रमुख मुद्राएं दुनिया के।

दूसरी ओर, स्विस फ़्रैंक, स्विट्जरलैंड की प्रसिद्ध तटस्थता और वित्तीय विवेक के कारण चार बड़ी कंपनियों में अपना स्थान लेता है। एक समय में स्विस फ़्रैंक को 40% सोने का समर्थन प्राप्त था, लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में कई व्यापारियों के लिए इसे अभी भी "तरल सोना" के रूप में जाना जाता है। उथल-पुथल या आर्थिक समय में मुद्रास्फीतिजनित मंदी, व्यापारी स्विस फ़्रैंक को एक सुरक्षित पनाहगाह मुद्रा के रूप में बदल देते हैं।

सबसे बड़ी प्रमुख जोड़ी—वास्तव में, सबसे अधिक तरल एकल वित्तीय साधन दुनिया में—है ईयूआर/USD. यह जोड़ी प्रति दिन लगभग $1 ट्रिलियन का कारोबार करती है काल्पनिक मूल्य, टोक्यो से लंदन और न्यूयॉर्क के लिए, 24 घंटे एक दिन, सप्ताह में पांच दिन।दो मुद्राएं दुनिया की दो सबसे बड़ी आर्थिक संस्थाओं का प्रतिनिधित्व करती हैं: यू.एस. 21.43 ट्रिलियन डॉलर की वार्षिक जीडीपी के साथऔर यूरोजोन लगभग 13,335.84 अरब डॉलर की जीडीपी के साथ।

हालांकि यू.एस. आर्थिक विकास यूरोज़ोन की तुलना में कहीं बेहतर रहा है (यू.एस. के लिए 3.1% बनाम यूरोज़ोन के लिए 1.6%), यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था शुद्ध व्यापार अधिशेष उत्पन्न करती है जबकि यू.एस. व्यापार घाटा. यूरोज़ोन की बेहतर बैलेंस-शीट स्थिति और यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था के विशाल आकार ने यूरो को डॉलर के लिए एक आकर्षक वैकल्पिक आरक्षित मुद्रा बना दिया है। ऐसे में कई केंद्रीय बैंक- रूस, ब्राजील और दक्षिण कोरिया सहित - ने अपने कुछ भंडार यूरो में विविधतापूर्ण कर दिए हैं। जाहिर है, यह विविधता प्रक्रिया में समय लगता है क्योंकि कई घटनाएं या बदलाव जो विदेशी मुद्रा बाजार को प्रभावित करते हैं। यही कारण है कि सफल होने के प्रमुख गुणों में से एक ट्रेंड ट्रेडिंग विदेशी मुद्रा में एक लंबी अवधि के दृष्टिकोण है।

लंबी अवधि के महत्व का अवलोकन

इस लंबी अवधि के दृष्टिकोण के महत्व को देखने के लिए, नीचे दिए गए आंकड़ों पर एक नज़र डालें, जो दोनों तीन का उपयोग करते हैं-सरल-चलती-औसत (तीन-एसएमए) फ़िल्टर।

आकृति 1। 1 मार्च से 15 मई 2005 तक EUR/USD विनिमय दर का चार्ट। ध्यान दें कि हाल की कीमत कार्रवाई से पता चलता है कि तीनों सरल मूविंग एवरेज एक दूसरे के नीचे लाइन अप के रूप में तड़का और डाउनट्रेंड की संभावित शुरुआत है।सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

थ्री-एसएमए फिल्टर एक ट्रेंड की ताकत को मापने का एक अच्छा तरीका है। इस फ़िल्टर का मूल आधार यह है कि यदि लघु अवधि की प्रवृत्ति (सात-दिवसीय एसएमए), मध्यवर्ती अवधि की प्रवृत्ति (20-दिवसीय एसएमए), और लंबी अवधि की प्रवृत्ति (65-दिवसीय एसएमए) सभी एक दिशा में संरेखित हैं, तो प्रवृत्ति मजबूत है।

चित्र 2। अगस्त 2002 से जून 2005 तक EUR/USD विनिमय दर का चार्ट। प्रत्येक बार एक दिन के बजाय एक सप्ताह से मेल खाता है (जैसा कि चित्र 1 में दिखाया गया है)। और इस लंबी अवधि के चार्ट में, एक पूरी तरह से अलग दृष्टिकोण उभरता है - हर डाउन मूव के साथ अपट्रेंड बरकरार रहता है और नई ऊंचाई के लिए शुरुआती बिंदु प्रदान करने के अलावा और कुछ नहीं करता है।सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

