सिस्को का स्टॉक 10% गिर सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

सिस्को सिस्टम्स, इंक। (सीएससीओ) पिछले एक साल में स्टॉक लगातार चढ़ रहा है, नेटवर्किंग कंपनी के शेयरों तक पहुंचने के साथ कीमतें लगभग 20 वर्षों में नहीं देखी गईं, लगभग 36% की वृद्धि हुई, और आसानी से S&P 500 की वापसी को पीछे छोड़ दिया 13%. अपेक्षित आय और राजस्व वृद्धि की तुलना में अग्रिम बढ़त बेहतर रही है। लेकिन मई में कंपनी के तिमाही नतीजों के बाद आगे बढ़ने का मार्गदर्शन मिलने के बाद गति शुरू हो गई, जो उम्मीदों से कम हो गई।

मई के मध्य से स्टॉक लगभग 7% गिर गया था जब शेयर लगभग 46 डॉलर के शिखर पर थे। तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि शेयरों में और भी गिरावट आ सकती है, शायद एक और 10% तक, शेयरों को लगभग $ 43.20 की मौजूदा कीमत से लगभग $ 39 तक धक्का दे रहा है। इससे शेयरों में इस साल की शुरुआत में अपने चरम से 15% से अधिक की कुल गिरावट आई है।

सीएससीओ द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

तकनीकी रूप से कमजोर

सिस्को 20 जून को एक प्रमुख तकनीकी अपट्रेंड से नीचे गिर गया - एक मंदी का संकेतक। नवंबर 2017 में पहली बार टूटने के बाद से स्टॉक मजबूती से ऊपर की ओर कारोबार कर रहा है। एक और मंदी का संकेत यह है कि मई में कंपनी के कमजोर तिमाही परिणामों के बाद बनाए गए तकनीकी अंतर को भरने के बाद स्टॉक $ 45 पर तकनीकी प्रतिरोध स्तर पर विफल रहा। आम तौर पर, जब कोई स्टॉक एक अंतर को भरता है तो यह पिछले रुझान के साथ जारी रहता है, जो इस मामले में कम है। तकनीकी सहायता का अगला स्तर $38.90 के आसपास आता है, और यहीं से सिस्को के शेयर भी गिर सकते हैं।

एक अन्य मंदी का संकेतक इसका सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) है जो 78 के आसपास के ओवरबॉट स्तर पर चरम पर पहुंचने के बाद से कम चल रहा है। स्टॉक बढ़ने के साथ आरएसआई गिर रहा था, इसने एक मंदी का विचलन पैदा किया, यह भी सुझाव दिया कि स्टॉक की कीमत चरम पर थी क्योंकि सिस्को से तेजी की गति बढ़ रही थी।

बेयरिश बेट्स

ऑप्शंस ट्रेडर्स अपने दांव बढ़ा रहे हैं कि स्टॉक गिरने की वजह से है। हाल ही में 17 अगस्त को $40 और $41 की स्ट्राइक कीमतों पर समाप्ति के लिए पुट ऑप्शंस में ओपन इंटरेस्ट के बढ़ते स्तर को देखा गया है। यह सुझाव देगा कि कुछ व्यापारी स्टॉक पर अधिक मंदी बढ़ा रहे हैं। (अधिक के लिए, यह भी देखें: सिस्को का हॉट स्टॉक तेजी से ठंडा क्यों हो सकता है?.)

बढ़ा हुआ मूल्यांकन

सिस्को वर्तमान में अपने ऐतिहासिक मूल्यांकन के ऊपरी छोर पर वित्त वर्ष 2019 के $ 2.91 प्रति शेयर के अनुमान के लगभग 15 गुना पर कारोबार कर रहा है। 2017 के अंत से पहले, सिस्को के शेयरों ने अपनी एक साल की आगे की आय गुणक के 14 गुना से अधिक पर कारोबार नहीं किया था।

मौलिक चार्ट द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

शायद इस गर्मी के बाद के तिमाही नतीजे मौजूदा डाउनट्रेंड को उलटते हुए बुल मार्केट की पुष्टि करेंगे। लेकिन जब तक ऐसा नहीं होता है, तब तक शेयरों में गिरावट की संभावना नजर आ रही है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।