नोट स्प्रेड (FAN) के खिलाफ पांच परिभाषा
फाइव अगेंस्ट नोट स्प्रेड (FAN) क्या है?
फाइव अगेंस्ट नोट स्प्रेड (FAN) है a फ्यूचर स्प्रेड पांच साल में पदों का उपयोग राजकोष टिप्पण 10 साल के ट्रेजरी नोट्स में पदों की भरपाई करने के लिए, जिसे टी-नोट्स फॉर शॉर्ट भी कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- नोट स्प्रेड के खिलाफ फाइव (एफएएन) एक फ्यूचर स्प्रेड है जिसमें 10 साल के ट्रेजरी नोटों में पोजीशन को ऑफसेट करने के लिए पांच साल के ट्रेजरी नोट शामिल हैं।
- इस रणनीति का उपयोग वायदा कारोबार के संचालन में किया जाता है और इसमें पांच और 10 साल के ट्रेजरी नोटों की कीमत में बदलाव के बारे में एक निवेशक की भविष्यवाणी शामिल होती है।
- FAN से पैसा कमाने के लिए, एक निवेशक को 10 साल के नोटों की तुलना में पांच साल के नोटों की भविष्य की मांग के बारे में सही भविष्यवाणी करनी चाहिए।
- बांड एक FAN रणनीति में अंतर्निहित संपत्ति के रूप में कार्य करते हैं।
- एक FAN के दो पैर ट्रेजरी नोटों के उपयोग द्वारा पकड़े जाते हैं।
नोट स्प्रेड के खिलाफ पांच को समझना (एफएएन)
नोट स्प्रेड (FAN) के खिलाफ एक फाइव एक रणनीति का वर्णन करता है जिसका उपयोग किया जाता है फ्यूचर्स व्यापार। फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेड में, एक निवेशक एक साथ अलग-अलग अवधि के दो पोजीशन लेता है। किसी भी युग्मित लेन-देन की तरह, निवेशक व्यापार के लंबे चरण के मूल्य में वृद्धि और शॉर्ट लेग के गिरने की उम्मीद करते हैं। एक FAN के दो पैर पांच साल और 10 साल के ट्रेजरी नोट का उपयोग करते हैं।
ट्रेजरी नोट अमेरिकी सरकार के बांड हैं जो 10 साल या उससे कम की परिपक्वता अवधि के साथ जारी किए जाते हैं। विशिष्ट परिस्थितियों में और a सामान्य उपज वक्र, लंबी अवधि के बांड निवेशकों को ब्याज दर जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए छोटी अवधि के बांड से अधिक प्राप्त करेंगे। टी-नोट या बॉन्ड की कीमत नीलामी के माध्यम से तय की जाती है और आपूर्ति और मांग के आधार पर नोट के अंकित मूल्य से ऊपर या नीचे हवा हो सकती है। नोटों की उच्च मांग निवेशकों को अंकित मूल्य से अधिक प्रीमियम का भुगतान करने के लिए मजबूर कर सकती है, जबकि कम मांग के परिणामस्वरूप बांड के बराबर मूल्य के नीचे रियायती मूल्य हो सकते हैं।
एक प्रशंसक रणनीति का उदाहरण
एक FAN रणनीति समय के साथ पांच और 10 साल के ट्रेजरी नोटों की कीमत में बदलाव के बारे में निवेशक की भविष्यवाणी पर टिकी हुई है। विशेष रूप से, निवेशक पैसा कमाते हैं यदि व्यापार के दोनों चरणों की कीमतों का अनुपात बढ़ता है। FAN से पैसा बनाने के लिए, एक निवेशक को 10 साल के नोटों की तुलना में पांच साल के नोटों की भविष्य की मांग के बारे में सही भविष्यवाणी करने की आवश्यकता होगी।
यदि निवेशक आर्थिक स्थितियों की भविष्यवाणी करता है जो बाजारों को लंबी अवधि के नोटों की ओर धकेलता है, तो 10 साल के नोट FAN का लंबा पक्ष बनेंगे। यदि निवेशक छोटी अवधि की परिपक्वता पर अधिक मांग की अपेक्षा करता है, तो पांच साल के नोट व्यापार का लंबा चरण बनाते हैं, और 10 साल के नोट शॉर्ट लेग बनाते हैं। ट्रेडर के दांव की दिशा में दो प्रकार के बॉन्ड के बीच जितना अधिक मूवमेंट होगा, रिटर्न उतना ही अधिक होगा।
विभिन्न अवधियों के बांडों के बीच कीमत में व्यापक अंतर के साथ, एक स्थिर उपज वक्र उत्पन्न करने वाली स्थितियां, इस प्रकार के व्यापार को लाभान्वित करती हैं।
बॉन्ड यील्ड बनाम। बांड की कीमतें
जबकि बांड एक FAN रणनीति में अंतर्निहित संपत्ति के रूप में काम करते हैं, निवेशक सीधे से पैसा नहीं कमाते हैं उपज बांड पर। FAN समय के साथ बांड की कीमत में बदलाव पर दांव लगाता है। जबकि पैदावार और ब्याज दर एक नोट की मांग की मात्रा और उसकी कीमत में भूमिका निभाते हैं, उनका प्रभाव अप्रत्यक्ष रहता है। इस प्रकार की रणनीतियों में रुचि रखने वाले निवेशकों को इस तरह के व्यापार को एक निश्चित समय पर रखने के औचित्य को समझने का ध्यान रखना चाहिए।