कुछ व्यापारियों को आश्चर्य हो सकता है कि हम 65 एसएमए का उपयोग क्यों करते हैं। सच्चा उत्तर यह है कि हमने इस विचार को जॉन कार्टर से लिया, एक वायदा व्यापारी और शिक्षक, क्योंकि ये वे मूल्य थे जिनका उन्होंने उपयोग किया था। लेकिन तीन-एसएमए फिल्टर का महत्व विशिष्ट एसएमए मूल्यों में नहीं है, बल्कि इसमें है एसएमए द्वारा प्रदान किए गए लघु-, मध्यवर्ती- और दीर्घकालिक मूल्य रुझानों की परस्पर क्रिया। जब तक आप उपयोग करते हैं यथोचित प्रॉक्सी इनमें से प्रत्येक प्रवृत्ति के लिए, तीन-एसएमए फ़िल्टर मूल्यवान विश्लेषण प्रदान करेगा।

दो अलग-अलग समय के दृष्टिकोण से EUR/USD को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि ट्रेंड सिग्नल कितने भिन्न हो सकते हैं। चित्रा 1 मार्च, अप्रैल, और मई 2005 के महीनों के लिए दैनिक मूल्य कार्रवाई को प्रदर्शित करता है, जो स्पष्ट मंदी के पूर्वाग्रह के साथ तड़का हुआ आंदोलन दिखाता है। चित्रा 2, हालांकि, 2003, 2004 और 2005 के सभी साप्ताहिक आंकड़ों को चार्ट करता है, और एक बहुत ही अलग तस्वीर पेश करता है। चित्र 2 के अनुसार, रास्ते में कुछ बहुत तेज सुधारों के बावजूद EUR/USD एक स्पष्ट अपट्रेंड में बना हुआ है।

वारेन बफेट, प्रसिद्ध निवेशक जो लंबी अवधि के ट्रेंड ट्रेड करने के लिए जाने जाते हैं, उनकी भारी लंबी EURUSD स्थिति को बनाए रखने के लिए भारी आलोचना की गई है, जिससे रास्ते में कुछ नुकसान हुआ है। लेकिन चित्रा 2 में गठन को देखते हुए, यह बहुत स्पष्ट हो जाता है कि बफेट को आखिरी हंसी क्यों हो सकती है।

कमोडिटी ब्लॉक मुद्राएं

तीन सबसे अधिक तरल कमोडिटी मुद्राएं विदेशी मुद्रा बाजारों में हैं यूएसडी/सीएडी, AUD/USD, तथा एनजेडडी/यूएसडी.कनाडाई डॉलर को प्यार से "लूनी", ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को "ऑस्ट्रेलियाई" और न्यूजीलैंड डॉलर को "कीवी" के रूप में जाना जाता है।ये तीन राष्ट्र वस्तुओं के जबरदस्त निर्यातक हैं और अक्सर उनकी प्रत्येक प्राथमिक निर्यात वस्तु की मांग के अनुरूप बहुत दृढ़ता से रुझान रखते हैं।

उदाहरण के लिए, चित्र 3 पर एक नज़र डालें, जो कैनेडियन डॉलर और की कीमतों के बीच के संबंध को दर्शाता है कच्चा तेल. कनाडा अमेरिका को तेल का सबसे बड़ा निर्यातक है और कनाडा के सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 10% ऊर्जा अन्वेषण क्षेत्र में शामिल है। USD/CAD विपरीत रूप से ट्रेड करता है, इसलिए कैनेडियन डॉलर की मजबूती जोड़ी में एक डाउनट्रेंड बनाती है।

चित्र तीन। यह चार्ट लूनी और कच्चे तेल की कीमत के बीच संबंध को प्रदर्शित करता है। कनाडा की अर्थव्यवस्था तेल भंडार का एक बहुत समृद्ध स्रोत है। चार्ट से पता चलता है कि जैसे-जैसे तेल की कीमत बढ़ती है, कनाडाई डॉलर रखने वाले व्यक्ति के लिए यू.एस. डॉलर खरीदना कम खर्चीला हो जाता है।सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

हालाँकि ऑस्ट्रेलिया के पास बहुत अधिक तेल भंडार नहीं है, फिर भी यह देश का एक बहुत समृद्ध स्रोत है कीमती धातुओं और दुनिया में सोने का दूसरा सबसे बड़ा निर्यातक है। चित्र 4 में हम ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने के बीच संबंध देख सकते हैं।

चित्रा 4. यह चार्ट ऑस्ट्रेलियाई और सोने की कीमतों (यू.एस. डॉलर में) के बीच संबंधों को देखता है। ध्यान दें कि दिसंबर 2002 से नवंबर 2004 तक सोने में एक रैली ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में बहुत मजबूत अपट्रेंड के साथ कैसे हुई।सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

