जीआईसीएस बनाम। आईसीबी स्टॉक वर्गीकरण: क्या अंतर है?

जीआईसीएस बनाम। आईसीबी स्टॉक वर्गीकरण: एक सिंहावलोकन

यह समझना कि सेक्टरों को कैसे परिभाषित किया जाता है, स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए महत्वपूर्ण है। उस ने कहा, शेयरों को क्षेत्रों और उद्योगों में वर्गीकृत करने के लिए दो प्रतिस्पर्धी प्रणालियां हैं: वैश्विक उद्योग वर्गीकरण मानक (जीआईसीएस) और औद्योगिक वर्गीकरण बेंचमार्क (आईसीबी)।

दोनों को वैश्विक निवेश समुदाय द्वारा उपयोग के लिए एक सटीक और मानकीकृत उद्योग परिभाषा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। मतभेद मामूली हैं और किसी भी मामले में, निवेशक अक्सर चुनाव नहीं करता है। सभी प्रमुख सूचकांकों ने अपने मानक के रूप में एक या दूसरे को अपनाया है।

इन दोनों वर्गीकरण प्रणालियों का उद्देश्य एक उद्योग और क्षेत्र ढांचा प्रदान करना है जो सटीक शोध, पोर्टफोलियो प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन को सक्षम बनाता है। उनका अंतर्राष्ट्रीय दायरा दुनिया भर के क्षेत्रों और उद्योगों के बीच सार्थक तुलना की अनुमति देता है।

व्यवहार में, अधिकांश समान क्षेत्र और उद्योग पदनाम दोनों मानकों में मौजूद हैं और विश्व स्तर पर अधिकांश प्रमुख कंपनियों को दोनों प्रणालियों के तहत वर्गीकृत किया गया है।

GICS

कंपनियों को उद्योगों को सौंपने के दो दृष्टिकोण हैं: एक उत्पादन-उन्मुख दृष्टिकोण और एक बाजार-उन्मुख दृष्टिकोण।

एक उत्पादन-उन्मुख दृष्टिकोण कंपनियों को उनके द्वारा उत्पादित के अनुसार परिभाषित करता है। एक उपकरण बनाने वाली कंपनी को परामर्श सेवा प्रदान करने वाली कंपनी की तुलना में अलग तरह से वर्गीकृत किया जाएगा, भले ही दोनों एक ही बाज़ार में बेचे जाएं। बेशक, कई कंपनियां माल और सेवाओं दोनों की पेशकश करती हैं, इसलिए लाइन धुंधली हो गई है।

जीआईसीएस बाजार केंद्रित दृष्टिकोण अपनाता है। उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं के बीच के अंतर को उपभोक्ता विवेकाधीन के अधिक बाजार-उन्मुख क्षेत्रों के साथ बदल दिया गया है उपभोक्ता का मुख्य भोजन, दोनों में माल और सेवा कंपनियाँ शामिल हैं।

उपभोक्ता स्टेपल कंपनियां उन उत्पादों और सेवाओं को बेचती हैं जिन्हें आवश्यकता माना जाता है और इस प्रकार आर्थिक मंदी से गंभीर रूप से नुकसान होने की संभावना नहीं है। यह उन्हें एक गैर का हिस्सा बनाता हैचक्रीय क्षेत्र। सुपरमार्केट एक उदाहरण हैं।

उपभोक्ता स्वनिर्णयगत कंपनियां ऐसी वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करती हैं जिनकी आवश्यकता नहीं होती है और इस प्रकार आर्थिक मंदी की मार झेलनी पड़ती है। ऑटोमोबाइल निर्माता, रेस्तरां और होटल इस सूची में हैं। उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को एक चक्रीय क्षेत्र माना जाता है।

GICS वर्गीकरण प्रणाली में चार स्तर होते हैं। 2020 तक, 11 सेक्टर थे, 24 उद्योग समूह, 69 उद्योग और 158 उप-उद्योग। (नोट: शीर्षक और संख्याएं समय-समय पर बदलती रहती हैं।) 11 क्षेत्र हैं:

• उपभोक्ता स्वनिर्णयगत
• उपभोक्ता का मुख्य भोजन
• ऊर्जा
• सामग्री
• औद्योगिक-
• स्वास्थ्य देखभाल
• वित्तीय स्थिति
• सूचान प्रौद्योगिकी
• रियल एस्टेट
• संचार सेवाएं
• उपयोगिताओं

एक कंपनी को कंपनी के प्रमुख व्यवसाय की परिभाषा के अनुसार स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और MSCI द्वारा उप-उद्योग स्तरों पर GICS वर्गीकरण कोड सौंपे जाते हैं।

एक कंपनी के राजस्व का मुख्य स्रोत उसकी प्रमुख व्यावसायिक गतिविधि का निर्धारण करने में सबसे महत्वपूर्ण कारक है। आय विश्लेषण और बाजार धारणा जैसे अन्य कारकों पर भी विचार किया जाता है।

वैश्विक उद्योग वर्गीकरण मानक (GICS) को किसके द्वारा संयुक्त रूप से विकसित किया गया था? मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (S&P) 1999 में।

आईसीबी

ICB उद्योग, सुपरसेक्टर, सेक्टर और सब-सेक्टर स्तरों के साथ चार स्तरीय संरचना का उपयोग करता है। डॉव जोन्स इंडिसेस द्वारा संयुक्त रूप से विकसित और एफटीएसई समूह 2005 में, ICB अब पूरी तरह से FTSE के स्वामित्व में है। ICB 20 सुपरसेक्टरों में विभाजित 11 उद्योगों की एक प्रणाली का उपयोग करता है, जिन्हें आगे 45 सेक्टरों में विभाजित किया जाता है, जिसमें तब 173 उप-क्षेत्र होते हैं। (नोट: ये संख्या परिवर्तन के अधीन हैं।) 2020 तक, 11 उद्योग हैं:

