स्टॉक के जोखिम को समझने के लिए बीटा का उपयोग करना

निवेश में, बीटा बिरादरी, उत्पाद परीक्षण, या पुराने वीडियो कैसेट को संदर्भित नहीं करता है। बीटा का माप है बाजार ज़ोखिम या अस्थिरता। यानी यह इंगित करता है कि किसी शेयर की कीमत में अन्य शेयरों की तुलना में कितना उतार-चढ़ाव होता है।

बीटा क्या है?

किसी भी स्टॉक इंडेक्स का मूल्य, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स, लगातार ऊपर और नीचे चलता रहता है। कारोबारी दिन के अंत में, हम यह निष्कर्ष निकालते हैं कि "बाजार" ऊपर या नीचे थे। किसी विशेष स्टॉक को खरीदने पर विचार करने वाला निवेशक यह जानना चाह सकता है कि क्या वह स्टॉक सामान्य रूप से शेयरों की तरह तेजी से ऊपर और नीचे जाता है। यह एक बुरे दिन पर अपना मूल्य बनाए रखने के लिए इच्छुक हो सकता है या जब अधिकांश स्टॉक बढ़ रहे हों तो एक रट में फंस सकते हैं।

NS बीटा संख्या है जो निवेशक को बताता है कि वह स्टॉक अन्य सभी शेयरों की तुलना में कैसे कार्य करता है, या कम से कम उन शेयरों की तुलना में जिसमें एक प्रासंगिक सूचकांक शामिल है।

बीटा एक स्टॉक की अस्थिरता को मापता है, जिस हद तक इसकी कीमत समग्र शेयर बाजार के संबंध में उतार-चढ़ाव करती है। दूसरे शब्दों में, यह बड़े बाजार की तुलना में स्टॉक के जोखिम की भावना देता है। बीटा का उपयोग स्टॉक के बाजार जोखिम की तुलना अन्य शेयरों से करने के लिए भी किया जाता है। बीटा का प्रतिनिधित्व करने के लिए विश्लेषक ग्रीक अक्षर 'ß' का उपयोग करते हैं।

बीटा का विश्लेषण

बीटा का उपयोग करके गणना की जाती है वापसी विश्लेषण। 1 का बीटा इंगित करता है कि सुरक्षा की कीमत बाजार के साथ चलती है। 1 से अधिक बीटा इंगित करता है कि सुरक्षा की कीमत बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर होती है। 1 से कम के बीटा का मतलब है कि यह बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।

कई युवा प्रौद्योगिकी कंपनियां जो व्यापार करती हैं नैस्डैक शेयरों का बीटा 1 से अधिक है। बहुत उपयोगिता क्षेत्र शेयरों का बीटा 1 से कम है।

अनिवार्य रूप से, बीटा व्यक्त करता है अदला - बदली जोखिम कम करने और अधिकतम करने के बीच वापसी. मान लें कि किसी कंपनी का बीटा 2 है। इसका मतलब यह है कि यह समग्र बाजार की तुलना में दो गुना अधिक अस्थिर है। हमें उम्मीद है कि कुल मिलाकर बाजार में 10 फीसदी की तेजी आएगी। यानी इस शेयर में 20 फीसदी की तेजी आ सकती है। दूसरी ओर, अगर बाजार में 6% की गिरावट आती है, तो उस कंपनी के निवेशक 12% के नुकसान की उम्मीद कर सकते हैं।

यदि किसी स्टॉक में 0.5 का बीटा होता है, तो हम उम्मीद करते हैं कि यह बाजार के रूप में आधा अस्थिर होगा: 10% की बाजार वापसी का मतलब कंपनी के लिए 5% लाभ होगा।

यहाँ बीटा स्तरों के लिए एक बुनियादी मार्गदर्शिका दी गई है:

• नकारात्मक बीटा: 0 से कम का बीटा, जो इंगित करेगा a उलटा संबंध बाजार के लिए संभव है, लेकिन अत्यधिक संभावना नहीं है। कुछ निवेशकों का तर्क है कि सोने और सोने के शेयरों में नकारात्मक दांव होना चाहिए क्योंकि जब शेयर बाजार में गिरावट आती है तो वे बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
• 0. का बीटा: मूल रूप से, नकद 0 का बीटा है। दूसरे शब्दों में, बाजार चाहे जिस तरह भी चले, नकदी का मूल्य बना रहता है स्थिर (कोई मुद्रास्फीति नहीं दी गई)।
• 0 और 1. के बीच बीटा: जो कंपनियां बाजार से कम अस्थिर होती हैं, उनका बीटा 1 से कम लेकिन 0 से अधिक होता है। कई उपयोगिता कंपनियां इस श्रेणी में आती हैं।
• 1. का बीटा: 1 के बीटा का मतलब है कि स्टॉक समग्र बाजार का प्रतिनिधित्व करने के लिए उपयोग किए जाने वाले किसी भी सूचकांक की अस्थिरता को दर्शाता है। अगर किसी स्टॉक का बीटा 1 है, तो वह इंडेक्स की तरह उसी दिशा में, लगभग उतनी ही राशि से आगे बढ़ेगा। एक इंडेक्स फंड जो S&P 500 को मिरर करता है, उसका बीटा 1 के करीब होगा।
• 1. से बड़ा बीटा: यह एक अस्थिरता को दर्शाता है जो से अधिक है व्यापक आधारित सूचकांक. कई नई प्रौद्योगिकी कंपनियों का बीटा 1 से अधिक है।
• 100. से अधिक बीटा: यह असंभव है, क्योंकि यह अस्थिरता को इंगित करता है जो बाजार से 100 गुना अधिक है। यदि किसी शेयर का बीटा 100 होता, तो शेयर बाजार में किसी भी गिरावट पर वह 0 पर चला जाता। यदि आप किसी शोध साइट पर 100 से अधिक का बीटा देखते हैं तो यह आमतौर पर एक सांख्यिकीय त्रुटि होती है या स्टॉक ने एक जंगली और शायद घातक मूल्य स्विंग का अनुभव किया है। अधिकांश भाग के लिए, स्थापित कंपनियों के शेयरों में शायद ही कभी बीटा 4 से अधिक होता है।

बीटा क्यों महत्वपूर्ण है

क्या आप अपने निवेश पर नुकसान उठाने के लिए तैयार हैं? बहुत से लोग नहीं हैं और वे कम अस्थिरता के साथ निवेश का विकल्प चुनते हैं। अन्य बढ़े हुए पुरस्कारों की संभावना के लिए अतिरिक्त जोखिम उठाने को तैयार हैं। हर निवेशक को अपनी खुद की अच्छी समझ होनी चाहिए जोखिम सहिष्णुता, और यह जानकारी कि कौन से निवेश उनकी जोखिम प्राथमिकताओं से मेल खाते हैं।

जो निवेशक बहुत जोखिम से बचते हैं, उन्हें अपना पैसा कम दांव वाली संपत्तियों में लगाना चाहिए, जैसे कि उपयोगिता स्टॉक और राजकोष चालान. जो निवेशक अधिक जोखिम लेने के इच्छुक हैं, वे उच्च दांव वाले शेयरों में निवेश करना चाह सकते हैं।

बीटा नंबर कहां खोजें

बहुत दलाली फर्मों उनके द्वारा ट्रेड की जाने वाली प्रतिभूतियों के बीटा की गणना करें और फिर उनकी गणना को बीटा बुक में प्रकाशित करें। ये पुस्तकें लगभग किसी के लिए भी बीटा का अनुमान प्रस्तुत करती हैं सार्वजनिक रूप कारोबार करने वाली कंपनी.

याहू! वित्त उन वेबसाइटों में से है जो बीटा नंबर प्रकाशित करती हैं। खोज क्षेत्र में कंपनी का नाम या प्रतीक दर्ज करें, फिर "सांख्यिकी" पर क्लिक करें। आपको "स्टॉक मूल्य इतिहास" के अंतर्गत सूचीबद्ध बीटा मिलेगा। याहू पर बीटा! पिछले पांच वर्षों में स्टॉक की गतिविधि की तुलना एसएंडपी 500 इंडेक्स से करता है। उदाहरण के लिए, अक्टूबर तक। 27, 2020, Microsoft (MSFT) के लिए बीटा, जैसा Yahoo! वित्त, 0.92 है।

बीटा के बारे में चेतावनी

निवेश निर्णय लेने के लिए बीटा का उपयोग करने में सबसे बड़ी कमी यह है कि बीटा स्टॉक की अस्थिरता का एक ऐतिहासिक उपाय है। यह आपको अब तक का पैटर्न दिखा सकता है लेकिन यह आपको यह नहीं बता सकता कि भविष्य में क्या होने वाला है।

बीटा का उपयोग करने के लिए दूसरी चेतावनी यह है कि यह एक माप है सुनियोजित जोखिम, जो कि वह जोखिम है जिसका बाजार समग्र रूप से सामना करता है। NS बाजार सूचकांक जिस स्टॉक से तुलना की जा रही है, वह बाजार-व्यापी जोखिमों से प्रभावित होता है। इसलिए, बीटा केवल स्टॉक पर बाजार-व्यापी जोखिमों के प्रभावों को ध्यान में रख सकता है। कंपनी के सामने आने वाले अन्य जोखिम कंपनी के लिए विशिष्ट हैं।