क्रॉस रेंज के लिए सर्वश्रेष्ठ हैं

बड़ी कंपनियों और कमोडिटी ब्लॉक मुद्राओं के विपरीत, दोनों व्यापारियों को सबसे मजबूत और सबसे लंबे समय तक चलने वाले अवसरों की पेशकश करते हैं, करेंसी क्रॉस सर्वोत्तम सीमाबद्ध ट्रेडों को प्रस्तुत करें। विदेशी मुद्रा में, क्रॉस को मुद्रा जोड़े के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसमें जोड़ी के हिस्से के रूप में यूएसडी नहीं होता है। EUR/CHF ऐसा ही एक क्रॉस है, और इसे व्यापार के लिए शायद सबसे अच्छी रेंज-बाउंड जोड़ी के रूप में जाना जाता है। इसका एक कारण निश्चित रूप से यह है कि इनके बीच बहुत कम अंतर है वृद्धि दरें स्विट्जरलैंड और यूरोपीय संघ के। दोनों क्षेत्र चालू-खाता अधिशेष चलाते हैं और राजकोषीय रूढ़िवादी नीतियों का पालन करते हैं।

रेंज ट्रेडर्स के लिए एक रणनीति जोड़ी के लिए रेंज के मापदंडों को निर्धारित करना है, इन मापदंडों को एक माध्य रेखा से विभाजित करना है, और बस माध्यिका के नीचे खरीदना है और इसके ऊपर बेचना है। सीमा के पैरामीटर उच्च और निम्न द्वारा निर्धारित किए जाते हैं जिनके बीच एक निश्चित अवधि में कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है। उदाहरण के लिए EUR/CHF में, रेंज ट्रेडर मई 2004 से अप्रैल 2005 के बीच की अवधि के लिए 1.5550. स्थापित कर सकते हैं शीर्ष के रूप में और 1.5050 श्रेणी के निचले भाग के रूप में, 1.5300 माध्य रेखा के साथ खरीद और बिक्री का सीमांकन करते हैं क्षेत्र। (नीचे देखें)।

चित्रा 5. यह EUR/CHF (मई 2004 से अप्रैल 2005 तक) को चार्ट करता है, 1.5550 शीर्ष के रूप में और 1.5050 श्रेणी के निचले भाग के रूप में, और 1.5300 माध्य रेखा के रूप में। एक रेंज-ट्रेडिंग रणनीति में माध्यिका से ऊपर बेचना और माध्यिका से नीचे खरीदना शामिल है।सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

याद रखें कि रेंज के व्यापारी दिशा के बारे में अज्ञेयवादी हैं। वे बस अपेक्षाकृत बेचना चाहते हैं अधिक खरीददार शर्तों और अपेक्षाकृत खरीदें oversold शर्तेँ।

सीमाबद्ध रणनीति के लिए क्रॉस मुद्राएं इतनी आकर्षक हैं क्योंकि वे सांस्कृतिक और आर्थिक रूप से समान देशों से मुद्रा जोड़े का प्रतिनिधित्व करती हैं; इसलिए इन मुद्राओं के बीच असंतुलन अक्सर संतुलन में लौट आता है। उदाहरण के लिए, यह समझना मुश्किल है कि स्विट्ज़रलैंड एक अवसाद में चला जाएगा जबकि शेष यूरोप खुशी से फैलता है।

इसी तरह की प्रवृत्ति संतुलनहालांकि, समान प्रकृति के शेयरों के लिए नहीं कहा जा सकता है। यह कल्पना करना काफी आसान है कि, जनरल मोटर्स कैसे फाइल कर सकती है दिवालियापन जबकि फोर्ड और क्रिसलर व्यापार करना जारी रखते हैं। क्योंकि मुद्राएं मैक्रोइकॉनॉमिक ताकतों का प्रतिनिधित्व करती हैं, वे सूक्ष्म स्तर पर होने वाले जोखिमों के लिए व्यक्तिगत कंपनी के शेयरों के रूप में अतिसंवेदनशील नहीं हैं। इसलिए मुद्राएं व्यापार को सीमित करने के लिए अधिक सुरक्षित हैं।