• प्रौद्योगिकी
• दूरसंचार
• स्वास्थ्य देखभाल
• वित्तीय स्थिति
• रियल एस्टेट
• उपभोक्ता स्वनिर्णयगत
• उपभोक्ता का मुख्य भोजन
• औद्योगिक-
• आधारभूत सामग्री
• ऊर्जा
• उपयोगिताओं

आईसीबी प्रणाली प्रत्येक कंपनी को उप-क्षेत्र को आवंटित करती है जो अपने व्यवसाय की प्रकृति का सबसे बारीकी से वर्णन करती है। जब कोई कंपनी दो या दो से अधिक प्रकार के व्यवसाय का संचालन करती है जो काफी भिन्न होते हैं, तो प्रमुख क्षेत्र का निर्धारण लेखा परीक्षित खातों और निदेशकों की रिपोर्ट की समीक्षा द्वारा किया जाता है।

कंपनियों को उत्पाद के तत्काल या अंतिम उपयोग, या उपयोग की जाने वाली औद्योगिक प्रक्रिया के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है।

स्टॉक वर्गीकरण पर विशेष विचार

एक स्टॉक का वर्गीकरण एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है जिसका उद्देश्य एक विविध पोर्टफोलियो है। स्टॉक पूरे उद्योगों को प्रभावित करने वाले अंतर्निहित कारकों के आधार पर ऊपर या नीचे जाते हैं। यदि किसी स्टॉक की कीमत उद्योग की प्रवृत्ति को ऊपर या नीचे करती है, तो यह जानना उतना ही महत्वपूर्ण है।

उदाहरण के लिए, जब तेल की कीमतें वृद्धि, सभी तेल शेयरों का अनुसरण करते हैं। इसी प्रकार, सबप्राइम मार्टगेज 2007-2008 के बाजार संकट ने अधिकांश वित्तीय शेयरों को नुकसान पहुंचाया।

एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम को समझने के लिए बुनियादी तरीकों में से एक इसका निर्धारण करना है सेक्टर ब्रेकडाउन. क्या पोर्टफोलियो विभिन्न औद्योगिक क्षेत्रों में फैला हुआ है या कुछ ही क्षेत्रों में केंद्रित है? यह इस बात का अच्छा संकेत देता है कि निवेश पोर्टफोलियो किस तरह प्रतिक्रिया देगा व्यापक आर्थिक कारक या उद्योग के रुझान।

क्षेत्र संरचना भी a. के लिए महत्वपूर्ण है सेक्टर रोटेशन रणनीति। इस रणनीति का पालन करने वाला निवेशक प्रत्येक के दृष्टिकोण के अल्पकालिक दृष्टिकोण के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों में पैसा लगाता है। इन्वेस्टर ओवरवेट सेक्टर्स के आउटपरफॉर्म करने की संभावना रखते हैं और अंडरवेट करने वाले सेक्टर्स को अंडरवेट करते हैं।

किसी उद्योग को सौंपे गए किसी भी कंपनी का मूल्यांकन करते समय उसे समझना सहायक होता है। कुछ उद्योगों में, नकदी प्रवाह या EBITDA कमाई से ज्यादा प्रासंगिक हो सकता है। यह कोई संयोग नहीं है कि इक्विटी अनुसंधान विश्लेषक आम तौर पर एक ही उद्योग में कंपनियों को कवर करते हैं।

आईसीबी और जीआईसीएस की तुलना

ICB और GICS सिस्टम वास्तव में इतने अलग नहीं हैं।

सबसे बड़ा अंतर यह है कि उपभोक्ता व्यवसायों को क्षेत्र स्तर पर कैसे वर्गीकृत किया जाता है। आईसीबी के साथ, उपभोक्ताओं के साथ व्यापार करने वाली कंपनियां वस्तुओं के प्रदाताओं और सेवाओं के प्रदाताओं में विभाजित हैं। जीआईसीएस के साथ, कंपनियों को चक्रीय या गैर-चक्रीय, या विवेकाधीन खर्च और स्टेपल के बीच लेबल किया जाता है।

निचले स्तरों पर, अधिक अंतर हैं, लेकिन उनका प्रभाव बहुत अधिक महत्वपूर्ण नहीं है। उदाहरण के लिए, ICB में, कोयला कंपनियां मूल सामग्री में पाई जाती हैं, लेकिन GICS के तहत इन कंपनियों को ऊर्जा में वर्गीकृत किया जाता है।

सिस्टम में से एक बेहतर है या नहीं यह वरीयता का मामला है। अंतिम उपयोगकर्ता के पास वैसे भी वास्तव में कोई विकल्प नहीं होता है, क्योंकि सभी प्रमुख सूचकांक अपने सूचीबद्ध शेयरों को एक या दूसरे के साथ जोड़ते हैं।

एक नोट, हालांकि: यदि विविधीकरण एक लक्ष्य है, तो निवेशक इसका उपयोग कर रहे हैं सेक्टर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को उन फंडों का चयन करना चाहिए जो एक ही परिवार का हिस्सा हैं और एक ही अंतर्निहित वर्गीकरण योजना का उपयोग करते हैं।