एक डिफ़ॉल्ट संभावना क्या है?

डिफ़ॉल्ट संभावना क्या है?

डिफ़ॉल्ट संभावना एक निर्दिष्ट अवधि, आमतौर पर एक वर्ष में होने वाली संभावना है, कि एक उधारकर्ता अनुसूचित पुनर्भुगतान करने में सक्षम नहीं होगा। इसे विभिन्न प्रकार के विभिन्न पर लागू किया जा सकता है जोखिम प्रबंधन या क्रेडिट विश्लेषण परिदृश्य। इसे डिफ़ॉल्ट की संभावना (पीडी) भी कहा जाता है, यह न केवल उधारकर्ता की विशेषताओं पर बल्कि आर्थिक वातावरण पर भी निर्भर करता है।

लेनदार आमतौर पर उच्च चाहते हैं ब्याज दर उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम वहन करने के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए। वित्तीय मेट्रिक्स—जैसे कि ऋण, राजस्व या परिचालन मार्जिन प्रवृत्तियों के सापेक्ष नकदी प्रवाह, और का उपयोग लाभ लें-जोखिम का मूल्यांकन करते समय सामान्य विचार हैं। एक व्यवसाय योजना को निष्पादित करने की कंपनी की क्षमता और एक उधारकर्ता की भुगतान करने की इच्छा को कभी-कभी विश्लेषण में भी शामिल किया जाता है।

डिफ़ॉल्ट संभावना को समझना

लोग कभी-कभी आवास खरीदते समय डिफ़ॉल्ट संभावना की अवधारणा का सामना करते हैं। जब कोई होमबॉयर के टुकड़े पर गिरवी के लिए आवेदन करता है रियल एस्टेट, ऋणदाता खरीदार का आकलन करता है भुगतान में चूक की जोखिम

, उनके क्रेडिट स्कोर और वित्तीय संसाधनों के आधार पर। डिफ़ॉल्ट की अनुमानित संभावना जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक ब्याज दर जो उधारकर्ता को दी जाएगी। उपभोक्ताओं के लिए, एक FICO स्कोर डिफ़ॉल्ट की एक विशेष संभावना को दर्शाता है।

व्यवसायों के लिए, डिफ़ॉल्ट की संभावना उनकी क्रेडिट रेटिंग से निहित होती है। पीडी का अनुमान ऐतिहासिक डेटा और सांख्यिकीय तकनीकों का उपयोग करके भी लगाया जा सकता है। पीडी के साथ प्रयोग किया जाता है "चूकने से हुआ घाटा"(एलडीजी) और"डिफ़ॉल्ट पर जोखिम"(ईएडी) विभिन्न प्रकार के जोखिम प्रबंधन मॉडल में उधारदाताओं द्वारा सामना किए जाने वाले संभावित नुकसान का अनुमान लगाने के लिए। आम तौर पर, डिफ़ॉल्ट संभावना जितनी अधिक होती है, उतनी ही अधिक ब्याज दर ऋणदाता उधारकर्ता से वसूल करेगा।

उच्च उपज बनाम। कम-उपज ऋण

जब निवेशक खरीदते और बेचते हैं तो यही तर्क काम आता है निश्चित आय प्रतिभूतियां पर खुला बाजार. जो कंपनियां कैश-फ्लश हैं और कम डिफ़ॉल्ट संभावना है, वे कम ब्याज दरों पर ऋण जारी करने में सक्षम होंगी। खुले बाजार में इन बांडों का व्यापार करने वाले निवेशक जोखिम भरे कर्ज की तुलना में उन्हें प्रीमियम पर कीमत देंगे। दूसरे शब्दों में, सुरक्षित बॉन्ड की यील्ड कम होगी।

यदि किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति समय के साथ बिगड़ती है, तो बांड बाजार में निवेशक बढ़े हुए जोखिम के साथ तालमेल बिठाएंगे और कम कीमतों पर बांड का व्यापार करेंगे और इसलिए उच्च प्रतिफल (क्योंकि बांड की कीमतें प्रतिफल के विपरीत चलती हैं). उच्च-उपज बांड में डिफ़ॉल्ट की उच्चतम संभावना होती है और इसलिए उच्च उपज या ब्याज दर का भुगतान करते हैं। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर सरकारी बांड हैं जैसे यू.एस. ट्रेजरी प्रतिभूतियां, जो आम तौर पर सबसे कम प्रतिफल का भुगतान करते हैं और जिनमें डिफ़ॉल्ट का सबसे कम जोखिम होता है; कर्ज चुकाने के लिए सरकारें हमेशा अधिक पैसा छाप सकती हैं।