फिर भी, जोखिम सभी में मौजूद है अनुमान, और व्यापारियों को कभी भी स्टॉप लॉस के बिना किसी भी जोड़ी में व्यापार नहीं करना चाहिए। एक उचित रणनीति आधे पर एक स्टॉप नियोजित करना है आयाम कुल रेंज का। EUR/CHF रेंज के मामले में जिसे हमने चित्र 5 में परिभाषित किया है, स्टॉप उच्च से 250 पिप्स और निम्न के नीचे 250 पिप्स पर होगा। दूसरे शब्दों में, यदि यह जोड़ी 1.5800 या 1.4800 तक पहुंच जाती है, तो ट्रेडर को खुद को ट्रेड से बाहर कर देना चाहिए क्योंकि रेंज के टूटने की संभावना सबसे अधिक होती है।

ब्याज दरें—पहेली का अंतिम भाग

जबकि EUR/CHF में वर्ष भर में 500 पिप्स की अपेक्षाकृत तंग सीमा होती है - चित्र 5 में दिखाया गया है - एक जोड़ी की तरह GBP/JPY का दायरा कहीं अधिक बड़ा है, 1800 पिप्स पर—चित्र 6 में दिखाया गया है। अंतर होने का कारण ब्याज दरें हैं।

NS ब्याज दर अंतर दो देशों के बीच प्रभावित करता है व्यापार श्रेणी उनके मुद्रा जोड़े।चित्र 5 में दर्शाई गई अवधि के लिए, स्विट्ज़रलैंड की ब्याज दर 75. है आधार अंक (बीपीएस) और यूरोजोन दरें 200 बीपीएस हैं, जो केवल 125 बीपीएस का अंतर पैदा करती हैं। हालाँकि, चित्र 6 में दर्शाई गई अवधि के लिए, हालांकि, यूके में ब्याज दरें 475 बीपीएस पर हैं, जबकि जापान में - जो कि इसकी चपेट में है। अपस्फीति-रेट्स 0 बीपीएस हैं, जिससे दोनों देशों के बीच 475 बीपीएस का अंतर है। NS अंगूठे का नियम विदेशी मुद्रा में ब्याज दर का अंतर जितना बड़ा होता है, जोड़ी उतनी ही अधिक अस्थिर होती है।

चित्र 6. यह GBP/JPY (दिसंबर 2003 से नवंबर 2004 तक) को चार्ट करता है। ध्यान दें कि इस जोड़ी में रेंज लगभग 1800 पिप्स है!सबरीना जियांग द्वारा छवि © Investopedia 2020

ट्रेडिंग रेंज और ब्याज दरों के बीच संबंध को और अधिक प्रदर्शित करने के लिए, निम्नलिखित विभिन्न क्रॉस की एक तालिका है, उनकी ब्याज दर अंतर, और अधिकतम रंज मई 2004 से मई 2005 की अवधि में उच्च से निम्न की ओर गति।

मुद्रा जोड़ी	सेंट्रल बैंक दरें(आधार अंक में)	ब्याज दर स्प्रेड (आधार अंकों में)	12 महीने व्यापारश्रेणी (पिप्स में)
AUD/JPY	एयूडी - 550 / जेपीवाई - 0	550	1000
जीबीपी/जेपीवाई	जीबीपी - 475 / जेपीवाई - 0	475	1600
जीबीपी/सीएचएफ	जीबीपी - 475 / सीएफ़एफ़ - 75	400	1950
यूरो/जीबीपी	यूरो - 200 / जीबीपी - 475	275	550
यूरो/जेपीवाई	यूरो - 200 / जेपीवाई - 0	200	1150
यूरो/सीएचएफ	यूरो - 200 / सीएफ़एफ़ - 75	125	603
सीएफ़एफ़/जेपीवाई	सीएफ़एफ़ - 75 / जेपीवाई - 0	75	650

जबकि रिश्ता सही नहीं है, यह निश्चित रूप से पर्याप्त है। ध्यान दें कि व्यापक ब्याज दर स्प्रेड वाले जोड़े आमतौर पर बड़ी रेंज में व्यापार कैसे करते हैं। इसलिए, रेंज पर विचार करते समय ट्रेडिंग रणनीतियाँ विदेशी मुद्रा में, व्यापारियों को दर अंतर के बारे में पूरी तरह से अवगत होना चाहिए और इसके लिए समायोजित करना चाहिए अस्थिरता इसलिए। ब्याज दर अंतर को ध्यान में रखने में विफलता संभावित रूप से लाभदायक श्रेणी के विचारों को खोने वाले प्रस्तावों में बदल सकती है।

विदेशी मुद्रा बाजार अविश्वसनीय रूप से लचीला है, दोनों प्रवृत्ति और रेंज व्यापारियों को समायोजित करता है, लेकिन किसी भी उद्यम में सफलता के साथ, उचित ज्ञान महत्वपूर्ण है।