क्यों कुछ निवेशक पुट और कॉल से बचाव करते हैं

बाजार में अनिश्चितता और अस्थिरता के समय में, कुछ निवेशक हेजिंग का उपयोग करते हैं डालता है तथा कॉल जोखिम को कम करने के लिए स्टॉक बनाम। हेजिंग को हेज फंड, म्यूचुअल फंड, ब्रोकरेज फर्म और कुछ निवेश सलाहकारों द्वारा एक रणनीति के रूप में भी बढ़ावा दिया जाता है।

तो, जोखिम को कम करने के प्रयास में, एक विशेषज्ञ स्टॉक के पोर्टफोलियो को कुशलतापूर्वक कैसे हेज करेगा?

विकल्पों के जोखिम और पुरस्कार को समझें

पहला कदम आपके पास मौजूद स्टॉक के पोर्टफोलियो को रखने के जोखिमों को समझना है। स्टॉक की तुलना में विकल्प निश्चित रूप से अधिक जोखिम भरा है। स्टॉक की तुलना में विकल्पों में आपके निवेश को जल्दी खोने का एक बड़ा मौका है, और जोखिम बढ़ जाता है क्योंकि विकल्प समाप्ति के करीब आता है या आगे बढ़ता है

आउट ऑफ द मनी (ओटीएम)।

इसके बाद, यह निर्धारित करें कि आपके पास मौजूद पदों को धारण करने से जुड़े जोखिमों की समझ के आधार पर आप कितना जोखिम कम करना चाहते हैं। आप महसूस कर सकते हैं कि आप एक स्टॉक में बहुत अधिक केंद्रित हैं और उस जोखिम को कम करना चाहते हैं, साथ ही भुगतान करने से बचना चाहते हैं पूंजीगत लाभ कर।

सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि हेजिंग पर जो भी कर नियम लागू होते हैं, ताकि घटना के बाद आप आश्चर्यचकित न हों। ये कर नियम थोड़े जटिल हैं लेकिन कभी-कभी सही तरीके से प्रबंधित होने पर आकर्षक परिणाम प्रदान करते हैं।

पुट और कॉल का व्यापार कैसे करें

सुनिश्चित करें कि आप आवश्यक प्रारंभिक ट्रेडों को निष्पादित करने के यांत्रिकी को समझते हैं। आपको ट्रेडों में कैसे प्रवेश करना चाहिए? क्या आपको प्रवेश करना चाहिए बाजार आदेश या सीमा आदेश या स्टॉक मूल्य से बंधे सीमा आदेश दर्ज करें? मेरे विचार में, ट्रेडिंग पुट या कॉल करते समय आपको कभी भी मार्केट ऑर्डर दर्ज नहीं करना चाहिए। स्टॉक मूल्य से बंधे लिमिट ऑर्डर सबसे अच्छे प्रकार हैं।

इसके बाद, आपको शामिल लेनदेन लागतों को समझना चाहिए, और इसका मतलब केवल कमीशन नहीं है। के बीच प्रसार बोली और पूछो, पिछला वॉल्यूम, और स्पष्ट हित ट्रेडों में प्रवेश करने से पहले विचार किया जाना चाहिए। जब आप बाहर निकलना चाहते हैं तो आप हेजेज में प्रवेश नहीं करना चाहते हैं जहां बहुत कम या कोई तरलता नहीं है।

आपको विभिन्न लेन-देन से जुड़ी मार्जिन आवश्यकताओं को भी समझना चाहिए और वे आवश्यकताएं कैसे बदल सकती हैं। बेशक, जब आप अपने स्वामित्व वाले प्रत्येक सौ शेयरों के मुकाबले एक-से-एक कॉल बेचते हैं, तो यह निर्धारित करना आसान होता है हाशिया बिक्री करने की आवश्यकता (अर्थात यदि आपके खाते में स्टॉक रहता है तो कोई मार्जिन नहीं है) भले ही आप कॉल की बिक्री पर आय वापस ले लें। एक-से-एक से अधिक बनाम स्टॉक बेचना थोड़ा अधिक जटिल हो जाता है, लेकिन इसे काफी आसानी से नियंत्रित किया जा सकता है।

