संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश बैंकों को कैसे विनियमित किया जाता है?
निवेश बैंक संयुक्त राज्य अमेरिका में द्वारा लगातार समीक्षा और विनियमित किया जाता है प्रतिभूति और विनिमय आयोग, या एसईसी। उन्हें कभी-कभी कांग्रेस द्वारा विनियमित और जांच की जाती है। निवेश बैंक तकनीकी रूप से मौजूद हैं क्योंकि वे कानूनी रूप से कांग्रेस के पूर्व कृत्यों के माध्यम से वाणिज्यिक बैंकों से अलग थे।
निवेश बैंक और ग्लास-स्टीगल
निवेश बैंक निम्नलिखित के बाद एक आधिकारिक कानूनी पदनाम बन गए 1933 का बैंकिंग अधिनियम, जिसे आमतौर पर के रूप में जाना जाता है ग्लास-स्टीगल. बैंकिंग अधिनियम कांग्रेस द्वारा महामंदी की वित्तीय आपदा की प्रतिक्रिया थी, जहां १०,००० से अधिक बैंकों ने अपने दरवाजे बंद कर दिए या परिचालन बंद कर दिया।
ग्लास-स्टीगल के समर्थकों ने तर्क दिया कि बैंकों और ग्राहकों के बीच हितों के टकराव को कम करने से वित्तीय क्षेत्र कम जोखिम भरा होगा। पिकोरा-ग्लास उपसमिति द्वारा यह निर्धारित करने के लिए सुनवाई की गई कि क्या जमाकर्ताओं को सुरक्षा सहयोगियों के साथ बैंकों से अनुचित जोखिम का सामना करना पड़ा है। कोई ठोस सबूत कभी प्रस्तुत नहीं किया गया था, और यह निर्धारित किया गया था कि बैंकिंग को अलग किया जाना चाहिए लेकिन इसके द्वारा संरक्षित किया जाना चाहिए
फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कारपोरेशन, या एफडीआईसी।इसने केवल निवेश वाले बैंकों को जन्म दिया। कांग्रेस ने उन्हें अंडरराइटिंग और प्रतिभूतियों में लेनदेन के कारोबार में बैंकों के रूप में परिभाषित किया। इसके विपरीत, वाणिज्यिक बैंकों को उन बैंकों के रूप में परिभाषित किया गया जो जमा लेते थे और ऋण लेते थे।
वाणिज्यिक और निवेश बैंक संबद्धता के बीच की बाधाओं को 1999 में द्वारा हटा दिया गया था वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम, या ग्राम-लीच-ब्लिले। इस कानून में, सभी प्रकार के धन मध्यस्थों-वित्तीय संस्थानों के लिए एक व्यापक शब्द अपनाया गया था।
निवेश बैंकों को प्रभावित करने वाले प्रमुख कांग्रेस के नियम
कांग्रेस के कई अन्य प्रभावशाली कृत्यों ने बैंकिंग अधिनियम का पालन किया। NS 1934 प्रतिभूति विनिमय अधिनियम प्रतिभूति एक्सचेंजों और ब्रोकर-डीलरों के लिए नए नियम प्रदान किए। इस अधिनियम ने एसईसी बनाया। NS निवेश कंपनी अधिनियम और यह निवेश सलाहकार अधिनियम 1940 में पारित किए गए, सलाहकारों, धन प्रबंधकों और अन्य लोगों के लिए नियम बनाए गए।
1969 में शेयर बाजार में गिरावट के बाद, चिंता व्यक्त की गई कि निवेश बैंकों को संभालने के लिए व्यापारिक मात्रा बहुत बड़ी हो रही है। कांग्रेस ने की स्थापना करके प्रतिक्रिया व्यक्त की प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम, या SIPC.दलों को यूनिफ़ॉर्म नेट कैपिटल रूल, या यूएनसीआर के साथ १९७५ में अपडेट किया गया था। यूएनसीआर ने निवेश बैंकों को एक निश्चित स्तर की तरल संपत्ति बनाए रखने और तिमाही वित्तीय और परिचालन संयुक्त वर्दी एकल, या फोकस, रिपोर्ट में विवरण प्रदान करने के लिए मजबूर किया।
विभिन्न अंतरराष्ट्रीय पूंजी मानकों के साथ समस्याओं के कारण 1988 बेसल समझौता. भले ही यह मुख्य रूप से वाणिज्यिक बैंकों के लिए डिज़ाइन किया गया था, लेकिन यह बनाने में एक महत्वपूर्ण क्षण था इस अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संस्थानों के लिए नियम। अमेरिकी कांग्रेस ने 1991 और 1995 में निवेश और वाणिज्यिक बैंकों के बीच अलगाव को समाप्त करने का प्रयास किया और अंत में ग्रैम-लीच-ब्लिले के साथ सफलता प्राप्त की। इस अधिनियम ने वित्तीय होल्डिंग कंपनियों के निर्माण की अनुमति दी जो कि वाणिज्यिक बैंकों और निवेश बैंकों दोनों के लिए बीमा कंपनियों के साथ सहयोगी के रूप में मालिक हो सकते हैं।
NS Sarbanes-Oxley अधिनियम (एसओएक्स) 2002 में पारित किया गया था, जिसका उद्देश्य अधिकारियों को विनियमित करना और लेखा परीक्षकों को सशक्त बनाना था। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, कांग्रेस ने पारित किया डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम. डोड-फ्रैंक सभी प्रकार के वित्तीय संस्थानों के लिए भारी मात्रा में नए नियम लाए।
निवेश बैंकों को प्रभावित करने वाली एसईसी नियामक शक्तियां
SEC की शक्तियाँ कांग्रेस के विधान में उल्लिखित शक्तियों का विस्तार हैं। निवेश बैंकिंग के लगभग हर पहलू को एसईसी द्वारा नियंत्रित किया जाता है। इसमें लाइसेंसिंग, मुआवजा, रिपोर्टिंग, फाइलिंग, लेखा, विज्ञापन, उत्पाद प्रसाद, और प्रत्ययी जिम्मेदारियां शामिल हैं।
SEC प्रतिभूति दुनिया और उसके प्रतिभागियों की देखरेख करता है, जिसमें प्रतिभूति विनिमय, प्रतिभूति दलाल और डीलर, निवेश सलाहकार और म्यूचुअल फंड शामिल हैं। बाजार से संबंधित महत्वपूर्ण सूचनाओं के प्रकटीकरण को बढ़ावा देना, निष्पक्ष व्यवहार बनाए रखना और धोखाधड़ी से बचाव करना एसईसी के मिशन के मूल हैं।