हेजिंग के अवसरों के लिए अपनी स्थिति की निगरानी करें

इसके बाद, आपको अपनी स्थिति की निगरानी के लिए आवश्यक समय को समझना चाहिए क्योंकि स्टॉक इधर-उधर होता है, प्रीमियम घटता है, अस्थिरता बढ़ जाती है और ब्याज दरें बदल जाती हैं। हो सकता है कि आप समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए उपयोग की जाने वाली प्रतिभूतियों के एक सेट को अलग-अलग प्रतिभूतियों के सेट से बदलकर समायोजन करना चाहें।

फिर इस बारे में निर्णय होते हैं कि आपको पुट खरीदना चाहिए, कॉल बेचना चाहिए या दोनों का संयोजन करना चाहिए।

अंत में, तय करें कि कौन से कॉल बेचने के लिए सबसे अच्छे हैं या कौन से पुट खरीदने के लिए सबसे अच्छे हैं। विकल्प जो पैसे से दूर हैं, उनका प्रीमियम कम होगा, लेकिन कम संभावित सुरक्षा भी प्रदान करेगा। जैसे-जैसे बाजार चलता है, आपको अपने बचाव को समायोजित करने और उसके अनुसार स्ट्राइक मूल्य बदलने की आवश्यकता हो सकती है।

कॉल कब बेचें और पुट खरीदें

ऑप्शन ट्रेडिंग में सबसे महत्वपूर्ण निर्णयों में से एक है जब आपको कॉल बेचना चाहिए और पुट खरीदना चाहिए। से ठीक पहले बेचने का सबसे अच्छा समय है कमाई की घोषणा जब प्रीमियम बढ़ जाता है या कमाई की घोषणा के बाद का सप्ताह पुट खरीदने का सबसे अच्छा समय होता है?

इसके अलावा, क्या आपको इस पर विचार करना चाहिए अंतर्निहित अस्थिरता अधिक कीमत वाले कॉल बेचने और कम कीमत वाले पुट खरीदने की उम्मीद करने वाले विकल्पों में से क्या हैं? अक्सर, हाल ही में उतार-चढ़ाव के स्तर में उछाल का मतलब है कि कुछ काम में हो सकता है और कुछ लोग अंदर की जानकारी पर व्यापार कर रहे हैं। शायद एक ही समय में सभी पदों पर हेजिंग नहीं करना अधिक विवेकपूर्ण दृष्टिकोण है।

क्या आप उस दिन कॉल बेचेंगे जिस दिन अधिकारियों को बड़ी मात्रा में विकल्प दिए गए थे या दो या तीन सप्ताह बाद उन्हें बेच देंगे? क्या आप जानते हैं कि कार्यपालिका की पहचान कैसे की जाती है? अंदरूनी सूत्रों संभावित बचाव की गई सुरक्षा की प्रतिभूतियों के साथ कर रहे हैं? इस बात के प्रमाण हैं कि जब कर्मचारी स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक अधिकारियों को दिए जाते हैं, तो अगले महीने में गिरावट के बजाय स्टॉक बढ़ने की बेहतर संभावना है।

कवर्ड कॉल उदाहरण के लिए, रणनीतियाँ, सपाट बाजारों में लाभ उत्पन्न करने के लिए उपयोगी हो सकती हैं और कुछ परिदृश्यों में, वे अपनी तुलना में कम जोखिम के साथ उच्च प्रतिफल प्रदान कर सकते हैं। आधारभूत निवेश।

तल - रेखा

हेजिंग निश्चित रूप से इसके गुण हैं, लेकिन इसे अच्छी तरह से सोचा जाना चाहिए। इस अभ्यास को स्वयं करने से पहले किसी अनुभवी व्यक्ति से सलाह लेना शायद सबसे अच्छा है।